Глоссарий финансовых терминов

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ – средства, полученные компанией от ее владельцев (акционеров). К акционерному капиталу относятся: уставный капитал, дополнительный капитал, нераспределенная прибыль.

акционер, владеющий контрольным пакетом – акционер, который контролирует более половины акционерного капитала компании, как правило, более 51%. Если акционерный капитал распределен таким образом, что контрольным пакетом не владеет никто, контроль может осуществляться при владении пакетом значительно меньшим, чем 51 %.

АКЦИОНЕРЫ – держатели акций, физические или юридические лица, участвующие собственными средствами в капитале компании. Владельцы компании (корпорации).

Андеррайтинг – размещение (подписка, продажа) ценных бумаг торговцем ценных бумаг по доверенности от лица и за счет эмитента.

аффилированное лицо – любой человек, включая сотрудников и директоров компании, владеющий не менее 10 % голосующих акций, а также, чаще всего, родст­венник или иждивенец владельца. Эти лица имеют право осуществлять контроль за деятельностью компании.

БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ – денежные средства, помещаемые на хранение в банк физическим или юридическим лицом, которому за это начисляется определенный процент.

БЕЗНАДЕЖНЫЙ ДОЛГ – сумма просроченной дебиторской задолженности, вероятность погашения которой, по мнению компании, весьма мала.

Брокерская деятельность – заключение торговцем ценными бумагами гражданско-правовых договоров (в частности договоров комиссии, поручения) относительно ценных бумаг от своего имени (от имени другого лица), по доверенности и за счет другого лица.

бюджетирование – составление прогнозов развития бизнеса в форме постатейного распределения ожидаемых поступлений и расходов на определенный промежуток времени в будущем.

варрант – сертификат, дающий право акционеру приобрести ценные бумаги по ого­воренной цене в течение определенного промежутка времени. Компании имеют право самостоятельно выпускать такие обязательства. Иногда они предлагаются наряду с другими ценными бумагами в качестве дополнительного стимула.

ВЕКСЕЛЬ – письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты суммы, указанной в векселе, к определенному сроку.

ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ – специальные фонды для финансирования социальных нужд населения, в которых аккумулируются денежные средства, взимаемые в виде отчислений от прибыли компаний.

ВЫСОКОЛИКВИДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ – ценные бумаги (акции, облигации и т. д.), которые свободно покупаются и продаются на фондовой бирже.

двойное налогообложение – обложение налогом дохода компании, как на корпора­тивном уровне, так и на уровне дивидендов акционеров.

ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ – сумма долгов, причитающихся объединению, предприятию, организации, учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними.

девальвация – применительно к иностранным валютам - падение стоимости валю­ты той или иной страны, может быть вызвана ростом стоимости валюты одной страны по сравнению с валютой другой страны.

дезинфляция, замедление темпов инфляции – процесс, имеющий место в период экономического спада, когда замедляется рост цен по мере уменьшения объемов продаж: розничные торговцы могут не суметь продать свои товары по высоким ценам.

депозит – денежные средства, чеки или векселя, зачисленные на счет клиента в финан­совом институте (сберегательный или накопительный счет в банке).

Депозитарная деятельность – предоставление услуг относительно хранения ценных бумаг независимо от формы их выпуска, открытие и ведение счетов в ценных бумагах, обслуживание операций на этих счетах (включая клиринг и расчеты по соглашениям относительно ценных бумаг) и обслуживание операций эмитента относительно выпущенных им ценных бумаг.

депрессия – экономическая ситуация, отличительными особенностями которой является рост безработицы, превышение предложения над спросом, дефляция, падение покупательной способности, общее сокращение деловой активности и упадок общественного сознания.

дефляция – стабильное снижение цен на товары и услуги, противоположно инфляции. Дефляция обычно случается в период экономического спада. Ее отличает превышение предложения над спросом и, хотя покупательная способность в период дефляции растет, количество денег в обращении значительно снижается. В целом, высокий уровень дефляции оказывает очень негативное влияние на производствен­ный сектор и занятость.

дефолт – неспособность должника своевременно погасить обязательства по ос­новной сумме долга и/или процентам. В случае объявления должником дефолта, дер­жатели облигаций могут предъявить претензии на активы эмитента облигации с целью возврата предоставленных в долг средств.

