Организация деятельности коммерческого банка 6 страница

- прочая кредитная задолженность и активы, не вошедшие в I - V, VII группы;

- долевое участие в уставном фонде юридического лица в размере до 20 процентов;

- здания, сооружения и другие основные средства (за вычетом начисленной амортизации);

- просроченная задолженность, классифицированная по III группе риска, а также задолженность, классифицированная по IV - V группам риска в соответствии с требованиями Инструкции о порядке формирования и использования банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе, утвержденной Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2006 N 138 (далее - Инструкция N 138), - в части кредитной задолженности, платежных инструментов (дорожных чеков и др.), задолженности по средствам, размещенным в других банках (включая межбанковские кредиты (депозиты)), отнесенных к I - VI группам;

- ценные бумаги, не оплаченные в срок, векселя и депозитные сертификаты (кроме не оплаченных в срок), классифицированные по IV - V группам риска, а также акции, облигации и иные ценные бумаги, классифицированные по III - IV группам риска в соответствии с требованиями Инструкции N 138, - в части ценных бумаг, отнесенных к I - VI группам.

VII группа (со степенью риска 150 процентов):

- ценные бумаги правительств, центральных (национальных) банков стран группы "E", банков группы "D", местных органов управления и самоуправления стран группы "E", юридических лиц группы "D";

- средства в центральных (национальных) банках стран группы "E", банках группы "D";

- платежные инструменты (дорожные чеки и др.) банков группы "D", юридических лиц группы "D";

- кредитная задолженность местных органов управления и самоуправления стран группы "E", юридических лиц группы "D";

- кредитная задолженность, межбанковские кредиты и депозиты, застрахованные от риска невозврата (непогашения) и (или) просрочки возврата (погашения) долга в страховой организации - юридическом лице группы "D";

- просроченная задолженность, классифицированная по III группе риска в соответствии с требованиями Инструкции N 138, - в части кредитной задолженности, платежных инструментов (дорожных чеков и др.), задолженности по средствам, размещенным в других банках (включая межбанковские кредиты (депозиты)), отнесенных к данной группе;

- задолженность, классифицированная по IV - V группам риска в соответствии с требованиями Инструкции N 138, - в части кредитной задолженности, платежных инструментов (дорожных чеков и др.), задолженности по средствам, размещенным в других банках (включая межбанковские кредиты (депозиты)), отнесенных к данной группе;

- ценные бумаги в центральных (национальных) банках стран группы "E", банках группы "D", не оплаченные в срок, векселя и депозитные сертификаты (кроме не оплаченных в срок), классифицированные по IV - V группам риска, а также акции, облигации и иные ценные бумаги, классифицированные по III - IV группам риска в соответствии с требованиями Инструкции N 138, - в части ценных бумаг, отнесенных к данной группе.

Для отнесения активов, обеспеченных гарантиями (поручительствами), к группам риска в соответствии с Инструкцией N 137, получение оплаты от гаранта (поручителя) должно быть безусловным и осуществляться вне зависимости от осуществления со стороны банка, небанковской кредитно-финансовой организации предварительных юридических действий, кроме предъявления к счетам должника платежных требований о взыскании задолженности, направления уведомления должнику о погашении долга.

Для активов, обеспеченных гарантиями (поручительствами), которые не удовлетворяют вышеуказанным требованиям, устанавливается степень риска 100 процентов.

Каким образом определяются группы риска по требованиям, срок погашения которых по первоначальному договору составляет 90 дней?

По требованиям, срок погашения которых по первоначальному договору составляет 90 дней и менее, устанавливаются следующие степени риска:

- по требованиям к банкам группы "B", банкам, небанковским кредитно-финансовым организациям Республики Беларусь - 20 процентов;

- по требованиям к банкам группы "C" - 50 процентов.

При наличии у контрагента двух рейтингов, соответствующих разным степеням риска, применяется более высокая степень риска, при наличии трех рейтингов, соответствующих трем степеням риска, - средняя степень риска, при наличии трех рейтингов, соответствующих двум степеням риска, - степень риска, которой соответствуют два рейтинга.

При отнесении контрагента к соответствующей группе применяется рейтинг, установленный по валюте обязательства.

Степень риска по требованиям к банкам-нерезидентам, не имеющим рейтинга, не может быть ниже степени риска по требованиям к правительствам стран, на территории которых зарегистрированы данные банки (за исключением степени риска по требованиям, срок погашения которых по первоначальному договору составляет 90 дней и менее).

