Читайте также:
|
Для того чтобы оценить возможную прибыль предприятия необходимо учитывать множество экономических, политических, финансовых, внутрифирменных факторов, которые к тому же тесно переплетены между собой. Многие факторы риска очень трудно оценить из – за сложности анализа и недоступности определенной информации. На сегодняшний день учебники по экономической теории подвергаются резкой критике со стороны многих профессиональных экономистов, поэтому мы решили данное исследование начать с анализа трудов великих экономистов.
Что может дать экономическая теория для оценки риска снижения прибыли или ухудшения финансовой устойчивости предприятия? В этой работе мы рассмотрим модели и категории анализа Адама Смита, Давида Рикардо, Карла Маркса и Альфреда Маршалла.
Используя положения этих авторов, можно выделить в риске снижения прибыли и ухудшения финансового состояния, следующие компоненты:
1) Снижение производительности;
2) Повышение относительной цены заработной платы;
3)Повышение относительной цены заемного капитала;
4)Потеря уникального конкурентного преимущества товара;
5) Снижение спроса в отрасли на товар, производимый предприятием;
6) Повышение предложения в отрасли товара, производимого предприятием;
7) Повышение налогов и сборов;
8) Повышение относительной цены сырья;
“Так как цена, или меновая стоимость любого товара, взятого в отдельности, сводится к той или другой или ко всем трем указанным составным частям, то к таким же трем составным частям должна сводиться цена, или меновая стоимость, всех товаров, составляющих общий годи чный продукт труда каждой страны, взятых в общей сложности? Она должна распределяться между различными жителями данной страны или в виде заработной платы за их труд, или в виде прибыли на их капитал, или в виде ренты за их землю. Таким именно способом распределяется между различными членами общества все, что ежегодно собирается или производится трудом этого общества, или, что то же самое, вся цена годичного продукта труда. Заработная плата, прибыль и рента являются тремя первоначальными источниками всякого дохода, равно как и всякой меновой стоимости. Всякий иной доход в конечном счете получается из этих источников.”(Адам Смит. Исследование о причинах богатства народов, Книга I, глава VI).
“Рыночная цена каждого отдельного товара определяется отношением между количеством, фактически доставленным на рынок, и спросом на него со стороны тех, кто готов уплатить его естественную цену, или полную стоимость ренты, заработной платы и прибыли, которые надлежит оплатить для того, чтобы товар доставлялся на рынок. Эти лица могут быть названы действительными покупателями, а их спрос — действительным спросом, так как этот спрос достаточен для того, чтобы вызвать доставку товара на рынок.” (Адам Смит. Исследование о причинах богатства народов, Книга I, глава VII).
Производительность может быть подразделена на производительность труда, капитала и природных ресурсов. Бывает нужно больше машин и оборудования чем раньше, чтобы произвести товар (например, в случае износа машин и оборудования), или бывает нужно больше часов труда, чтобы произвести тот же товар. Природные ресурсы могут быть в значительной мере истощены и при тех же капитале и труде давать меньший продукт, так скважина нефти может значительно истощится. Может быть высказано мнение, что производительность как фактор, влияющий на прибыль, может быть заменен на трудоемкость и капиталоемкость. Но под капиталоемкостью в основном подразумевают “отношение стоимости основного капитала к объему производимой с его помощью продукции, выпускаемой за один год, или к ее части - национальному доходу, прибыли и рассчитанной в денежном выражении.”[1] В этом случае на капиталоемкость могут влиять, как и производительность, так и изменение цены или стоимостной оценки основных средств. В последующих работах мы детально рассмотрим этот вопрос.
Снижение производительности может произойти как в отрасли, так и на конкретном предприятии. Снижение производительности отдельного предприятия, кроме того что понижает текущую прибыль компании, также понижает конкурентоспобность предприятия, что дает сигнал о риске будущих потерь прибыли. Понижение производительности в отрасли ведет к повышению цены продукции. Повышение цены в определенной мере уменьшает спрос на товар, что ведет к усилению конкуренции в отрасли. В долгосрочной перспективе часть предприятий должна разориться или перевести свой капитал в другие отрасли. От того какие конкурентные позиции занимают различные предприятия зависит риск потери прибыли и банкротства отдельных предприятий.
