Классификация валютных операций коммерческих банков России

Классификация банковских валютных операций осуществ­ляется как по критериям, общим для всех банковских операций (пас­сивные, активные операции), так и по особым классификационным при­знакам, свойственным только валютным операциям.

Банковские операции в инвалюте могут выполняться бан­ком от своего имени, по своей инициативе и за свой счет или от имени и по поручению клиентов банка, т.е. в зависимости от субъекта, от которого исходит предложение на операцию, валютные операции можно разделить на две группы:

1) операции, осуществляемые банками за свой счет (собственные операции);

2) операции, по поручению клиентов банка (кли­ентские операции).

Деление валютных банковских операций на собствен­ные и клиентские связано с тем, что финансовые результаты в пер­вом случае формируются как маргинальный доход или убыток, а во вто­ром - как комиссионное вознаграждение, за роль посредника, минус расходы банка, по вы­полнению этой функции.

В первом случае риски, связанные с выпол­нением операции, ложатся на банк, во-втором - на клиента., за счет ко­торого выполняется эта операция.

Все операции с инвалютой и ценными бумагами в инвалюте подразде­ляются на:

• текущие валютные операции;

• валютные операции, связанные с движением капитала.

Более широко применяются текущие ва­лютные операции, при этом отсрочка платежа предоставляется на ми­нимальный срок.

Валютные операции, связанных с движением капитала, имеют ограниченный круг применения, что связано с большими рисками при их осу­ществлении, сложным оформлением (разре­шения ЦБ РФ на операции или ограничения). Все валютные операции тесно взаимосвяза­ны, одна и та же операция может быть отнесена к нескольким основным видам валютных операций.

Рис. Классификация валютных операций

1. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры - операция включает следующие виды:

• открытие валютных счетов юридическим лицам (резиденты и нерезиденты), физическим лицам;

• начисление процентов по остаткам на счетах;

• предоставления овердрафтов (особым клиентам по решению ру­ководства банка);

• предоставление выписок по мере совершения операции;

• оформление архива счета за любой промежуток времени;

• выполнение операций по распоряжению клиентов по средствам на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа инвалюты за счет средств клиентов);

• контроль за экспортно-импортными операциями (рис.).

1. Неторговые операции КБ - операции по обслуживанию кли­ентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту то­варов и услуг клиентов или движением капитала. Уполномочен­ные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:

• покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в инвалюте;

• инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;

• осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карточек кли­ентов банка;

• производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;

• оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

• Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широ­кое распространение

1. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками, является условием проведения банком международных расчетов. Решение об установлении коррес­пондентских отношений с зарубежными банками должно основываться на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры. Для осуществления международных расчетов банк открывает в ино­странных банках и у себя корсчета "НОСТРО" и "ЛОРО". Счет "НОСТРО" - это текущий счет, открытый на имя банка у банка-корреспондента. Счет "ЛОРО" - это текущий счет, от­крытый в банке на имя банка-корреспондента.
2. Конверсионные операции - это сделки по­купки и продажи наличной и безналичной инвалюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безна­личных рублей РФ.

Оборот по операциям покупки-продажи инвалюты за отчетный день – это объем купленной (проданной) в течение отчетного дня инвалюты.

Основную долю валютных операций составляют:

• Депозитные – краткосрочные операции (от 1 дня до 1 года) по размещению/привлечению средств в инвалюте на счетах в банках, носят термин – операции денежного рынка (MoneyMarketOperations).
• Конверсионные, в т.ч. FOREKS– это сделки по покупке/продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной страны по согласованному курсу другой, на определенную дату.

Конверсионные операции КБ делятся на клиентские и арбитражные.

Клиентские операции - осуществляются банком по поручению и за счет клиентов.

Арбитражные – проводят КБ за свой счет, для получения прибыли за счёт разницы в валютных курсах.

Валютный арбитраж – это покупка/продажа валюты с последующей контр сделкой, для получения прибыли, различают:

а) пространственный валютный арбитраж - используется для получения прибыли, за счет разницы валютных курсов на разных рынках (например, покупает в Китае, а продает, в Лондоне). Он не связан с валютным риском, и потерял свою актуальность, поскольку покупка и продажа производится на мировом рынке одновременно, и с помощью телекоммуникаций, происходит одновременное выравнивание.

б) временной арбитраж – курсовая прибыль образуется за счет изменения курса в течение времени, поэтому он связан с валютным риском.

в) процентный арбитраж – прибыль образуется за счет разницы процентных ставок и валютных курсов: Например, процентная ставка по депозитам в евро повысилась, по сравнению со ставкой в фунтах стерлингов, тогда, английский спекулянт обменяет фунты на евро, инвестирует их в депозит под более высокий %, а по истечение срока депозита, обменяет евро на фунты. Такой арбитраж называют «непокрытым», он связан с валютным риском снижения курса марки к фунту и для страхования проводится арбитраж с «покрытием», т.е. одновременно с вложением марок в депозит инвестор продает марки на срок депозита (в сумме равной вкладу + % по вкладу) по фиксированному курсу.