Степень риска по требованиям к юридическим лицам - нерезидентам, не имеющим рейтинга, не может быть ниже степени риска по требованиям к правительствам стран, на территории которых зарегистрированы данные юридические лица.

При наличии нескольких видов обеспечения по одному договору на размещение актива банк должен предусмотреть порядок отражения кредитной задолженности по соответствующим группам риска в локальном нормативном правовом акте.

Какова классификация внебалансовых обязательств в зависимости от уровня кредитного риска?

Внебалансовые обязательства в зависимости от уровня кредитного риска подразделяются на четыре группы:

I группа - высокий риск (с коэффициентом эквивалента кредитного риска 1,0), включает:

- обязательства контрагентов, возникающие перед банком, небанковской кредитно-финансовой организацией при осуществлении сделок (валютных, с ценными бумагами и т.д.), в случае, когда банк, небанковская кредитно-финансовая организация свои обязательства по данной сделке выполнил(а);

- внебалансовые обязательства, классифицированные банком, небанковской кредитно-финансовой организацией по IV - V группам риска в соответствии с требованиями Инструкции N 138.

II группа - средний риск (с коэффициентом эквивалента кредитного риска 0,5), включает внебалансовые обязательства, остаточный срок действия которых составляет 1 год и более, а также внебалансовые обязательства, остаточный срок действия которых не определен.

III группа - низкий риск (с коэффициентом эквивалента кредитного риска 0,2), включает внебалансовые обязательства, остаточный срок действия которых составляет менее 1 года.

IV группа - без риска (с коэффициентом эквивалента кредитного риска 0), включает:

- внебалансовые обязательства, от исполнения которых банк, небанковская кредитно-финансовая организация могут безусловно отказаться в любой момент времени без предварительного уведомления в соответствии с договором или принятым обязательством;

- внебалансовые обязательства, обеспеченные гарантийным депозитом денежных средств в валюте исполнения обязательств либо в СКВ;

- обязательства по аккредитивам, по которым приказодателем предоставлены денежные средства в валюте исполнения обязательства либо в СКВ.

Как рассчитываются внебалансовые обязательства в зависимости от уровня кредитного риска?

Взвешенная по уровню кредитного риска сумма внебалансовых обязательств для расчета достаточности нормативного капитала определяется следующим образом:

- оценивается кредитный эквивалент внебалансовых обязательств путем умножения разницы между суммой внебалансового обязательства и величиной специального резерва, созданного в соответствии с требованиями Инструкции N 138, на соответствующий коэффициент эквивалента кредитного риска;

- полученная сумма кредитного эквивалента внебалансового обязательства умножается на процент степени риска контрагента (принципала, кредитополучателя и т.д.), определяемой в соответствии с Инструкцией N 137;

- если внебалансовые обязательства имеют обеспечение такого вида, для которого пунктом 20 Инструкции N 137 определена более низкая степень риска, чем для обязательств контрагента, то обеспеченная часть внебалансового обязательства умножается на степень риска данного обеспечения. Например, при обеспечении в виде залога ценных бумаг Правительства, Национального банка Республики Беларусь, номинированных в белорусских рублях, других способов обеспечения с использованием данных ценных бумаг, гарантийных депозитов денежных средств в белорусских рублях, СКВ, залога ценных бумаг правительств, центральных (национальных) банков стран группы "A", других способов обеспечения с использованием данных ценных бумаг степень риска - 0 процентов; при обеспечении в виде залога ценных бумаг местных органов управления и самоуправления стран группы "A", других способов обеспечения с использованием данных ценных бумаг - 20 процентов и т.д.

Как рассчитывается величина активов и внебалансовых обязательств, подверженных рыночному и операционному риску?

Рыночный риск отражает величину вероятных потерь (убытков), возникающих у банка, небанковской кредитно-финансовой организации от изменения стоимости финансовых инструментов, относящихся к торговому портфелю, а также позиций, номинированных в иностранной валюте, и товаров вследствие изменения рыночных цен на финансовые инструменты и товары, вызванного изменениями курсов иностранных валют, рыночных процентных ставок и других факторов. Рыночный риск включает процентный, фондовый, валютный и товарный риски.

