Когда продавать

Как управляющие капиталом мы пытаемся взять прибыль по мере подъема цены акции, когда перспектива роста остается все еще хоро­шей. После того, как мы определили ценовой потенциал движения ак­ции и почувствовали уверенность в том, что имеется достаточно мес­та для того, чтобы превзойти средний заработок, обычный для бычь­их моделей, мы продаем 1/3 позиции, если акция поднимается на 30 процентов, а затем другую 1/3, если акция поднимается на 50 процен­тов. Мы держим оставшуюся 1/3 до тех пор, пока не произойдет одно из трех: акция прорвет линию восходящего тренда, показатель отно­сительной силы станет отрицательным, или же акция упадет обратно к точке, где мы взяли свою первую прибыль (до 30 процентов). Пока акция держит свой тренд, мы остаемся привязанными к ней. Придер­живая оставшуюся 1/3 часть позиции, мы поддерживаем ее, одновре­менно ориентируясь на поведение таких акций, как Wal-Mart, Home Depot, Coca-Cola и многих других, им подобных.

ВЗЯТИЕ ПРИБЫЛИ, ИЛИ ЧТО ДЕЛАТЬ, ЕСЛИ ВСЕ ИДЕТ ПО ПЛАНУ

Приведенное ниже рассуждение по вопросу, когда продавать, взято из нашего отчета Daily Equity & Market Analysis от 15 сентября 1994 года. В обсуждении раскрываются некоторые идеи насчет того, что делать, когда все идет так, как надо. Зачастую мы посвящаем много времени своей защите в том случае, если все идет не так, как ожидалось, и при этом совсем не затрагиваем другую часть формулы успешной торговли.

Самое трудное - своевременно брать прибыль. Один из наших клиентов как-то позвонил по вопросу взятия профита и в разговоре упомянул, что 3 пункта прибыли, которые он имеет в позиции, не представляются достаточ­ными для его клиентов. Имея под рукой краткосрочные индикаторы, я спро­сил: "А как насчет 3 пунктов убытка для этого клиента? Что вы будете делать в этом случае?" Вот способ измерения прибыли, которую следует брать. По­смотрите на график Mylan Labs (MYL) (рисунок 4.10). Мы советовали эту ак­цию для торговли при первом сигнале к покупке от основания, опираясь на сигнал Двойной Вершины к покупке, возникший на $18 1/2. Акция с тех пор продвинулась до $27. Заметьте, что на графике акция движется вверх, прямо к линии Медвежьего Сопротивления. Это та точка, где акция, возможно, от­толкнется от нисходящего тренда вниз. Здесь нужно взять прибыль. Другим

Конструирование и управление торговой сделкой

Рисунок 4.10 Mylan Labs (MYL): Взятие прибыли на линии Медвежьего Сопротивления

способом является взятие прибыли по мере роста акции. Если акция подня­лась на 30 процентов (в данном случае это будет $24), то вы можете рассмот­реть возможность закрытия 1/3 от своей позиции. Когда акция поднимается на 50 процентов, берите прибыль от следующей 1/3 своей позиции. Для дан­ного случая это будет область $27. Теперь вы можете установить стоп на по­следнюю 1/3 в точке, где вами была взята первая прибыль. Что вы не хотите делать - так это падать вниз вместе с акцией. Это все равно, что получить штрафное очко в баскетболе, которое дает возможность сделать два штраф­ных броска в корзину соперника. Вы попадаете в кольцо во время первого броска, но во время второго только задеваете ободок корзины.

CHEYENNE SOFTWARE (CYE)

Рисунок 4.11 представляет собой последнюю рекомендацию, которая по­казывает, что вход в игру обусловлен произошедшим 20-клеточным движени­ем вниз. Разрешение ситуации все еще остается под вопросом. Мы вошли в игру при развороте на три клетки обратно вверх по графику с размещением защитной остановки на первом сигнале к продаже. Взятие прибыли по мере того, как акция движется наверх, означает два положительных момента: (1) возможность взятия прибыли при сохранении позиции по акции в надежде, что она пойдет выше; (2) это дает реальные деньги на новую инвестицию во что угодно.

Взятие по плану, или что делать, если все идет по плану

Рисунок 4.11 Cheyene Software (CYE): Разграничение

LONE STAR STEAKHOUSE (STAR)

Рисунок 4.12Lone Star Steakhouse (STAR): Взятие прибыли на линии Бычьего Сопротивления

Другая возможная точка для взятия прибыли - линия бычьего сопротив­ления. Эта прямая нарисована слева от восходящего тренда, выходя из клет­ки на первой стене ноликов. Если эта линия прорывается, вы можете пере­двинуться к следующей стене. Линия бычьего сопротивления дает вам неко­торое представление о том, как далеко может пойти акция при том движе­нии, которое у нее сейчас есть. Трейдеры получают здесь хороший совет по взятию прибыли на этом уровне. Трейдеры могут войти в торг заново на уровне ниже при отскоке к центру канала.

Конструирование и управление торговой сделкой

GENERAL DATACOMM (GDC)

Рисунок 4.1SGeneral Datacom (GDC): Взятие прибыли на трехклеточном развороте

GDC - акция, рекомендации по которой размещались на наших Лучших Страницах после прохождения ею уровня $16 3/8. Как видно из рисунка 4.13, акция, в общем-то, неплохо себя проявила. Предмет нашего обсуждения -это движение вверх на 20 клеток с неизвестным последующим развитием си­туации в отношении разворота. Мы всегда рекомендуем брать прибыль на первом развороте на три клетки после 20-клеточного движения вверх. Это всего-навсего другой способ взятия прибыли. Хотя графическая модель еще не обозначила новые проблемы, все-таки уже можно вздохнуть с облегчени­ем. Мы всегда можем вернуться в акцию при появлении следующего сигнала к покупке.

Полезные советы 91

Дата добавления: 2015-08-18