Условием любой сделки является дата её заключения и дата исполнения (валютирования). Дата заключения сделки – это дата соглашения по всем условиям.

Дата валютирования для конверсионных операций, это дата поставки средств на счет контрагента по сделке, т.е. поступление средств на счет заемщика. Дата окончания депозита – это возврат банком средств, помещенных в депозит. Датами валютирования и окончания являются только рабочие дни.

Валютный рынок преимущественно межбанковский, который подразделяется на два основных сектора: биржевой и внебиржевой.

Биржевой сектор - операции с инвалютой со­вершаются через валютную биржу, а операции с производными финансовыми инструментами на товарных и фондовых биржах (валютные и финансовые фьючерсы и опционы, валютные процентные свопы).

Валютные биржи не­коммерческие предприятия, действуют на основе устава, их основные функ­ции не получение высокой прибыли, а мобилизация временно свобод­ных рублевых и валютных средств путём покупки-продажи инвалюты и установление ее валютного курса.

Достоинства биржевого валютного рынка - наиболее дешевый источник инвалюты, абсолютная ликвидность, высокая организация и контроль.

Основной объем валютных операций в развитых странах, совершается на внебиржевом межбанковском валютном рынке и основным курсом внутреннего рынка является межбанковский курс, эту котировку устанавливают крупные банки, их называют маркет - мейкеры (делатели рынка), остальные банки маркет - юзеры (пользователи рынка), на эти курсы ориентируются остальные участники рынка. Биржевой курс носит в основном справочный характер

Внебиржевой валютный рынок - сделки по покупке/продаже инвалюты заключаются между банками (по телексу, телефону), ме­жду банками и клиентами, минуя валютную биржу.

На внебир­жевом рынке выше скорость расчетов, ниже затраты на операции по обмену валют.

Биржевой и внебиржевой межбанковские валютные рынки взаимосвязаны и до­полняют друг друга.

При торговле валютой у участников валютного рынка возникают требования и обя­зательства в различных валютах. Соотношение требований и обязательств по различным валютам у участников рынка определяет его валютную позицию.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу инвалюты, на дату начисления про­центных доходов (расходов) и зачисления на счет (списание со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. По каждому виду инвалюты открытая валютная позиция определяется отдельно.

Если требования и обязательства по конкретной валюте совпадают, то валютная по­зиция закрыта, если не совпадают - открыта. Откры­тая валютная позиция может быть длинной, если количество купленной валюты больше проданной, и короткой - количество проданной валюты больше количества купленной. Длинная позиция обозначается знаком (+), короткая (-).

Операции банков по купле-продаже инвалюты на валютном рынке, проводимые от своего имени и за свой счет, регламентируются лимитом открытой валютной позиции, устанавливаемым ЦБ, который входит в систему показателей банковского надзора.

Основные сегменты валютного рынка - кассовый (наличный) и срочный (форвард). Различие между ними в дате валютирования (дата исполнения сделки).

Сделки СПОТ - операции с немедленной поставкой валюты, дата валютирования отстоит от даты за­ключения сделки не более двух рабочих дней, по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки. Курс, по которому совершается валютная сделка, называется курсом СПОТ. Сделка с немедленной поставкой (наличная сделка -cash) - это конверсионная операция с датой валютирования, отстоя­щей от дня заключения сделки не более двух рабочих банковских дня, а сделка типа "TODAY" - конверси­онная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

Сделка типа "TOMORROW" - операция с датой валютирования на следующий за днем заключения.

Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для совершения внешне­торговых операций, но присутствуют и спекулятивные цели сделок.

Кассовые сделки заключаются с датой валютирования "сегодня" (tad/overnight), "завтра" (torn/next) и "спот" (spot), осуществляются электронным переводом по кана­лам системы СВИФТ (Сообщество международных межбанковских финансовых теле­коммуникаций). Кассовые сделки используются:

1. Импортёрами, при платежах по контрактам (перевод валюты экспортёру, путём конвертации национальной валюты в инвалюту платежа);
2. Экспортёрами, при конвертации валютной выручки в национальную валюту;
3. ЦБ, КБ, ТНК при диверсификации валютных резервов с целью предотвращения возможных потерь (страхование валютных рисков);
4. ЦБ для валютных интервенций на валютном рынке для воздействия на валютный курс.

Сделки на срок свыше двух рабочих дней – форвардные (forward), своп сделки (swap), фьючерсные (futures) и опционные (option) валютные сделки.

Дата добавления: 2015-07-11