Величина рыночного риска (РР) рассчитывается по формуле:

РР = ПР + ФР + ВР + ТР,

где ПР - процентный риск, отражающий величину вероятных потерь (убытков) от изменения стоимости долговых обязательств и других инструментов торгового портфеля банка, взаимосвязанных с размером процентной ставки. Процентный риск состоит из специального и общего рисков;

ФР - фондовый риск, отражающий величину вероятных потерь (убытков) от изменения стоимости фондовых ценностей торгового портфеля. Фондовый риск состоит из специального и общего рисков;

ВР - валютный риск, отражающий величину вероятных потерь (убытков) от изменения стоимости позиций банка и небанковской кредитно-финансовой организации, номинированных в иностранной валюте, вследствие изменения курсов иностранных валют. Валютный риск включает позиции в драгоценных металлах (за исключением мерных слитков);

ТР - товарный риск, отражающий величину вероятных потерь (убытков) от изменения стоимости товаров. Для целей Инструкции N 137 под товарами понимается любое движимое имущество, которое может являться предметом договора купли-продажи, за исключением иностранной валюты, драгоценных металлов, финансовых инструментов.

Специальный риск отражает величину вероятных потерь (убытков) от изменения стоимости финансовых инструментов торгового портфеля вследствие факторов, взаимосвязанных с эмитентом.

Общий риск отражает величину вероятных потерь (убытков) от изменения стоимости финансовых инструментов торгового портфеля вследствие изменения размера рыночных процентных ставок (для финансовых инструментов, подверженных процентному риску) или изменения цен на фондовых рынках на данные финансовые инструменты (для финансовых инструментов, подверженных фондовому риску).

Что понимается под балансовыми активами?

Под балансовыми активами понимаются активы, учитываемые на счетах 1 - 5-го классов (за вычетом начисленной амортизации) и 65-й группы счетов "Дебиторская задолженность по хозяйственной деятельности" 6-го класса в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета в банках Республики Беларусь, приведенным в приложении 1 к Постановлению Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 19.09.2005 N 283 "О ведении бухгалтерского учета в банках, расположенных на территории Республики Беларусь", за вычетом созданных по ним специальных резервов на покрытие возможных убытков и других резервов на возможные потери.

В каких случаях рассчитываются процентный и фондовый риски?

Расчет показателей процентного и фондового риска производится в случаях, когда банк, небанковская кредитно-финансовая организация удовлетворяют одному из следующих критериев:

- по состоянию на отчетную дату совокупная балансовая стоимость торгового портфеля равна или превышает 5 процентов величины балансовых активов банка, небанковской кредитно-финансовой организации;

- по состоянию на отчетную дату совокупная балансовая стоимость торгового портфеля превышает 200 процентов величины нормативного капитала банка, небанковской кредитно-финансовой организации.

Каков порядок включения производных ценных бумаг в расчет величины рыночного риска?

Производные ценные бумаги включаются в расчет величины рыночного риска как позиции в соответствующих активах, являющихся базовыми активами производной ценной бумаги.

При расчете общего процентного риска форвардные, фьючерсные контракты, базовым активом которых являются долговые обязательства, в том числе процентные соглашения, включаются в расчет чистой позиции соответствующего актива как комбинация длинной и короткой позиций:

- форвардные и фьючерсные контракты на покупку долговых обязательств рассматриваются как короткая позиция соответствующего контракта со сроком до погашения, равным сроку действия контракта, и как длинная позиция соответствующего долгового обязательства со сроком до погашения, равным сроку действия данного долгового обязательства;

- процентное соглашение рассматривается как длинная позиция со сроком до погашения, равным сумме временного интервала до даты вступления в силу данного соглашения и срока его действия, и короткая позиция, равная временному интервалу до даты вступления в силу данного соглашения;

- фьючерсный контракт, базовым активом которого является индекс долговых обязательств, включается в расчет по рыночной стоимости долговых обязательств, являющихся составляющими данного индекса.

Каков порядок включения сделок СВОП в расчет величины рыночного риска?

Сделка СВОП, по которой банк, небанковская кредитно-финансовая организация получают доходы по плавающей процентной ставке и уплачивают расходы по фиксированной процентной ставке, рассматривается как длинная позиция по плавающей процентной ставке со сроком до погашения, равным временному интервалу до даты очередного пересмотра процентной ставки (или равным сроку действия сделки СВОП, если дата очередного пересмотра процентной ставки отсутствует), и как короткая позиция по фиксированной процентной ставке со сроком до погашения, равным сроку действия сделки СВОП.