диверсификация – распределение инвестиций между различными компаниями с целью минимизации риска вероятных потерь.

дивиденд – доход, получаемый акционером от компании. Он представляет собой часть прибыли, заработанной компанией, которая распределяется среди акционе­ров. Размер дивиденда может изменяться год от года в зависимости от размера прибыли компании или ее стратегии.

ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА – политика компании в области использования прибыли. Она формируется советом директоров в зависимости от целей компании и определяет, какая доля прибыли выплачивается акционерам в виде дивидендов, а какая остается в виде нераспределенной прибыли и реинвестируется.

ДИЛЕРСКАЯ СЕТЬ – торговые фирмы, осуществляющие продажу продукции компании конечному покупателю.

ДИСКОНТИРОВАНИЕ – определение текущего эквивалента денежных средств, ожидаемых к получению в определенный момент в будущем.

дисконтированный денежный поток – будущая стоимость ожидаемых денежных поступлений и выплат на конкретную дату.

ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ – отношение прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию к ее рыночной стоимости.

ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА – денежные средства, которые выдаются заимодавцем в виде ссуды предприятию. Они выдаются на определенный срок на платной основе.

залог – активы, как например, ценные бумаги, передаваемые в залог заемщиком кредитору. Эти активы служат обеспечением займа до того момента, пока заемщик полностью его не погасит. В случае невозможности для заемщика погасить получен­ный заем, кредитор имеет право продать эти активы для того, чтобы вернуть себе выданный кредит.

Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

ИНВЕСТОР – юридическое или физическое лицо, осуществляющее прямые и/или портфельные вложения собственных, заемных или привлеченных средств.

Индосамент – передаточная надпись на ордерной ценной бумаге, которая удостоверяет переход прав по ценной бумаге к другому лицу.

Индосант – физическое или юридическое лицо, которое является собственником ценной бумаги и совершает индоссамент.

Институциональные инвесторы – институты совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды), инвестиционные фонды, взаимные фонды инвестиционных компаний, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, другие финансовые учреждения, которые осуществляют операции с финансовыми активами в интересах третьих лиц за собственный счет или за счет этих лиц.

инсайдеры – директора, сотрудники, ключевой персонал или иные лица, имеющие доступ к информации в компании, которая не подлежит публичному разглашению.

ИНКАССАЦИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ – получение или сбор предприятием денежных средств от его должников (дебиторов).

КАССОВЫЙ БЮДЖЕТ – часть основного бюджета предприятия, отражающая все притоки и оттоки денежных средств на определенный период во взаимоувязке с планируемыми объемами продаж и производства продукции на этот период.

комиссия – вознаграждение, выплачиваемое компании или частному лицу за оказанные услуги.

Котирование – механизм определения и/или фиксации рыночной стоимости ценной бумаги.

КРЕДИТОРЫ – лица, компании или организации предоставляющие деньги, товары или услуги в долг при условии, что он будет погашен в определенный день или по истечении определенного срока.

кредитный риск – риск, которому может быть подвержен инвестор со стороны эмитента. Если эмитент объявляет о невозможности выплачивать проценты или воз­вратить сумму основного долга, инвестор может полностью или частично потерять свои инвестиции.

ЛИКВИДАЦИЯ КОМПАНИИ – продажа активов в процессе закрытия предприятия или его части. Прекращение деятельности компании, при этом после продажи активов и после оплаты всех долгов могут остаться наличные средства, которые распределяются между акционерами.

ЛИКВИДНОСТЬ – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

листинг – включение акций компании в список акций, допущенных к торгам на Фондовой Бирже. Делистинг – процедура исключения ценных бумаг из реестра организатора торговли, если они не отвечают правилам организатора торговли, с последующим прекращением их обращения или переведением в категорию ценных бумаг, допущенных к обращению без включения в реестр организатора торговли.

НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ – широкий спектр мер и выбор способа учета, направленного на законное снижение налогового бремени предприятия, включая мониторинг законодательства, создание новых организационно-правовых структур, переоценку основных средств и т. п.

НЕОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ – доходы предприятия от неосновной (непроизводственной) деятельности, например, доходы от сдачи в аренду помещений, от вложений в ценные бумаги и т. д.

номинал – стоимость ценной бумаги, указанная на ее лицевой стороне.

