Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Упрощенное изложение метода

Читайте также:
  1. А) Отсутствие общего метода решения задачи
  2. Автор особого метода исцеления
  3. Анализ движения денежных потоков производится прямым и косвенным методами.
  4. Биографическая реконструкция. Метки, ключи, границы памяти и ограничения метода
  5. Відновлення деталей способами: зварювання, електроіскровим та електролітичним методами
  6. Включенное наблюдение и нарративное интервью относят к ______ методам исследования.
  7. Вопрос №1 Общая характеристика предмета и метода бухгалтерского учета

 

Этап 1 (Множества). Введем следующие базовые множества и подмножества состояний, описанные на естественном языке:

 

а. Полное множество состояний E предприятия разбито на пять подмножеств вида:

E1 - подмножество состояний "предельного неблагополучия";

E2 - подмножество состояний "неблагополучия";

E3 - подмножество состояний "среднего качества";

E4 - подмножество состояний "относительного благополучия";

E5 - подмножество состояний "предельного благополучия".

 

б. Соответствующее множеству E полное множество степеней риска банкротства G разбивается на 5 подмножеств:

G1 - подмножество "предельный риск банкротства",

G2 - подмножество "степень риска банкротства высокая",

G3 - подмножество " степень риска банкротства средняя",

G4 - подмножество " низкая степень риска банкротства ",

G5 - подмножество "риск банкротства незначителен".

 

Здесь и далее предполагаем, что показатель G принимает значения от нуля до единицы по определению.

в. Для произвольного отдельного финансового или управленческого показателя Хi полное множество его значений Вi разбивается на пять подмножеств:

Bi1 - подмножество "очень низкий уровень показателя Хi",

Bi2 - подмножество "низкий уровень показателя Хi",

Bi3 - подмножество "средний уровень показателя Хi",

Bi4 - подмножество "высокий уровень показателя Хi",

Bi5 - подмножество "очень высокий уровень показателя Хi".

 

Причем здесь и далее по умолчанию предполагаем:

  1. Рост отдельного показателя Хi сопряжен со снижением степени риска банкротства с улучшением самочувствия рассматриваемого предприятия. Если для данного показателя наблюдается противоположная тенденция, то в анализе его следует заменить сопряженным. Например, показатель доли заемных средств в активах предприятия разумно заменить показателем доли собственных средств в активах.
  2. Выполняется дополнительное условие соответствия множеств B, Е и G следующего вида: если все показатели в ходе анализа обладают, в соответствии с классификацией, уровнем подмножества Bij, то состояние предприятия квалифицируется как Ej, а степень риска банкротства – как Gj. Выполнение этого условие влияет, с одной стороны, на правильную количественную классификацию уровней показателей (см. далее этап 5 метода) и на правильное определение уровня значимости показателя в системе оценки (см. далее этап 3 метода).

 

Этап 2 (Показатели). Построим набор отдельных показателей X ={Хi}общим числом N, которые, по мнению эксперта-аналитика, с одной стороны, влияют на оценку риска банкротства предприятия, а, с другой стороны, оценивают различные по природе стороны деловой и финансовой жизни предприятия (во избежание дублирования показателей с точки зрения их значимости для анализа).

 

Этап 3 (Значимость). Сопоставим каждому показателюХi уровень его значимости для анализа ri. Чтобы оценить этот уровень, нужно расположить все показатели по порядку убывания значимости так, чтобы выполнялось правило

 

. (9)

 

Возьмем пример. Промышленное предприятие, прошедшее приватизацию и не приспособившееся к новым условиям хозяйствования, убыточно и нерентабельно. Однако оно располагает изрядным количеством неликвидного, морально устаревшего оборудования, а также производственными помещениями. Доля этого имущества в активах компании высока, что свидетельствует об высоком уровне ее финансовой автономии. Но эта пресловутая автономия, измеренная по балансу, мало что дает с точки зрения оценки риска банкротства, так как собственное имущество предприятия, в силу его неликвидности, не может выступить средством погашения текущей задолженности, а также выступать средством залога при кредитовании. Следовательно, финансовый показатель автономии должен занимать в выбранной системе показателей, применительно к указанному предприятию, одно из последних мест.