Стоит сказать, что под рентой мы понимаем превышение цены товара над стоимостью остальных факторов производства. Но здесь возникает проблема на счет какого фактора производства отнести данную часть цены. В примере, который приводит Маршалл, колонизаторы пошли на риск и лишения, чтобы заполучить лучшие земли, следовательно высокая цена товара может включать награду за первоначальную предприимчивость собственников и плату за тот риск, которому они себя подвергли. Для наших целей не имеет значения, что является источниками ренты или квазиренты, для нас имеет значение лишь риск ее исчезновения, который она на себе несет. И здесь нам необходимо проанализировать все формы ренты и квазиренты (…………)При исчезновении рентного преимущества цена товара этих предприятий опустится до цен таких же товаров их конкурентов, и в дальнейшем ситуация будет развиваться в зависимости от других факторов: например, от кредитной нагрузки предприятия – если она высока, то предприятие может ожидать банкротство.
Отдельно требует рассмотрения исчезновение ренты из – повышения издержек, снижения спроса, повышения предложения в рентной отрасли. В рентной отрасли корпорации получают повышенную прибыль, если при этом не уплачивают ренту владельцам природных ресурсов. При таком сценарии повышение издержек, снижение спроса, повышение предложения должно вызвать уменьшение прибылей корпораций без повышения цены. Однако, это наше высказывание по умолчанию принимает то, что в отрасли совершенная конкуренция (как и везде в данной работе). При олигопольно – монопольной ситуации вероятней всего повышение цен в ответ на падение производительности.
Йозеф Шумпетер называет еще один фактор производства – предпринимательскую способность. Если мы раньше говорили, что цена капитала, цена сырья, заработная плата может измениться, то как быть с предпринимательской способностью? Если индивидуальный предприниматель берет кредит в банке, то именно этот предприниматель определяет, каким будет его доход: если он будет работать удачно, то тогда получит высокую прибыль, если же нет - потерпит неудачу. Единственное, что может сделать банк с риском потери прибыли, относящемся на предпринимателя, это попытаться оценить способности и опыт предпринимателя. Но предприниматель является революционером в экономике, зачастую он обладает идеями, которые больше никому не приходят в голову. Никогда, не ясно потерпит ли тот или иной предприниматель крах или создаст крупную промышленную империю. Исключениями являются случаи, когда кредит берется для того, чтобы выплатить проценты по другому кредиту. В этом случае банк проанализирует финансовое положение предприятия и если он посчитает его неустойчивым, то откажет в кредите предприятию.
В том же случае, когда акционерным предприятием руководит менеджер, повышение средней заработной платы менеджера входит в издержки предприятия, и существует осязаемый рынок топ – менеджеров, где можно нанять их можно нанять на незанятую вакансию. В отличие от топ – менеджера предпринимателя – хозяина нельзя нанять, и в этом есть значительная разница.
Также необходимо отметить, что предприниматель берет на себя внешние по отношению к себе риски и в таком случае важным делом для предпринимателя была бы правильная оценка этих рисков – тогда мы можем сказать, что предприниматель несет на себе риск неправильной оценки тех внешних по отношению к себе рисков. Для миноритарного акционера существует риск того, что либо топ – менеджмент, либо совет директоров будут работать не достаточно усердно или симулировать свою работу, в таком случае даже, если даже экономическая конъюнктура удачная дла корпорации, миноритарный акционер может потерять свои инвестиции. Следовательно, существует также особый риск, связанный с предпринимателем независимо от внешних по отношению к предпринимателю рисков.
Хотя мы и разделили отрасли на рентные и нерентные, мы сделали это целях выделения абстрактных связей. В реальности во всех отраслях существуют предприятия, которые имеют какое – нибудь рентное преимущество, к примеру, коттедж, который был построен до того, как рядом открылся горнолыжный курорт, после открытия курорта может принести большую прибыль на те же вложения капитала, чем раньше. Руководитель одного предприятия может иметь связи с представителями органов власти, можно предположить, что на мебельный фабрике по воле случая собраться такой коллектив, который будет показывать такую повышенную производительность, какую не мог бы показать каждый работник в отдельности. Одни нефтяные месторождения находятся в лучших условиях для добычи и дают более высокую прибыль, а другие месторождения требуют большие издержки для разработки, и соответственно дают меньшую прибыль на тот же капитал.
