Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

(показатели структуры капитала)

Показатели платежеспособности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства. [11]

1) Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

[1]

Заемные средства = (стр. 690 + стр. 590) (форма N 1)

Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде. [4]

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации. [1]

2.1) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

Долгоср. пассивы и краткоср. кредиты банков и займы=(стр.590 + стр.610)(форма №1) [1]

2.2) Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

[1]

Задолженность другим организациям = (стр.621+стр.622+стр.623+стр.627+стр.628) (форма №1)

2.3) Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку:

[1]

Задолженность фискальной системе = (стр. 625 + стр. 626) (форма №1)

2.4) Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку:

[1]

Внутренняя задолженность = (стр.624+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660) (форма №1)

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. [1]

3) Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств текущих пассивов [10]) организации к среднемесячной выручке:

[1]

Текущие заемные средства (краткосрочные обязательства) = стр. 690 (форма №1)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. [1]

4.1) Коэффициент общей задолженности – отношение суммы краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности к валюте баланса [15].

[15]

4.2) Коэффициент текущей задолженности – отношение суммы краткосрочной кредиторской задолженности к валюте баланса [15].

[15]

5.1) Коэффициент отношения общей задолженности к остаточной стоимости основных средств – отношение суммы краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности к остаточной стоимости основных средств [15].

[15]

5.2) Коэффициент отношения текущей задолженности к остаточной стоимости основных средств – отношение суммы краткосрочной кредиторской задолженности к остаточной стоимости основных средств [15].

[15]

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, достаточным обеспечением оборотных средств собственными источниками. [7]

Анализ структуры источников средств предприятия позволяет судить о расширении или сужении деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть свидетельством сокращения деятельности предприятия. Но однозначно такого вывода сделать нельзя, так как доля этих средств может находиться и под влиянием других факторов, например, процентных ставок за кредит.

Ориентиром для заключения о расширении или сужении деятельности предприятия может быть нераспределенная прибыль. Снижение данного показателя свидетельствует о сужении деятельности предприятия. [6]

6.1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

[1]

Коэффициент автономии или финансовой независимости определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. [1]

6.2) Коэффициент финансовой независимости [4] определяется как отношение стоимости чистых активов к общей сумме источников средств приобретателя.

[4]

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственных средств (чистых активов) в общей величине источников средств. Нормальное ограничение коэффициента финансовой независимости 0,45 и более. [4]

6.3) Коэффициент автономии собственных средств вычисляется как отношение величины собственных средств, рассчитанной как «Капитал и резервы» (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - «Целевые финансирование и поступления» + «Доходы будущих периодов» к величине активов («Внеоборотные активы» + «Оборотные активы»):

[2], [3]

7) Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам [2], коэффициент соотношения заемных и собственных средств [6], коэффициент платежеспособности (debt ratio) [11] рассчитывается как отношение величины долгосрочных и краткосрочных обязательств (заемных средств) на конец отчетного периода к общей величине капитала и резервов на конец отчетного периода (собственным средствам):

Отношение заемных и собственных средств отражает финансовую структуру средств предприятия и показывает степень зависимости предприятия от кредиторов. Соотношением собственного капитала и привлеченного определяется надежность финансового состояния предприятия. Риск неплатежеспособности возрастает в случае резкого уменьшения доли собственного капитала предприятия. [6]

Критическое значение коэффициента - единица. Однако допускается превышение этого значения при высоких показателях оборачиваемости. [6]

8) Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % рассчитывается как отношение величины краткосрочных обязательств на конец отчетного периода к общей величине капитала и резервов на конец отчетного периода:

[2]

9) Коэффициент финансовой устойчивости - отношение собственных средств предприятия и субсидий к заемным. Этот коэффициент обычно анализируется банками при решении вопроса о предоставлении долгосрочного кредита. [11]

10) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов) [11]

11) Покрытие платежей по обслуживанию долгов[2], коэффициент покрытия долгосрочных обязательств [11] рассчитывается как частное от деления суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений за отчетный период на сумму обязательств, подлежавших погашению и процентов, подлежавших уплате в отчетном периоде:

12) Уровень просроченной задолженности, % рассчитывается как отношение суммы просроченной задолженности на конец отчетного периода к величине долгосрочных и краткосрочных обязательств на конец отчетного периода:

[2]

13.1) Сумма непокрытого убытка на отчетную дату (руб.) рассчитывается как сумма непокрытого убытка прошлых лет и непокрытого убытка отчетного года.

Непокрыт. убыток на отч. дату = Непокрыт. убыток прошлых лет +Непокрыт. убыток отч. года [2],[3]

13.2) Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса (%) рассчитывается как отношение суммы непокрытого убытка на отчетную дату к балансовой стоимости активов:

[2],[3]

14) Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) указывает, насколько эффективно используются средства предприятия для предпринимательской деятельности.

[6]

Для промышленных предприятий величина этого коэффициента должна быть не ниже 0,5.

В основном этот показатель носит справочный характер. Для того чтобы иметь возможность реально оценить эффективность использования средств предприятия, необходимо знать состав основных средств и структуру производственных запасов и незавершенного производства. Предприятие может иметь сверхнормативные трудно реализуемые запасы, которые уже не будут использованы в производстве. [6]

Дата добавления: 2015-07-20