Анализ основных финансово-экономических показателей

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости

показатель	норматив	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент финансовой автономии	≥ 0,5	0,93	0,95	0,98
Коэффициент финансовой зависимости	≤ 2,0	1,075	1,052	1,02
Коэффициент финансового риска	≤ 1,0	1,15	1,11	1,03
Коэффициент маневренности собственного капитала	≥ 0,5	0,61	0,68	0,6

Коэффициент финансовой автономии характеризует долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, то есть финансовую стабильность и независимость от внешних кредиторов. Положительное отклонение от норматива почти в 2 раза свидетельствует о том, что источники финансирования на 2/3 сформированы за счет собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту финансовой автономии. Динамическое снижение этого показателя и отклонение от норматива в положительную сторону (снижение до единицы) означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Наблюдаем положительную динамику снижения данного показателя и приближение его к нормативу, что говорит нам о финансовой устойчивости и снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала вложена в оборотные средства, и какая капитализирована. Этот показатель значительно варьирует в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности. Но в нашем случае превышает норматив в положительную сторону.

Таблица 2. Группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства и пассивов (обязательств) по срочности их оплаты

Активы	Пассивы
Группа	Название и источники информации	Группа	Название и источники информации
А1	Наиболее ликвидные, стр. 220+230+240 ф.1	П1	Наиболее срочные обязательства, стр. 530 ф.1
А2	Быстро реализуемые, стр. 130+140+150 +160+170+180+190+200+210 ф.1	П2	Краткосрочные, стр. 640-380-480-530 ф.1
А3	Медленно реализуемые, стр. 100+110+120+250+270 ф.1	П3	Долгосрочные, стр. 480+430+630 ф.1
А4	Трудно реализуемые, стр. 080ф.1	П4	Постоянные, стр. 380 ф.1

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса УПО «Крымпласт» УТОС

Активы	На начало периода	На конец периода	Пассивы	На начало периода	На конец периода	Платежный остаток(+) или недостаток(-)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)			1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые активы (А2)			2. Краткосрочные пассивы (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3)			3. Долгосрочные пассивы (П3)
4. Тяжело реализуемые активы (А4)			4. Постоянные пассивы (П4)			-45051	-41755
Баланс			Баланс

Результаты расчетов по УПО «Крымпласт» УТОС показывают, что на предприятии сопоставления итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на начало анализируемого периода (2010 г.) – (А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4);

- на конец анализируемого периода (2011 г.) – (А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4).

Сопоставив итоги приведенных групп по пассиву и активу можно сделать вывод, что баланс является абсолютно ликвидным, и предприятию не стоит беспокоиться, т.к. группы активов во много раз превышают пассивы.

Таблица 4. Показатели ликвидности УПО «Крымпласт» УТОС

показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	норматив
Коэффициент покрытия	9,4	13,7	12,2	1,5-2,5
Коэффициент быстрой ликвидности		9,7	28,8	1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,21	1,9	2,5	0,2-0,35

Коэффициент покрытия показывает способность предприятия погасить текущие обязательства, а также потенциальную возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам за счет только оборотных активов. Превышение норматива свидетельствует о том, что существует проблема нерационального распределения капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности по экономическому содержанию незначительно отличается от коэффициента общей ликвидности, т.к. при его расчете не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов – производственные запасы, не только потому что они наименее ликвидны, но и потому что стоимость реализации таких активов при вынужденной реализации намного меньше стоимости, по которой эти активы отражены в балансе. Значение этого показателя значительно превышает норматив, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала, что связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. В нашем случае, высокий показатель свидетельствует о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Таблица 5. Показатели рентабельности УПО «Крымпласт» УТОС

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Рентабельность совокупного капитала	0,15	0,13	0,07
Рентабельность собственного капитала	0,16	0,14	0,07
Валовая рентабельность реализованной продукции	0,16	0,11	0,08
Операционная рентабельность реализованной продукции	0,11	0,06	0,04
Чистая рентабельность реализованной продукции	0,11	0,09	0,04

Анализируя данные в приведенной выше таблице, можно проследить динамику ухудшения по всем показателям. Показатели рентабельности капитала находятся на низком уровне. Ради роста рентабельности собственного капитала можно предложить предприятию пожертвовать своей финансовой независимостью (в этом случае размер собственного капитала действует разнонаправлено в отношении определения финансовой независимости и рентабельности капитала предприятия). Эти коэффициенты являются основными показателями, используемыми для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

В показателях рентабельности продаж также замечается динамическое ухудшение, на это могут влиять изменения спроса, увеличение административных и операционных затрат, затрат на сбыт. На основании расчетов, произведенных в табл. 5., можно сделать вывод, что уменьшение в динамике показателя валовой рентабельности обусловлено превышением темпов роста себестоимости продукции над темпами роста выручки от реализации. Уменьшение показателя операционной рентабельности свидетельствует об увеличении затрат на постоянных расходах (административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах). Целесообразно в данном случае изучить спрос, внести изменения в логистику.