Если цена одной из сторон сделки СВОП установлена на основе не процентного индекса, а иного ценового ориентира (например, цены фондового индекса), то в расчет величины рыночных рисков будет включаться величина данного ценового ориентира.

Каково содержание расчета чистых позиций?

Чистые позиции банка рассчитываются по однородным финансовым инструментам. Под однородными финансовыми инструментами понимаются инструменты, удовлетворяющие при выпуске всем следующим условиям:

- выпущены одним юридическим лицом;

- имеют одинаковую доходность;

- номинированы в одной валюте;

- имеют одинаковый срок погашения.

Каково содержание расчета противоположных позиций?

Противоположные позиции по однородным производным ценным бумагам исключаются из расчета величины рыночного риска. Под однородными производными ценными бумагами понимаются производные ценные бумаги, базовые активы которых являются одинаковыми и имеют одинаковую номинальную стоимость, выраженную в одной валюте. Для исключения из расчета однородные производные ценные бумаги должны удовлетворять следующим условиям:

- для фьючерсных контрактов сроки до погашения не должны отличаться более чем на семь дней друг от друга, при этом базовые активы должны иметь одинаковую доходность и отличаться друг от друга по срокам до погашения не более чем на семь дней;

- для форвардных контрактов, сделок СВОП, включая процентные соглашения, размеры доходности базовых активов должны быть одинаковыми (разница не должна превышать 0,15 процента), при установленной фиксированной процентной ставке и при установленной плавающей процентной ставке ценовой ориентир, от которого зависит изменение размера плавающей процентной ставки, должен быть одинаковым (например, ставка LIBOR);

- для форвардных контрактов, сделок СВОП, включая процентные соглашения, разница между остаточными сроками до погашения базовых активов при установленной фиксированной процентной ставке и сроками до даты очередного ее пересмотра должна соответствовать следующим условиям:

если остаточный срок до погашения базовых активов и срок до даты очередного пересмотра процентной ставки не превышают одного месяца - 0 дней;

если остаточный срок до погашения базовых активов и срок до даты очередного пересмотра процентной ставки равны или больше одного месяца, но меньше одного года - не более 7 дней;

если остаточный срок до погашения базовых активов и срок до даты очередного пересмотра процентной ставки равны или больше одного года - не более 30 дней.

В чем суть операционного риска и методики его расчета?

Операционный риск - вероятность возникновения потерь (убытков) в результате несоответствия локальных нормативных правовых актов, внутренних процедур и систем, установленных банком, небанковской кредитно-финансовой организацией, осуществляемой им (ею) деятельности или в результате действий работников, внутренних систем и процессов, не отвечающих установленным требованиям, а также в результате воздействия внешних событий.

Величина операционного риска (ОР) рассчитывается следующим образом:

ОР = ВД x 0,15,

где ВД - среднегодовая величина валового дохода банка, небанковской кредитно-финансовой организации, рассчитанная за последние три года, предшествующие отчетному году. Валовой доход включает в себя чистый процентный доход, чистый комиссионный доход, чистый доход от операций с иностранной валютой, чистый доход от операций с ценными бумагами.

Величина операционного риска определяется по данным отчетов о прибыли и убытках, составленных в соответствии с законодательством Республики Беларусь о составлении годового отчета банками Республики Беларусь. До момента утверждения годового отчета в порядке, установленном законодательством Республики Беларусь, величина операционного риска определяется по данным бухгалтерского учета о величинах соответствующих доходов за прошлый год.

В чем суть процентного риска и методики его расчета?

Расчет величины активов, подверженных процентному риску

Величина процентного риска (ПР) рассчитывается по следующей формуле:

ПР = СПР + ОПР,

где СПР - специальный процентный риск;

ОПР - общий процентный риск.

Размеры специального и общего процентного риска рассчитываются отдельно по каждому виду валюты (включая белорусские рубли).

Какие группы долговых обязательств включаются для расчета величины специального процентного риска?

