Управление прибылью организаций торговли

Проблема совершенствования экономического анализа в связи с рыночной ориентацией отечественной экономики требует расширения использования видов прибыли, в частности, таких как валовая маржа. Валовая маржа должна быть достаточной, чтобы покрыть постоянные и управленческие расходы и иметь прибыль.

Методика образования прибыли от реализации товаров в торговле Республики Беларусь:

Доход от реализации товаров

-

Переменные расходы

=

Валовая маржа

-

Постоянные расходы

-

Управленческие расходы

=

Результат от реализации (прибыль, убыток)

Маржинальный анализ тесно связан с понятием операционного или предпринимательского риска, расчет которого базируется на определении силы операционного рычага:

где ОР – сила воздействия операционного рычага, р.; ВМ – валовая маржа, р.; П_р – сумма прибыли от реализации, р.

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации (за счет объема) приводит к еще более интенсивному изменению финансового результата (прибыли или убытка). Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на результат хозяйственной деятельности при изменении объема реализации.

Финансовые результаты организации с низким уровнем постоянных расходов в меньшей степени зависят от изменения физического объема реализации. Организация же с высокой долей постоянных расходов вынуждена в значительно большей мере опасаться снижения объемов реализации.

Запас финансовой прочности определяется как разность между доходом и порогом рентабельности.

где Рп– порог рентабельности, р.; Рпост. – сумма постоянных расходов, р.; а – удельный вес валовой маржи в доходе от реализации, %.

Например, райпо имеет следующее финансовое положение по торговой деятельности за отчетный год (табл.).

Таблица. – Структура дохода от реализации товаровторговли райпо за отчетный год

Показатели	Предшествующий год	Отчетный год	Темп роста, %	Отклонение по удельному весу (+,-)
сумма, млн. р.	удельный вес в доходе, %	сумма, млн. р.	удельный вес в доходе, %
Доходы от реализации	1314,3				143,6
Переменные расходы	654,2		981,9		150,1
Валовая маржа	660,1		906,1		137,3	-2
Постоянные и управленческие расходы	591,4	44,8		40,5	129,4	-4,3
Прибыль от реализации	68,7	5,2	141,1	7,5	205,4	2,3
Сила операционного рычага	9,6	Х	6,4	Х	Х	-3,2
Порог рентабельности	1182,8	Х	1593,75	Х	134,7	Х
Запас финансовой прочности	10,0	Х	15,6	Х	+5,6	Х

Сила операционного рычага этого райпо в отчетном году равна:

906,1: 141,1 = 6,4.

Это означает, что если райпо увеличит объем товарооборота на 10%, то доход от реализации также возрастет на 10% при прочих равных условиях, а прибыль, с учетом действия операционного рычага, на 64% (10% · 6,4). В то же время, если организация сократит объем продаж, например, на 5%, то это приведет к падению прибыли на 32% (5% · 6,4). Следовательно, сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска: чем больше эффект операционного рычага, тем выше предпринимательский риск.

Следует проверить соответствие реальной ситуации расчетным экономическим границам деятельности торговли.

Порог рентабельности в отчетном году равняется 1593,75 млн р. (765: 48% ·100%), что означает, что при данном размере дохода райпо начнет получать положительный финансовый результат.

Запас финансовой прочности составил 294,25 млн р. (1888 – 1593,75), или 15,6% дохода (294,25: 1888 ·100).

Показатель валовой маржи увеличился за отчетный год на 37,3 %, а прибыль от реализации товаров – в 2 раза. Эффект операционного рычага отчетного года составил –6,4, что означает довольно высокий риск дальнейшего получения убытков. Доля постоянных затрат в валовом доходе остается весьма высокой, хотя наблюдается положительная тенденция. В предшествующем году доля постоянных расходов составила 44,8 %, что 4,3 п.п. больше уровня отчетного года. В силу снижения доли постоянных расходов сила операционного рычага уменьшилась на 3,2 пункта, что уменьшает риск потери прибылей.

Порог рентабельности увеличивается меньшими темпами, чем фактический доход, и, следовательно, организация увеличивает запас финансовой прочности.

* Основные средства следует учитывать по остаточной стоимости (за вычетом износа).

Дата добавления: 2015-07-20