Понятие и сущность биржевых сделок

Лекция №9. Сущность и виды биржевых сделок.

Вопросы:

1. Понятие и сущность биржевых сделок

2. Классификация биржевых сделок

2.1. Виды кассовых сделок

2.2. Виды срочных сделок

2.3. Пролонгационные сделки

Понятие и сущность биржевых сделок

Биржевые сделки образуют особую группу гражданско-правовых сделок, получающее в условиях перехода к рынку заметное распространение. Правовые особенности биржевых сделок состоят главным образом в особом порядке их совершения. Они заключаются на бирже уполномоченными на совершение биржевых операций лицами и подлежат последующей регистрации согласно установленным на данной бирже правилам. По юридической сущности биржевые сделки представляют собой традиционные двусторонние сделки, т.е. договора. Чаще всего это договора купли-продажи, содержащие некоторые специфические условия, главным образом о сроках их исполнения.

Рассматривая сделки с ценными бумагами, следует исходить из общего понятия сделки, которое дается в Гражданском кодексе Российской Федерации.

В соответствии с ним под сделкой с ценными бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав (цессии), наследовании, дарении, учете, зачете и т.д. Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг. Поэтому в дальнейшем сделки с ценными бумагами будут связаны с их покупкой или продажей.

Биржевой сделкой называется сделка, заключённая в ходе биржевых торгов и зарегистрированная на бирже по определённым правилам, результатом которой является взаимная передача прав и (или) обязанностей в отношении биржевого актива.

Сделку с ценными бумагами следует рассматривать с точки зрения:

Ø организационной;

Ø экономической;

Ø правовой;

Ø этической.

Характеристика сделки относительно организационного аспекта охватывает порядок действий, необходимый для заключения сделки. Кроме того, она определяет документы, необходимые для совершения сделки, которыми сделка оформляется.

Экономический аспект сделки с ценными бумагами связан с хара­ктеристикой цели, ради которой она заключается. При этом следует отметить, что сделка с ценными бумагами совершается с целью: простого инвестирования временно свободных денежных средств в ценные бумаги, спекуляции, арбитража и страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен. Возможны показательные сделки, которые проводятся для введения в заблуждение остальных участников торгов ценными бумагами.

Правовой аспект сделки отражает те права и обязанности, которые приобретают участники сделки в процессе ее совершения, включая имуще­ственную ответственность при нарушении условий сделки.

С этической точки зрения совершение сделки отражает общественное отношение к сделкам, поэтому необходимо наличие и соблюдение определенных норм, правил поведения при их заключении. Этический аспект отражает степень доверия к сделкам с ценными бумагами и желание индивидуального инвестора вкладывать в них свои сбережения.

Все вышеперечисленные аспекты сделки находят свое отражение в ее содержании, т.е. так или иначе, касаются круга вопросов, решающихся при взаимном соглашении сторон, заключающих сделку. Обязательным при этом является следующее:

Ø объект сделки, т.е. те ценные бумаги, которые покупаются или продаются;

Ø объем сделки (количество ценных бумаг, которое предложено для продажи или требуется для покупки);

Ø цена, по которой будет заключена сделка;

Ø срок исполнения сделки (когда продавец должен представить, а покупатель принять ценные бумаги);

Ø срок расчета по сделке (когда покупатель должен оплатить купленные ценные бумаги).

Любая сделка имеет принципиальную схему, определяющую ее жизненный цикл.

Дата добавления: 2015-08-13