Производственная ситуация. Оценить экономическую эффективность новой технологической линии

Оценить экономическую эффективность новой технологической линии, используя в качестве критериев показатели:

1) чистый дисконтированный доход (NPV);

2) коэффициент рентабельности инвестиции (PI).

Стоимость линии составляет 60 млрд. руб. Срок эксплуатации линии - 6 лет. Банковский процент по долгосрочным депозитам - 30%. Чистая прибыль и величина амортизационных отчислений по годам реализации проекта приведена в таблице.

Годы	Чистая прибыль, млн. руб.	Амортизационные отчисления, млн. руб.
		10 000
		10 000
		10 000
		10 000
		10 000
		10 000

Решение:

1. Расчет величины чистых денежных поступлений по годам реализации проекта (сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений), результаты занесены в таблицу.

2. Расчет коэффициента дисконтирования () исходя из нормы дисконта 30 %:

,

где - норма дисконта, %;

k – номер года реализации проекта.

Результаты занесены в таблицу.

Годы	Чистые денежные поступления, млн. руб.	Коэффициенты дисконтирования	Дисконтированный доход, млн. руб.
	15 880	0,7692	12 214,9
	16 645	0,5917	9 848,8
	20 890	0,4552	9 509,1
	19 594	0,3501	6 985,9
	10 726	0,2693	2 888,5
	10 580	0,2072	2 192,2

3. Расчет дисконтированного дохода:

,

где Р_k – чистые денежные поступления k – го года, млн. руб.;

- коэффициент дисконтирования, рассчитанный для k – го года.

Результаты расчета занесены в таблицу.

4. Расчет накопленного дисконтированного дохода:

PV = 12214,9 + 9848,8 + 9509,1 + 6985,9 + 2888,5 + 2192,2 = 43 639,4 млн. руб.

5. Расчет чистого дисконтированного дохода:

NPV = PV – IC,

где IC – объем инвестиций, млн. руб.

NPV = 43 639,4 - 60 000 = - 16360,6 млн. руб.

NPV < 0, следовательно, проект неэффективен.

6. Расчет коэффициента рентабельности:

PV

PI =

IC

43 639,4

PI = = 0,73

60 000

PI < 1, следовательно, проект неэффективен.

Дата добавления: 2015-08-03