Таблица 6. Показатели деловой активности УПО «Крымпласт» УТОС

Показатель	Порядок расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент оборота активов	Доход от реализации/среднегодовой итог баланса	1,6	1,62	1,69
Коэффициент оборота дебиторской задолженности	доход от реализации/среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	26,4		24,8
Длительность оборота дебиторской задолженности	365/коэффициент оборота дебиторской задолженности	13,6	16,3	13,9
Коэффициент оборотности кредиторской задолженности	себестоимость реализованной продукции /среднегодовую стоимость кредиторской задолженности	444,6	681,9
Длительность оборота кредиторской задолженности	365/коэффициент оборота кредиторской задолженности	0,8	0,52	0,5
Коэффициент оборота запасов	Доход от реализации /среднегодовую стоимость запасов	6,6	8,3
Длительность оборота запасов	365: коэффициент оборота запасов	54,7	43,4	25,7
Длительность операционного цикла	Длительность оборота дебиторской задолженности + длительность оборота запасов	68,3	59,7	39,7
Длительность оборачиваемости оборотного капитала	Длительность оборота дебиторской задолженности + длительность оборота запасов + длительность оборота кредиторской задолженности	67,5
Коэффициент оборота основных фондов	себестоимость реализованной продукции/среднегодовую стоимость основных фондов	3,5	4,4	4,5

Проанализировав коэффициенты деловой активности и эффективности использования оборотных средств предприятия, можно допустить, что в общем его финансовое состояние почти не изменилось. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения и показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят о том, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т.е. погашается. Высокое значение данного показателя говорит о достаточном числе платежеспособных клиентов и отсутствии других проблем сбыта.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности дополняют предыдущие показатели и свидетельствуют о скорости погашения кредитов, взятых компанией, и расчетов с поставщиками, в нашем случае это меньше 1 дня.

Показатели оборачиваемости запасов предназначены для того, чтобы показать насколько успешно администрация использовала ресурсы компании. В целом, коэффициент оборачиваемости запасов высокий, периода оборота небольшой, это говорит нам о том, что у предприятия мало средств связано с этой наименее ликвидной статьей оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. А также низкую потребность в оборотном капитале для организации производства.

По длительности операционного цикла определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах. Каждое предприятие стремится сократить этот показатель. В нашем случае, операционный цикл среднем от 1 месяца до 2, что является хорошим показателем.

Значение показателя длительности оборачиваемости оборотного капитала положительное, но не большое, а это свидетельствует о том, что предприятие не особо испытывает потребность в денежных средствах; а то что этот показатель динамически уменьшается свидетельствует о том, что с каждым годом предприятие испытывает все меньшую потребность.

Высокий коэффициент фондоотдачи свидетельствует о высоком технологическом уровне, а также, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки.

Вывод

Объектом исследования являлось Учебно-производственное объединение «Крымпласт» УТОС. В ходе проведенной работы был сделан анализ экономических коэффициентов и показателей предприятия на основании бухгалтерской отчетности. Проделанная работа позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия является устойчивым, активы ликвидными, а деятельность рентабельной. Анализ показателей ликвидности подтвердил, что предприятие сможет покрыть краткосрочную задолженность только за счет имеющихся высоколиквидных активов. Анализ показал, сто для формирования запасов и затрат предприятию достаточно имеющихся в наличии собственных средств, следовательно как источник формирования не используются краткосрочные и долгосрочные кредиты, что свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии. Было выявлено, что предприятие приносит прибыль, хотя она динамически уменьшается с каждым годом, а себестоимость увеличивается.

Фирма имеет устойчивое финансовое положение и потенциал для дальнейшего развития, однако для этого следует принять некоторые меры, в частности проанализировать спрос.

13. Приложение 1. ВЭД-контракт

Дата добавления: 2015-07-15