Для расчета величины специального процентного риска долговые обязательства подразделяются на нижеприведенные пять групп, для которых устанавливаются соответствующие степени риска:

I группа (со степенью риска 0 процентов):

- долговые обязательства правительств и (или) центральных (национальных) банков стран группы "A", номинированные в валюте страны-должника;

- долговые обязательства Правительства и (или) Национального банка Республики Беларусь, номинированные в белорусских рублях;

- долговые обязательства, номинированные в валюте страны-должника, полностью гарантированные правительствами и (или) центральными (национальными) банками стран группы "A", а также Правительством и (или) Национальным банком Республики Беларусь или полностью обеспеченные их ценными бумагами;

II группа (со степенью риска 0,25 процента) - долговые обязательства со сроком до погашения не более 6 месяцев:

а) долговые обязательства Правительства и (или) Национального банка Республики Беларусь, номинированные в иностранной валюте;

б) долговые обязательства правительств и (или) центральных (национальных) банков стран группы "A", номинированные в валюте, отличной от валюты страны-должника;

в) долговые обязательства правительств и (или) центральных банков стран группы "B", группы "C";

г) долговые обязательства банков, небанковских кредитно-финансовых организаций Республики Беларусь, местных исполнительных и распорядительных органов Республики Беларусь, номинированные в белорусских рублях;

д) долговые обязательства международных финансовых организаций и банков развития;

е) долговые обязательства, номинированные в валюте, отличной от валюты страны-должника, полностью гарантированные организациями, указанными в абзацах б - е настоящего подпункта, либо полностью обеспеченные их ценными бумагами;

ж) долговые обязательства банков, иных юридических лиц, местных органов управления и самоуправления стран группы "A";

з) долговые обязательства юридических лиц, котировки акций которых включаются в расчет сводных фондовых индексов: All Ords - Австралия, ATX - Австрия, BEL20 - Бельгия, TSE35 - Канада, CAC40 - Франция, DAX - Германия, Nikkei225 - Япония, EOE25 - Нидерланды, IBEX35 - Испания, OMX - Швеция, SMI - Швейцария, FTSE100 и FTSEmid-250 - Великобритания, Dow-Jones и S&P500 - США;

и) долговые обязательства юридических лиц стран группы "B", группы "C", но имеющих рейтинг не ниже инвестиционного двух рейтинговых агентств, указанных в главе 1 Инструкции N 137, либо имеющих рейтинг не ниже инвестиционного одного из вышеуказанных рейтинговых агентств и любого другого международного рейтингового агентства. В случае снижения рейтинга юридического лица ниже инвестиционного долговые обязательства следует относить к V степени риска;

III группа (со степенью риска 1 процент) - долговые обязательства, перечисленные в подпункте 35.2 п. 35 Инструкции N 137, со сроком до погашения от 6 до 24 месяцев;

IV группа (со степенью риска 1,6 процента) - долговые обязательства, перечисленные в подпункте 35.2 п. 35 Инструкции N 137, со сроком до погашения свыше 24 месяцев;

V группа (со степенью риска 8 процентов) - иные долговые обязательства, которые не отвечают требованиям, перечисленным выше.

Процентные и валютные сделки СВОП, процентные и валютные форвардные контракты, процентные и валютные фьючерсные контракты и фьючерсные контракты, базовым активом которых являются процентные индексы, не принимаются в расчет величины специального процентного риска.

По какому курсу пересчитываются чистые длинные и короткие позиции в иностранных валютах в белорусские рубли?

Взвешенные чистые длинные и короткие позиции в иностранных валютах пересчитываются в белорусские рубли по официальному курсу белорусского рубля по отношению к соответствующей иностранной валюте на дату осуществления расчета. Величина специального процентного риска принимается равной сумме (без учета признака позиции) взвешенных позиций по каждой валюте.

Какова методика расчета величины общего процентного риска?

Для определения величины общего процентного риска по усмотрению банка, небанковской кредитно-финансовой организации может быть использован метод погашения или метод продолжительности.

При использовании метода погашения величина общего процентного риска рассчитывается следующим образом:

- чистые позиции по долговым обязательствам распределяются в соответствующие временные интервалы в зависимости от срока до погашения долгового обязательства (далее - временной интервал до погашения) согласно приложению 1 к Инструкции N 137. Долговые обязательства со сроком погашения по предъявлении следует относить к временному интервалу до погашения менее месяца или к временному интервалу до погашения в соответствии с предполагаемыми сроками продажи данных долговых обязательств.

