Анализ ликвидности и платёжеспособности организации

Первым этапом анализа ликвидности и платёжеспособности организации станет оценка ликвидности её баланса.

Ликвидность Баланса – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Таблица 4 – Анализ ликвидности Баланса ОАО за 2009-11г.

Активы
Наименование показателя	Расчёт показателя	2009г.	2010г.	2011г.
А1 - наиболее ликвидные активы	ДС+КФВ
А2 - быстро реализуемые активы	ДЗ+ПрОА
А3 - медленно реализуемые активы	З+НДС по пр.цен.
А4 - трудно реализуемые активы	ВОА
Баланс	-
Пассивы
Наименование показателя	Расчёт показателя	2009г.	2010г.	2011г.
П1 - наиболее срочные обязательства	КЗ+пр.КО
П2 - краткосрочные срочные пассивы	Заёмные средства
П3 - долгосрочные пассивы	ДО
П4 - постоянные пассивы	СК
Баланс	-
Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
Показатель	Рекомендуемое условие	2009г.	2010г.	2011г.
А1-П1	А1≥П1
А2-П2	А2≥П2
А3-П3	А3≥П3
А4-П4	А4≤П4

Как видно из таблицы 4 у ОАО за последние три года выполняется лишь одно условие из четырёх по ликвидности Баланса.

При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платёжеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платёжеспособность. Четвёртое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличие у организации собственного оборотного капитала.

Таким образом мы видим что ситуация с текущей платёжеспособностью на предприятии является нормальной\ненормальной. Краткосрочные обязательства организации могут быть, или не могут быть? полностью погашены за счёт использования оборотных активов. Положительным моментом является то что излишек по первому соотношению превосходит недостаток по второму. Вместе с тем у предприятия имеются масштабные проблемы с перспективной платёжеспособностью, что связано с малым/ большим? объёмом и удельным весом долгосрочных обязательств, а также тем, что большая\меньшая? часть средств предприятия отвлекается из оборота для осуществления долгосрочных финансовых вложений. Такая ситуация требует\ не требует? повышенного внимания и усиленного контроля за целесообразностью и эффективностью такого распределения средств. Также у предприятия отсутствует\присутствует? собственный оборотный капитал и часть его оборотных\внеоборотных? активов финансируется за счёт собственных\заёмных? источников. Такая ситуация также(как?) влияет на платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятию и является дополнительным фактором риска.

Текущую платёжеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности.

Таблица 5 – Оценка текущей платёжеспособности ОАО

Показатель	Оптимальное значение	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2011г. к 2009г.
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	-
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	-
3. Общая величина оборотных активов
4. Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности
6. Коэффициент критической ликвидности
7. Коэффициент текущей ликвидности

Как показывают данные таблицы 5 уровень коэффициентов ликвидности на предприятии, не только не соответствует\соответствует?, но значительно превосходит\ниже? рекомендуемые значения. Это является (какой?) тенденцией, так как предприятие имеет\не имеет? возможность погашать свои краткосрочные обязательства, за счёт своих оборотных активов. В тоже время существенное превышение\уменьшение? рекомендуемых показателей может свидетельствовать о достаточном\недостаточном? использовании заёмных источников, которые при положительном значении эффекта финансового левериджа позволяют повысить\понизить? эффективность и рентабельность деятельности предприятия и омертвлении\оживлении? значительной доли средств в качестве денежных средств и дебиторской задолженности.

За рассматриваемый период все показатели текущей ликвидности предприятия существенно (изменились как?), что свидетельствует о повышении\снижении? степени ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Дата добавления: 2015-07-14