Анализ ликвидности предприятия.

Платежеспособность (ликвидность) предприятия означает его способность своевременно и в полных объёмах погашать свои текущие долги.

В процессе анализа выделяются такие критерии оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия, как:

1) Коэффициент текущей ликвидности, Ктл > 1 (формула 2.18)

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Ксос >0,1 (формула 2.19)

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Квосст > 1 (формула 2.20 и 2.21)

Структура баланса организации является удовлетворитель­ной, а организация платежеспособной, если значения показате­лей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности соб­ственными оборотными средствами на конец отчетного периода не меньше минимально нормативных, т. е. одновременно должны выпол­няться условия:

Ктл > 1; Ксос > 0,1.

Если хотя бы один из указанных показателей имеет значе­ние ниже нормативного, то структура баланса является неудов­летворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент вос­становления платежеспособности формула 2.20:

Квосс = Ктл_к + 6 / Т х (Ктл_к - Ктл_н) (2.20)

Квосс = 0,41 +6/12 х(0,41-0,52) = 0,355

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчи­тывается на период, равный 6 месяцам. Если полученное значе­ние Квосс >1, то у организации имеются реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть ме­сяцев, и наоборот, если значение меньше 1, то у организации нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле 2.21

Кутр = Ктлк + 3/Т х (Ктлк - Ктеклн) (2.21)

Кутр =0,41 +3/12 х(0,41-0,52) = 0,383

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период, равный трем месяцам, его значение должно быть не менее единицы, т. е. Кутр > 1. При нарушении этого условия, организация может реально потерять свою платежеспособность.

Расчёт показал, что предприятие не сможет полностью покрыть свои текущие обязательства в отчётном году за счёт текущих активов. У предприятия есть несколько выходов из сложившейся ситуации: 1) пролонгация краткосрочных обязательств, 2) привлечение дополнительного капитала, 3) продажа необоротных активов.

Для определения влияния факторов на текущую ликвидность следует рассчитать следующие коэффициенты текущей ликвидности (используется формула 2.18):

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее = Ктл1 - Ктл0 = 0,41 – 0,52 = - 0,11;

в том числе за счет:

- суммы оборотных активов = Ктл усл – Ктл 0 = 0,64 – 0,52 = 0,12;

- суммы текущих обязательств = Ктл1 – Ктл усл = 0,41 – 0,64 = - 0,23.

Расчёт показал, что текущая ликвидность отчётного года ниже текущей ликвидности базового года, из-за того, что увеличение оборотных активов меньше увеличения краткосрочных пассивов в отчётном году по сравнению с базовым годом. Предприятие не может, за счёт своих оборотных активов, покрыть свою краткосрочную задолженность, в следствии чего кредитор, который дал краткосрочный кредит, столкнётся с ситуацией, когда ему вовремя (в срок) не отдадут деньги, и ему предложат пролонгацию кредиторской задолженности без его, возможно, добровольного согласи, или иначе у предприятия начнётся этап банкротства.

Дата добавления: 2015-07-15