Венчурное финансирование. Дать определение, особенности данного вида финансирования инновационных проектов. Особенности работы венчурного фонда в г.Томске.

Венч. Деят-ть – инвечтирование в любые объекты при условии, что такио инвест-ие будет связано с повышенными рисками.

Венч. Деят-ть – прямое вложение средств, цен. Бумаг, иного имущества, в том числе имущ-ых прав, имеющих денежную оценку в УК предприятий с целью получения инвестором прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта после выхода акций этих предприятий на фондовый рынок или продажи доли инвесторов в предприятие.

Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Томской области был создан в 2006 году в виде закрытого паевого инвестиционного фонда(ЗПИФ). Объем фонда составлял 120 млн.р. из них 25%-РФ, 50%-частных инвесторов и 25%-средства области. Управляющей компанией является ЗАО «УК Мономах», оператором на территории области - ООО «Томский центр венчурных инвестиций». С момента создания, из средств Томского венчурного фонда профинансировано 4 проекта на общую сумму около 26 млн. руб. За время работы ООО «Томский центр венчурных инвестиций» при поддержке областной целевой программы «Развитие инновационной деятельности» сформирован устойчивый поток проектов для их представления российским и иностранным инвесторам (инвесторами рассмотрено более 90 проектов), налажен механизм взаимодействия с организациями инновационной инфраструктуры по формированию бизнес - предложений, их анализу, доработке для представления на различных инвестиционных сессиях.

Особенности финансирования:

Ввел понятие венчурный капитал:Артур Рок в 1957году,когда Юджин Клейнер искал инвесторов в производство нового кремниевого транзистора.

Несколько инвесторов создают товарищество на вере или по др. коммандитное товарищество-это и есть венчурный фонд. Из него выделяют также наблюдательный совет, чтобы тот контролировал работу фонда. Данная орган.форма деятельности не является юр.лицом. Вся деятельность осуществляется через ген.партнера,к. в свою очередь явл. Юр.лицом. Компания состоит из специалистов. Данная компания управляет инновационными проектами.

Функции товарищества на вере:

- Договариваются, по сколько складываться, сумма венчурного фонда в ср. 500млн.$.

- Какой объем проекта финансировать т.е. шаг вклада(сумма одного проекта)-не больше 10млн.$.

- На какой период создается венчурный фонд (9-12 лет)

- На какой стадии и в какой сфере будут финансировать проект

- На какой территории будут финн.проект

Если проект дает 16% прибыли, то он удачный.

В России:

Российская Венчурная Компания (100% гос. Капитал, основана в 2006 г)

Услуги ООО Томск.Центра венчурных инвестиций

1)Подготовка венчурных проектов для продажи инвесторам

2)Осуществ-ие послеинвестиционного сопровождения венчурных проектов для предприятий, реализующих их.

3)выведение на рынок продукта или услуги.

Доля Фонда в инвестируемые компании составляет: В ООО-от 51%, в ЗАО-от25%+1акция.

Основные проблемы:

-недостаточная информация о рынке;

-Отсутствие стратегического видения развития бизнеса;

-Сложность оценки интеллектуальной собственности;

-Конкуренция со стороны бюджетных средств

8 – Понятие инновационной системы.

Инновационная система – совокупность субъектов и объектов инновационной деятельности, взаимодействующих в процессе создания и реализации инновационной продукции, и осуществляющие свою деятельность в рамках проводимой госполитики в области развития ИС.

Составляющие ИС России:

1 – воспроизводство знаний, в том числе и с потенциальным рыночным спросом, путем проведения фундаментальных исследований и в поисковых системах в российских академиях наук и университетов страны.

2 – проведение прикладных исследований и технических разработок в гос. научных центрах, подразделениях, организациях промышленности, внедрение результатов в производство

3 – промышленное и сельскохозяйственное производство конкурентной инновационной продукции.

4 – Развитие инфраструктуры инновационной системы.

5 – подготовка кадров по организации и управлению иннов.деят-тью.

Слабое звено: отсутствие иннов-нно активных организаций

7. Национальная инновационная система по ОЭСР (организация экономического сотрудничества и развития). Система индикаторов НИС – европейской информационное табло. Типы моделей НИС в странах входящих в ОЭСР.

Национальные инновационные системы – совокупность институтов, относящихся к частному и гос. секторам, которые индивидуально или во взаимодействии друг с другом обуславливают развитие и распространение новых технологий в пределах конкретного государства.

Типы НИС:

1 тип – США, Англия, Франция – ориентация на крупные целевые проекты, охватывающие все стадии производственного цикла.

2 тип – Финляндия, Швеция, Швейцария, Германия – ориентация на создание благоприятной инновационной среды.

3 тип – Япония, Южная Корея, Тайвань – стимуляция развития инновационной структуры, обеспечивающей восприимчивость к достижениям мирового научно-технического прогресса.

Элементы НИС:

1)Иновационно-активные компании, которые осуществляют инвестиции, и в исследования и в разработки, и во внедрение новых технологий для создания потребительской ценности и роста доходов.(НИР с лучшими тех.хар-ками → продукт с лучшими потребит. Харак-ками)

2)Государственные и частные институты, поддерживающие и ведущие исследования и способствующие распространению новых технологгий.

3)Система высшего образования, объединяющие исследования и подготовку кадров (у нас наука отделена от университетов)

4)Инфраструктура:финансовая. Инновационная, транспортная, социальная и др.

Дата добавления: 2015-07-12