номинальная стоимость – номинальная цена акции или ценной бумаги может составлять любую сумму; компания может изменить номинальную стоимость своих акций при помощи реорганизации или дробления акций.

неплатежеспособность – состояние частного или юридического лица, когда оно не способно выплатить свои долги по требованию кредиторов.

облигация – сертификат о задолженности, в котором заемщик обещает выплатить держателю (кредитору) определенную сумму процентов в течение определенного промежутка времени, а также возвратить основную сумму долга по истечении срока займа.

опцион – контракт, дающий инвестору право приобрести или продать фиксирован­ное количество акций конкретной компании по заранее согласованной цене в течение определенного промежутка времени.

ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ – активы со сроком службы более одного года, используемые компанией для осуществления производственной деятельности. К основному капиталу относятся, например, здания, сооружения, оборудование и земля.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ – один из трех наиболее важных финансовых отчетов, которые готовятся корпорацией за отчетный период. Отчет о прибылях и убытках содержит информацию обо всех доходах, полученных компанией, а также обо всех понесенных затратах и убытках.

ПЛЕЧО ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА – соотношение заемных и собственных средств в общем объеме оборотного капитала. Характеризует силу воздействия финансового рычага.

ПОТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ – разность между поступлением средств в денежной форме и денежных выплат (зарплата, налоги, оплата товарно-материальных ценностей, приобретение основных средств и т. д.) за определенный период времени.

Профессиональные участники фондового рынка – юридические лица, которые на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, проводят на фондовом рынке профессиональную деятельность.

ПРОЦЕНТЫ ПО ДЕПОЗИТУ – доходность размещения денежных средств в кредитных учреждениях (банках, сберегательных кассах). Как правило, выражается в годовых процентах.

ПРОЦЕНТЫ ПО ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ – процентные платежи, которые предприятие выплачивает за использование заемных средств.

привилегированные акции – тип акций, по которым выплачиваются дивиденды по фиксированной ставке (на дату выпуска). Выплата дивидендов держателям привилегированных акций производится до того, как выплачиваются дивиденды держателям обыкновенных акций. Держатели привилегированных акций обычно не имеют права голоса.

публичное предложение – предложение новых ценных бумаг для инвестиций широкой публике по цене публичного предложения, согласованной между эмитентом и инвестиционным банкиром.

РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ – направление нераспределенной прибыли на финансирование расширения деятельности предприятия.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ – один из основных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств.

рецессия – спад экономической активности на протяжении как минимум двух последовательных кварталов, отражающий на состоянии показателя валового национального продукта.

сертификат – документ, подтверждающий право владения ценной бумагой. В сертификате указываются имя эмитента, количество акций, права владельца акций, номинальная стоимость эмитированных акций (или отсутствие таковой), также любые иные обязанности эмитента. Сертификат может быть выпущен на имя владельца или на предъявителя.

СОВОКУПНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК – сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

СРОК ПОГАШЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ – момент изъятия ценных бумаг из обращения с полной выплатой всех обязательств по ним.

ТЕМПЫ ИНФЛЯЦИИ – среднегодовое увеличение общего уровня цен в процентах. Гиперинфляция – это инфляционный процесс с чрезвычайно высокими темпами инфляции, например, 1 000 %, 1 000 000 % или даже 1 000 000 000 % в год. Инфляционный процесс с темпами в 50, 100 или 200 % в год называют галопирующей инфляцией.

ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ – объем или уровень операций, при котором совокупный доход равен совокупным издержкам, т. е. это точка нулевой прибыли или нулевых убытков. Анализ безубыточности (или анализ издержек, объемов производства и прибыльности предприятия) – это метод изучения взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства.

УПУЩЕННАЯ ВЫГОДА – величина, равная разности приведенных к одному временному периоду доходов от альтернативных вариантов вложения средств.

УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ – капитал, размер которого зафиксирован в Уставе, и который образуется из средств, полученных корпорацией в результате продажи акций.

Участники фондового рынка – эмитенты, инвесторы, саморегулирующие организации и профессиональные участники фондового рынка.

ФАКТОРИНГ – трансакция продажи дебиторской задолженности по сниженной цене специализированной компании (фактору) или финансовой организации с целью получения средств.

ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА – определение наиболее важных показателей, дающих картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами на основе имеющейся бухгалтерской документации.