 

Если система показателей проранжирована в порядке убывания их значимости, то значимость i-го показателя ri следует определять по правилу Фишберна [15]:

 

. (10)

 

Правило Фишберна отражает тот факт, что об уровне значимости показателей неизвестно ничего кроме (9). Тогда оценка (10) отвечает максиму энтропии наличной информационной неопределенности об объекте исследования.

 

Если же все показатели обладают равной значимостью (равнопредпочтительны или системы предпочтений нет), тогда

 

ri = 1/N. (11)

 

Этап 4 (Классификация степени риска). Построим классификацию текущего значения g показателя степени риска G как критерий разбиения этого множества на подмножества (таблица 2):

 

Таблица 2

Интервал значений G Наименование подмножества
0.8 < g < 1 G1- "предельный риск банкротства"
0.6 < g < 0.8 G2- "степень риска банкротства высокая"
0.4 < g < 0.6 G3- " степень риска банкротства средняя"
0.2 < g < 0.4 G4- " низкая степень риска банкротства "
0 – 0.2 G5- "риск банкротства незначителен"

Этап 5 (Классификация значений показателей). Построим классификацию текущих значений x показателей Х как критерий разбиения полного множества их значений на подмножества вида В ( таблица 3):

 

Таблица 3

Наименование показателя Критерий разбиения по подмножествам
Вi1 Вi2 Вi3 Вi4 Вi5
Х1 x1<b11 b11< x1<b12 b12< x1<b13 b13< x1<b14 b14< x1
Хi xi<bi1 bi1< xi<bi2 bi2< xi<bi3 bi3< xi<bi4 bi4< xi
ХN xN<bN1 bN1< xN<bN2 bN2< xN<bN3 bN3< xN<bN4 bN4< xN

Этап 6 (Оценка уровня показателей). Произведем оценку текущего уровня показателей и сведем полученные результаты в таблицу 4.

 

Таблица 4

 

Наименование показателя Текущее значение
Х1 х1
Хi хi
ХN хN

 

 

Этап 7 (Классификация уровня показателей). Проведем классификацию текущих значений х по критерию таблицы 3. Результатом проведенной классификации является таблица 5:

 

Таблица 5

Наименование показателя Результат классификации по подмножествам
Вi1 Вi2 Вi3 Вi4 Вi5
Х1 l11 l12 l13 l14 l15
Хi li1 li2 li3 li4 li5
ХN lN1 lN2 lN3 lN4 lN5

Где lij=1, если bi(j-1)< xi<bij, и lij=0 в противоположном случае (когда значение не попадает в выбранный диапазон классификации).

 

Этап 8 (Оценка степени риска). Теперь выполним формальные арифметические действия по оценке степени риска банкротства g:

 

, (12)

 

где

 

, (13)

 

lij определяется по таблице 4, а ri – по формуле (10) или (11).

 

Существо формул (12) и (13) состоит в следующем. Первоначально мы оцениваем веса того или иного подмножества из B в оценке состояния предприятия Е и в оценке степени риска G (внутреннее суммирование в (12)). Эти веса в последующем участвуют во внешнем суммировании для определения среднего значения показателя g, где gj есть не что иное как средняя оценка g из соответствующего диапазона таблицы 2 этапа 4 метода.

 

Этап 9 (Лингвистическое распознавание). Классифицируем полученное значение степени риска на базе данных таблицы 2. Тем самым наш вывод о степени риска предприятия приобретает лингвистическую форму.

 

Изложение метода завершено. Рассмотрим простейший пример.

 

 


Дата добавления: 2015-07-14; просмотров: 86 | Нарушение авторских прав


Читайте в этой же книге: Введение | Проблемы анализа риска банкротства предприятия | Полное описание метода | Этап 1 (Лингвистические переменные и нечеткие подмножества). | Расчетный пример анализа риска банкротства с использованием нечетких описаний |
<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Существующие методы анализа риска банкротства| Расчетный пример анализа риска банкротства упрощенным методом

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.011 сек.)