Финансовое состояние предприятия и пути его оздоровления.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Разработкам методик анализа финансового состояния предприятий посвящены исследования таких авторов, как И.Т. Балабанов, В.В. Ковалёв, М.И. Литвин, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, Р.С. Сайфулин, А.Д. Шеремет и др.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки:

а) оценка имущественного положения и структуры капитала;

- анализ размещения капитала;

- анализ источников формирования капитала;

б) оценка эффективности и интенсивности использования капитала;

- анализ рентабельности (доходности) капитала;

- анализ оборачиваемости капитала;

в) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

г) оценка кредитоспособности и риск банкротства.

Основной целью финансового анализа в целом является получение определенного числа наиболее представительных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

- определение финансового состояния предприятия;

- выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

- прогноз возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В литературе, как правило, выделяют четыре типа финансового состояния (финансовой устойчивости) предприятия: абсолютно устойчивое, нормальное финансовое состояние, неустойчивое и состояние финансового кризиса. Для определения типа финансового состояния предприятия используют методику расчёта абсолютных показателей путём соотношения запасов и затрат предприятия с источниками их финансирования или коэффициентный анализ. При соотношении запасов и затрат предприятия с источниками их финансирования рассчитывают показатели наличия и излишка (недостатка) собственных оборотных средств, а также обеспеченности запасов и затрат только собственными источниками финансирования, а затем собственными и заёмными источниками в сумме. Если запасы и затраты предприятия обеспечены собственными оборотными средствами, то состояние предприятие считается абсолютно устойчивым, если для финансирования недостаточно не только собственных, но и заёмных средств, то предприятие находится в состоянии кризиса. При проведении коэффициентного анализа рассчитывают такие основные коэффициенты финансового состояния как ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости, финансовой устойчивости, деловой активности и др.

По результатам финансового анализа может быть разработана стратегия финансового оздоровления с целью вывода предприятия из неблагоприятного финансового состояния путём комплексного использования внутренних и внешних резервов. К внешним можно отнести выпуск новых акций и облигаций, использование факторинга, лизинга, кредита, привлечение государственных субсидий и т.д. К внутренним – внедрение ресурсосберегающих технологий, сокращение непроизводительных расходов и потерь, повышение качества продукции, более полное использование производственных мощностей, рациональное использование всех видов ресурсов и др.

В федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» выделены следующие меры финансового оздоровления предприятий: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, ликвидация дебиторской задолженности, продажа части имущества должника, уступка прав требований должника, исполнение обязательств предприятия его собственником, продажа части бизнеса и др.

Содержание и цели финансового планирования. Финансовый план предприятия. Содержание, роль, процесс разработки.

В экономической и, в частности, в финансовой литературе рассматриваются различные трактовки понятия «финансовое планирование». В условиях командно-административной экономики под финансовым планированием понимали, например, определение потребностей в фондах денежных средств, условий их образования и использования для обеспечения расширенного воспроизводства, размеров и источников образования доходов, форм их распределения, перераспределения и использования во всех звеньях хозяйственного механизма.

Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы. В настоящее время под финансовым планированием понимают деятельность по достижению рациональных пропорций формирования и распределения финансовых ресурсов и определения источников их финансирования.

Целями финансового планирования являются:

- определение источников и объёмов собственных финансовых ресурсов;

- изучение возможности и целесообразности привлечения финансовых ресурсов со стороны (кредиты, займы, выпуск ценных бумаг, долевое участие и др.);

- установление рациональных пропорций распределения финансовых ресурсов на внутрихозяйственные нужды;

- выявление внутренних резервов производства и повышения его эффективности.

Финансовый план предприятия – это документ, в котором отражаются доходы и накопления, а также расходы и отчисления денежных средств предприятия, распределяемые через финансовую систему. Предприятия могут составлять перспективные (на срок более года), текущие (на год) и оперативные финансовые планы (на срок менее года). В доходной части текущего финансового плана отражаются доходы, накопления и поступления предприятия: прибыль, амортизационные отчисления, внереализационные доходы (полученные пени, штрафы и неустойки, арендная плата, положительные курсовые валютные разницы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.), прирост кредиторской задолженности постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, другие устойчивые пассивы и т.д. В расходной части отражаются налоги, относимые на финансовые результаты, капитальные вложения, отчисления в специальные фонды, внереализационные расходы и др. Многие предприятия включают в финансовый план ещё один раздел – взаимоотношения с бюджетом, где планируются поступления из бюджета (субсидии, субвенции, бюджетные кредиты, другие виды бюджетных ассигнований) и платежи в бюджет (налоги и неналоговые платежи, относимые на финансовые результаты). Для проверки правильности составления финансового плана составляется так называемая шахматная таблица, в которой по вертикали записываются расходы и отчисления средств, а по горизонтали доходы и поступления, итоги по вертикали и горизонтали должны совпасть.

Новым видом финансового планирования на отечественных предприятиях является бюджетирование. В общем виде бюджет представляет собой план доходов и расходов всех хозяйственных подразделений предприятия. Основными бюджетами, разрабатываемыми предприятиями, являются Бюджет движения денежных средств (БДДС), Бюджет доходов и расходов (БДР), Бюджет по балансовому листу (ББЛ). Эти бюджеты относятся к финансовым бюджетам. Кроме них на предприятиях составляются Бюджет производства, Бюджет продаж, Бюджеты коммерческих, управленческих и других расходов и другие.

Процесс текущего финансового планирования можно разбить на 3 этапа:

1. сбор информации;

2. определение потребности предприятия в финансовых ресурсах;

3. Планирование структуры источников финансирования.

Литература

1. Ажданов С.А. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.2000г.

2. Колчина Н.В. Финансы предприятий. М. 2001г.

3. Левагаев П.А. Финансы предприятий национальной экономики. М.2003г.

4. Моляков Д.С. Теория финансов предприятий. М. 2001г., 2004г.

5. Негашаев Е.В. Анализ финансов предприятий в условиях рынка. М.1997г.

6. Половкин С.А. Управление финансами предприятий. М. 2001г.

7. Радионова С.П. Оценка инвестиционных ресурсов предприятия. Инновационный аспект. С.-Петербург, 2001г.

8. Сергеев Л.И., Мнацаканян А.Г., Сергеев Д.Л. Финансы отраслей и предприятий регионов. Калининград, 2000г.

1. Балобанов И.Т., Каморжданова Н.А., Степанов В.Н., Эйбшиц Е.В. Игровой практикум по финансам. М., 1997г.

2. Вахрин П.И. Практикум по финансам предприятий. М., 2002г.

3. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. М., 1998г.

4. Ковалева В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятия. М., 2002г.

5. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. М., 1998г.

6. Шуляк Н.П. Финансы предприятий. М., 2001г.

[1] Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика. 1988 г. С. 330.

[2] Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика. 2002 г. С. 1037.

[3] Финансы: Учебник/ Под ред.проф.С.И.Лушина, проф.В.А.Слепова. – М.: Изд-во Рос.экон.акад., 2000. С.186.

[4] К формированию системы общегосударственного финансового контроля в России (материалы круглого стола) \\ Вопросы экономики. 2002 г. № 7. С. 155-156.

Дата добавления: 2015-07-26