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ – система подготовки и представления финансовых отчетов в соответствии с определенными стандартами.

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КОМПАНИИ – характеристика уровня риска деятельности компании с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.

Финансовые инструменты – ценные бумаги, срочные контракты (фьючерсы), инструменты денежного обращения, процентные срочные контракты (форварды), срочные контракты на обмен (на определенную дату в будущем) в случае зависимости цены от процентной ставки, валютного курса или фондового индекса (процентные, курсовые или индексные свопы), опционы, которые дают право на куплю или продажу любого из указанных финансовых инструментов, в том числе тех, что предусматривают денежную форму оплаты (курсовые и процентные опционы)

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ – набор показателей (коэффициентов), использующихся для исследования эффективности деятельности компании, и измерения степени риска ее операций. Выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ – финансовое выражение экономического итога хозяйственной деятельности как предприятия в целом, так и его подразделений.

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ – изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, в частности, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т. д.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР – управляющий финансовыми ресурсами фирмы. В обязанности финансового менеджера входит определение финансовой структуры фирмы и ее потребностей в финансовых средствах, выявление альтернативных финансовых источников и их оценка, практическое получение финансовых ресурсов из выбранных источников и контроль за использованием полученных денежных средств.

финансовый рынок – рынок, где производится обмен капиталами и кредитами в экономике. Финансовые рынки включают рынок акций, облигаций, сырьевых това­ров, иностранной валюты, финансовые рынки также можно разделить на рынки денег и рынки капиталов. Рынки денег оперируют с краткосрочными долговыми инструмен­тами, в то время как рынки капиталов – с долгосрочными долговыми инструментами и акционерным капиталом.

ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ – период оборота средств, который равен интервалу между притоком и оттоком оборотного капитала.

фондовая биржа – специально организованная торговая площадка, где собираются члены биржи для торговли ценными бумагами. Они могут быть либо агентами своих клиентов, либо выступать от своего собственного имени.

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) – совокупность участников фондового рынка и правоотношений между ними относительно размещения, обращения и учета ценных бумаг и производных (деривативов).

ЦЕЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ – финансирование конкретных объектов и/или мероприятий.

Ценные бумаги – документы установленной формы, которые закрепляют денежные или другие имущественные права, определяют взаимоотношения собственника и лица, разместившего ценные бумаги, предусматривают выполнение обязательств, а также возможность передачи прав другим лицам.

ЦЕНОВАЯ КОНКУРЕНЦИЯ – один из видов конкуренции, который связан с непосредственным использованием цен для завоевания рынка и достижения лучших экономических условий сбыта. Например, маневрирование ценами, использование системы скидок по сравнению с объявленными ценами для тех или иных групп покупателей, занижение цен, использование одинаковых цен для товаров разного качества и т. д.

ЦЕНОВАЯ ЭЛАСТИЧНОСТЬ – направление и степень изменения объема спроса при изменении цены.

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ – процесс выбора окончательной цены в зависимости от себестоимости продукции, цен конкурентов, соотношения спроса и предложения и других факторов.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ – превышение доходов над всеми затратами и убытками за определенный период. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам и производятся реинвестиции в производство.

эластичность спроса – реакция потребителей на изменение уровня цен. По мере роста цен на предметы роскоши спрос на такие товары, как дорогие автомобили или стерео системы, обычно снижается, поскольку такие товары не являются предметами первой необходимости. Спрос на неэластичные товары, как, например, продукты питания и жилье, несмотря на рост цен, будет сохраняться, и потребители будут продолжать приобретать такие товары.

эластичность предложения – чувствительность производства к изменению цен. По мере роста цен предложение некоторых товаров (например, дорогие автомобили) растет, поскольку на них снижается спрос. Если предложение товаров не увеличивается, они считаются неэластичными (продукты питания, например).

Эмитент – юридическое лицо, которое от своего имени размещает эмиссионные ценные бумаги и берет на себя обязательства относительно них перед их собственниками.

ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ – выпуск в обращение акций, облигаций, других долговых обязательств, осуществляемый торгово-промышленными компаниями, кредитными учреждениями и иными предприятиями. Проспект эмиссии ценных бумаг – документ, который содержит информацию об открытом (публичном) размещении ценных бумаг.

ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА – возможное приращение к рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств, несмотря на платность последних.

Дата добавления: 2015-07-15