Неблагоприятный отбор

Факторы возникновения:

1. наличие у агента скрытой информации
2. издержки измерения

примеры: заемщики на финансовом рынке, клиенты страховых компаний, работники на рынке труда

Дерево игры:

1. внешние условия определяют тип агента, их реализация становится известна агенту, но остается неизвестной принципалу
2. принципал составляет набор контрактов, не имея информации о типе агента, и предлагает этот набор агенту.
3. агент принимает один из контрактов или отвергает все предложенные; у агента есть возможность выбора и он выбирает тот контракт, который наиболее выгоден ему, а не принципалу.
4. на основании условий выбранного контракта определяются выигрыши участников игры.

Способы борьбы:

1. фильтрация – действия неинформированного участника контракта, по реакции на которые со стороны информированного участника он получает необходимую информацию (скрининг)
2. рационирование – действия неинформированного участника контракта, состоящие в предъявлении информированному участнику контракта требований, напрямую не связанных с показателями, влияющими на прибыль неинформированного участника.
3. сигналы – действия информированного участника контракта, ставящие своей целью донести определенную информацию до неинформированного участника.

19. Моральный риск: факторы возникновения, скрытая информация и скрытые действия; дерево игры.

Факторы возникновения:

1. различие в целях сторон, заключающих контракт
2. затрудненность мониторинга за выполнением контрактных обязательств
3. ограниченная ответственность агента за свои действия или решения
4. наличие общей базы для сотрудничества

Моральный риск со скрытыми действиями:

Основан на предположении, что в процессе выполнения контракта принципал не может контролировать уровень усилий агента. Но при таком предположении требуемый уровень усилий агента невозможно явным образом приписать в контракте => з/п агента не будет зависеть от уровня прикладываемых им усилий, а точнее, от уровня усилий, говоренных в контракте.

Дерево игры:

1. принципал составляет набор контрактов и предлагает его агенту
2. агент решает, принять ли ему один из контрактов или отвергнуть все.
3. если агент выбрал контракт, он совершает предписанные этим контрактом действия, интенсивность которых принципал наблюдать не может.
4. определяются внешние условия
5. на основании хода агента и внешних условий определяется результат работы агента
6. по результату работы агента определяется выигрыш обоих сторон

моральный риск со скрытой информацией:

предположим, что внешние условия становятся известны агенту еще до выбора им оптимального уровня усилий, но остаются неизвестными принципалу; принципал не может определить вызвано ли благоприятное (неблагоприятное) состояние дел усердием (отлыниванием) агента или иными факторами.

Дерево игры:

Дата добавления: 2015-08-13