Повышение относительной цены заработной платы в отрасли ведет к тому, что издержки предприятий в отрасли возрастают, и они вынуждены повышать цену на товар, что в какой – то мере уменьшает спрос. Между тем высокая заработная плата, если она не связана с каким – нибудь неудобством профессии, высокой квалификацией и т.д., должна привлечь в отрасль достаточное количество людей, чтобы вернуть относительную заработную плату к прежнему уровню, если не еще ниже. Повышение относительной цены заработной платы в целом в экономике ведет к снижению относительной доли прибыли компаний. Экономисты классического периода утверждали, что при повышении спроса на труд, предложение труда повышается. На повышение предложения может оказать влияние увеличение населения (физиократы) и повышения качества труда (Смит, Маршалл). Миграционные потоки на сегодняшний день позволяют странам современного типа воспроизводства пополнить население, что понижает относительную заработную плату в этих странах.
Также повышение цены труда, как это указал Карл Маркс, может быть вызвано укорочением продолжительности рабочего дня. Повышение цены труда также включает необходимость делать затраты увеличивающие безопасность производства, улучшающие процесс труда для работника, снижающие отрицательное влияние на окружающую среду.
Повышение цены заемного капитала является фактором, понижающим прибыль, если предприятие использует заемный капитал. Сумма выплат может повыситься, если процент по кредиту может быть пересмотрен. Также, если предприятие планирует привлечь какие – либо источники финансирования, то ожидаемая прибыль будущих периодов может быть уменьшена на те издержки, которые вызовет повышение процента по кредиту, продажа акций по цене меньше предполагаемой.
Превышение предложения над спросом ведет к тому что часть предприятий, которым не удается реализовать товар, недополучают определенную часть прибыли или терпят убыток. В зависимости от хода конкурентной борьбы, часть предприятий может покинуть рынок, предприятия могут снизить выпуск продукции.
При этом стоит отметить, как это показал Альфред Маршалл падение цены вследствие увеличения предложения зависит от эластичности спроса.(Альфред Маршалл “Принципы экономической науки”; Книга третья. О потребностях и их удовлетворении; Глава IV. Эластичность потребностей. )
Также он выявил, что эластичность спроса больше при “высокой”(то есть той, которая бьют больно по бюджету большинства потребителей) и меньше при “низкой” цене. При этом частные кривые спроса дают при суммировании общую кривую спроса, и спрос, уменьшившийся со стороны класса богатых, может быть компенсирован увеличением спроса со стороны класса бедных. Спрос на новые товары неэластичен по цене и лишь по прошествии времени, когда люди привыкают пользоваться новыми товарами, спрос на них растет. Время пользования товарами влияет на текущий спрос: наличие на руках продуктов, имеющих еще достаточный срок пользования, делает спрос на них во время кризисов низким. Спрос на товар подразделяется на спрос потребителей и спрос со стороны торговцев. При повышении цены спрос потребителей может уменьшиться, в то время как спрос со стороны торговцев может увеличиться в ожидании новых повышений цен.
Отдельную проблему составляет снижение доходов потребителей товара, производимого фирмой. Падение спроса может быть как и большим, так и относительно незначительным. Существуют два больших класса капиталисты и рабочие. И хотя товары потребляемые капиталистами и многими наемными работниками имеют пересечение, кажется, необходимым измерить влияние таких событий, как увеличение налога на прибыль.
Список литературы
1. Адам Смит. Исследование о причинах богатства народов http://www.gumer.info/bibliotek_Buks/Econom/smit/
2. ДавидРикардо. Начала политической экономии и налогового обложения - http://ek-lit.narod.ru/
3. Альфред Маршалл. Принципы экономической науки - http://exsolver.narod.ru/
4. Карл Маркс. Капитал - http://kapital-marks.ru/
Шумпетер Й. А. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.
5. Директмедиа Паблишинг Москва 2008
6. http://dic.academic.ru/ - Словарь.
Публикация:
Российская экономика: новая реальность (экономика, предпринимательство, право): сборник научных трудов аспирантов, студентов научных руководителей Международной межвузовской научно – практической конференции. Вып. 10. – М.: Московский институт предпринимательства и права, 2011 с. 477 - 479
[1] http://dic.academic.ru/dic.nsf/business/5674
Дата добавления: 2015-12-07; просмотров: 96 | Нарушение авторских прав