Вопрос 2

Финансовые посредники – многочисленная группа участников финансового рынка, обеспечивающих посредническую связь между прямыми продавцами и покупателями финансовых инструментов (услуг) и реализующих в процессе своей деятельности функцию минимизации транзакционных издержек.

Основная роль финансового посредничества в экономике это перераспределение капитала между кредитором и заемщиком. Финансовые посредники получают капиталы у кредиторов и преобразуют их для удовлетворения потребностей заемщиков. Они приобретают капиталы, принимая депозиты и выпуская векселя, облигации и другие ценные бумаги, и используют эти капиталы, предоставляя авансовые ссуды и займы, покупая ценные бумаги. Принимая обязательства на свой счет, финансовые посредники идут на риск, имея своей конечной целью получение прибыли. Их экономическая функция состоит в повышении качества предоставляемых ими услуг или снижении издержек.

Финансовые посредники специализируются на организации взаимодействия лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира концентрируются значительные финансовые ресурсы, используемые прежде всего на инвестиционные цели.

Типы финансовых посредников:

1. Фин.посредники кредитного рынка. Входят коммерческие банки, небанковские кредитные организации (депозитно-кредитные организации), специализированные кредитные организации небанковского типа (факторинговые, форфейтинговые, лизинговые и финансовые компании), кредитные брокеры (консультант получателя кредита и его представитель в банке).

2. Фин.посредники фондового рынка. Входит брокерская деятельность (совершение сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента), дилерская деятельность (совершение сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет), деятельность по управлению ценными бумагами (доверительное управление от своего имени ценными бумагами клиента за вознаграждение), деятельность инвестиционных фондов (доверительное управление, но средства клиентов формируются в один пул).

3. Фин.посредники валютного рынка и рынка драгметаллом. Выступают дилеры. Участники напрямую между собой не совершаю сделок.

4. Фин.посредники страхового рынка. Представлены страховыми брокерами и агентами. Деятельность заключается в покупке или продаже страховых услуг.

В финансовых посредниках зачастую заинтересованы как экономические субъекты, имеющие временные свободные денежные средства (кредиторы), так и субъекты, нуждающиеся в денежных средствах (заемщики), так как они получают определенные преимущества и выгоды.

Можно выделить следующие выгоды с позиции кредиторов.

Во-первых, посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов между кредиторами при выдаче синдицированных (совместных) кредитов во времени и иным образом, что ведет к снижению уровня кредитного риска.

Во-вторых, посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему распространения своих услуг, что также снижает кредитный риск и издержки по кредитованию.

В-третьих, финансовые институты позволяют обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов, т. е. возможность получения наличных денег.

Не только кредиторы, но и заемщики получают свои выгоды в результате реализации схемы опосредованного финансирования.

Во-первых, финансовые посредники упрощают проблему поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях.

Во-вторых, при наличии финансового посредника ставка за кредит для заемщика при нормальных экономических условиях оказывается чаще всего ниже, чем при его отсутствии. Объясняется этот парадокс тем, что финансовые посредники снижают кредитный риск для первичных кредиторов (вкладчиков) и могут устанавливать более низкие ставки привлечения средств. Эти суммы ставок вместе с издержками посредника оказываются не так велики, чтобы возникала необходимость увеличивать ставку размещения выше уровня ставки при прямом кредитовании.

В-третьих, финансовые посредники осуществляют трансформацию сроков, восполняя разрыв между предпочтением долгосрочных ссуд заемщика и предпочтением ликвидности кредитора. Это становится возможным благодаря тому, что не все клиенты требуют свои деньги одновременно, а поступление средств финансовому посреднику также распределено во времени.

В-четвертых, финансовые институты удовлетворяют спрос заемщиков на крупные кредиты за счет агрегирования больших сумм от множества клиентов.

Дата добавления: 2015-08-05