Долговые обязательства с фиксированной процентной ставкой распределяются в соответствии с оставшимся сроком до погашения, долговые обязательства с плавающей процентной ставкой - с оставшимся сроком до очередного пересмотра процентной ставки (или с оставшимся сроком до погашения, если дата очередного пересмотра процентной ставки отсутствует);

- чистая позиция по долговому обязательству внутри временного интервала до погашения взвешивается на коэффициент риска, соответствующий временному интервалу до погашения, согласно приложению 1 к Инструкции N 137. Взвешенные чистые позиции суммируются внутри каждого временного интервала до погашения в зависимости от признака позиции для определения длинной и короткой позиций каждого временного интервала до погашения.

Определяется чистая позиция временного интервала до погашения как разница между длинной и короткой позициями временного интервала до погашения, взвешенными с учетом коэффициента риска. В результате в каждом временном интервале до погашения остается только длинная или короткая взвешенная чистая позиция;

- временные интервалы до погашения объединяются в зоны согласно приложению 1 к Инструкции N 137. Чистые позиции временных интервалов до погашения суммируются внутри каждой зоны в зависимости от признака чистой позиции для определения длинной и короткой позиций каждой зоны.

Определяется чистая позиция в каждой зоне как разница между длинной и короткой позициями зоны.

Каким образом определяется величина общего процентного риска?

Величина общего процентного риска принимается равной сумме следующих значений (без учета признаков позиций):

- 10 процентов от наименьшей величины из длинной или короткой позиции каждого временного интервала до погашения. Если величины длинной и короткой позиций в одном временном интервале до погашения равны, в расчет принимается величина равенства;

- наименьшей величины длинной или короткой позиции в каждой зоне, подверженной взвешиванию на следующие коэффициенты риска:

I зона - 40 процентов;

II зона - 30 процентов;

III зона - 30 процентов;

- наименьшей величины чистых позиций двух зон, имеющих противоположные признаки позиций, подверженной взвешиванию на следующие коэффициенты риска:

между I и II зонами - 40 процентов;

между II и III зонами - 40 процентов;

между I и III зонами - 150 процентов.

Если значения чистых позиций в зонах, подвергающихся взвешиванию на коэффициенты риска, имеют одинаковый признак, величина риска между зонами принимается равной нулю.

Как рассчитывается величина общего процентного риска при использовании метода продолжительности?

При использовании метода продолжительности величина общего процентного риска рассчитывается следующим образом:

- для каждого долгового обязательства рассчитывается коэффициент модифицированной дюрации по формуле согласно приложению 3 к Инструкции N 137;

- долговые обязательства распределяются в соответствующие временные интервалы в зависимости от полученного значения коэффициента модифицированной дюрации (далее - временной интервал дюрации) согласно приложению 2 к Инструкции N 137.

Для каждого долгового обязательства рассчитывается величина возможного изменения его стоимости (с учетом признака позиции долгового обязательства) путем умножения стоимости данного долгового обязательства на коэффициент модифицированной дюрации и на размер возможного изменения уровня процентной ставки, соответствующий временному интервалу дюрации, согласно приложению 2 к Инструкции N 137;

- величины возможного изменения стоимости долговых обязательств суммируются внутри каждого временного интервала дюрации в зависимости от признака позиции соответствующего долгового обязательства для определения длинной и короткой позиций внутри каждого временного интервала дюрации.

Определяется чистая позиция временного интервала дюрации как разница между длинной и короткой позициями временного интервала дюрации;

- временные интервалы дюрации объединяются в зоны согласно приложению 2 к Инструкции N 137. Чистые позиции временных интервалов дюрации суммируются внутри каждой зоны в зависимости от признака чистой позиции для определения длинной и короткой позиций каждой зоны.

Определяется чистая позиция в каждой зоне как разница между длинной и короткой позициями зоны.

Из суммы каких значений состоит величина общего процентного риска?

Величина общего процентного риска принимается равной сумме следующих значений:

- 5 процентов от величины длинной и короткой позиций каждого временного интервала дюрации;

- наименьшей величины длинной или короткой позиции в каждой зоне, подверженной взвешиванию на следующие коэффициенты риска:

I зона - 40 процентов;

II зона - 30 процентов;

III зона - 30 процентов;

- наименьшей величины чистых позиций между зонами, имеющими противоположные признаки позиций, подверженной взвешиванию на следующие коэффициенты риска:

Дата добавления: 2015-08-09