Кредит Лизинг

Инвестиции направляются на любую предпринимательскую деятельность. Контроль за целевым использованием средств затруднен. Требуется 100 %-я гарантия возврата кредита и выплаты процентов за его использование. Приобретенное имущество отражается на балансе предприятия; на него начисляется амортизация. Плата за кредит покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются установленные налоги.

Инвестиции направляются на обновление основных фондов на новой технической основе Контроль за целевым использованием средств гарантируется, так как в лизинг передается конкретно оговоренное имущество (машины, оборудование и др.) Размер гарантий снижается на стоимость передаваемого в лизинг имущества, которое само по себе служит гарантией Имущество отражается на балансе лизингодателя или предприятия-лизингополучателя; на него начисляется ускоренная амортизация Лизинговые платежи включаются в издержки производства, снижают налогооблагаемую базу, что стимулирует развитие производства

Существуют многочисленные виды лизинговых отношений, которые дифференцируются в зависимости:

• от формы организации сделок;

• продолжительности контракта;

• объемов обязанностей сторон;

• особенностей объектов лизинга и их амортизации:

• организации лизинговых платежей;

• границ рынка (внутренний, международный).

В зависимости от формы лизинга по окончании арендного договора могут использоваться следующие варианты: возврат оборудования лизинговой компании: продление договора на льготных условиях; выкуп имущества по остаточной стоимости.

Различают две основные формы лизинга: финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг наиболее подходит для дорогостоящего, в том числе энергетического, оборудования. При финансовом лизинге (его еще называют лизингом с полной амортизацией) имущество по договору передается пользователю на срок, равный амортизационному периоду или несколько меньший его, с последующим выкупом. Если срок договора меньше нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества к моменту истечения срока аренды. При финансовом лизинге право выбора имущества и его производителя принадлежит лизингополучателю (если иное не предусмотрено договором). Лизингодатель приобретает имущество на основе полного или частичного финансирования с уведомлением производителя о передаче имущества в лизинг. Ремонты, техническое обслуживание и страхование имущества осуществляет лизингополучатель. Он также имеет право выкупа имущества до истечения срока договора.

Финансовый лизинг реализуется по схеме (рис. 5.2), предусматривающей выбор лизингополучателем (предприятием) необходимого оборудования, согласование с производителем цены и сроков поставки, получение ссуды банка и оплату имущества лизингодателем (лизинговой компанией).

При оперативном лизинге имущество передается на срок, существенно меньший амортизационного периода, что позволяет лизинговой компании передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга может составлять от суток до трех лет. Поэтому объектом оперативного лизинга является техника, требующаяся для выполнения контрактных, сезонных или годовых работ, а также быстро морально устаревающая. Здесь выбор имущества также осуществляет лизингополучатель, но возможности выбора ограничиваются наличием имущества на складе лизингодателя.

Рис.5.2. Схема финансового лизинга энергетического оборудования (цифрами обозначена последовательность операций)

Интерес каждого участника лизинговой сделки к развитию этой формы инвестирования определяет ее широкие возможности и преимущества по сравнению, например, с прямым кредитованием. Так, производитель оборудования получает дополнительный канал сбыта для своей продукции и качественную информацию о требованиях к ней со стороны потребителей; для лизинговых компаний это способ эффективного вложения капитала; лизингополучатель имеет возможность приобретать прогрессивную технику с относительно меньшими затратами.

Однако лизинговый механизм имеет и некоторые негативные стороны. В частности. из-за инфляции лизингополучатель теряет на повышении остаточной стоимости имущества; используемое оборудование может морально устареть, в то время как лизинговые платежи продолжаются до окончания контракта.

На дорогостоящее энергетическое оборудование должны быть ориентированы крупные лизинговые сделки, к которым принято относить превышающие 30 млн руб. Работа в этом секторе лизингового рынка требует больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов-лизингодателей (лизинговых компаний), способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы. Для крупных проектов в электроэнергетике интерес представляет такая разновидность лизинга, как "леведж-лизинг". Это сделки, которые, в силу своих масштабов, не могут быть профинансированы одной или даже двумя лизинговыми компаниями, поэтому аккумулируются средства пяти-семи и более лизингодателей. Основная компания при этом оплачивает только часть стоимости имущества, а на остальную сумму, необходимую для его приобретения, привлекает других лизингодателей. Собственником лизингового имущества становится основная лизинговая компания, но преимущественное право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим партнерам. Следует отметить, что пока в России в отличие от стран с развитыми лизинговыми рынками подобные сделки не получили широкого распространения, так как они должны заключаться на длительный период, поскольку затраты на дорогостоящее оборудование не могут быть возмещены в короткие сроки. Поэтому преобладает в основном мелкий и средний лизинг.

Дата добавления: 2015-07-11