Supply, demand and market prices

market economy - ринкова економіка to ration - розподіляти, нормувати, видавати rationing effect - раціональний вплив items for sale - товари для продажу price increase / decrease – зростання / зниження ціни

the level of output - рівень виробництва the law of demand - закон попиту quantity of goods and services - кількість товарів і послуг elasticity - еластичність; гнучкість

Market economies are directed by prices. Prices ration scarce resources and motivate production. The scarcer something is, the higher its price will be, and the fewer people will want to buy it. Economists describe this as the rationing effect of prices. Prices encourage producers to increase or decrease their level of output (the production-motivating function of prices). In a free market economy, prices are determined by the interaction of the forces of supply and demand.

Demand is a consumer's willingness and ability to buy a product or service at a particular time and place. The law of demand describes the relationship between prices and the quantity of goods and services that would be purchased at each price. It says that all else being equal, more items will be sold at a lower price than at a higher price.

The degree to which price changes affect demand will depend upon the elasticity of demand for a particular item. If total revenue increased following a price decrease, demand would be elastic. If the price decrease led to a decrease in total revenue, the demand for the item would be inelastic. This can happen because of one or more of the following reasons: the goods and services are necessities; it is difficult to find substitutes; they are relatively inexpensive; it is difficult to delay a purchase.

Sometimes things happen that change the demand for an item at each and every price. When this occurs, we have an increase or a decrease in demand.

Supply varies directly with price. At a higher price, more goods and services will be offered for sale than at a lower one, and vice versa.

The price at which goods and services actually change hands is known as the equilibrium, or market price. It is the point at which the quantity demanded exactly equals the quantity supplied. Market price can be represented graphically as the point of intersection of the supply and demand curves.

Shifts in demand or supply will affect market price. When everything else is held constant, an increase in demand will result in an increase in market price, and vice versa. Similarly, an increase in supply will result in a decrease in price, and vice versa.

The market price is the only price that can exist as long as there are perfect competition conditions:

a) buyers and sellers have full knowledge of the prices quoted in the market;

b) there are many buyers and sellers so that no individual or group can control prices;

c) the products are identical with one another;

d) buyers and sellers are free to enter or leave the market at will.

I. Give English equivalents of the following:

еластичність; вартість продукції; взаємодія; закон пропозиції; закон попиту; кількість товарів і послуг; зміни в постачанні; ринкова ціна; товари для продажу; рівень виробництва

II. Fill in the gaps with: prices; sellers; demand; tables and graphs; consumers; market

1 Economists often use... to illustrate and explain their work. 2 Market economics are directed by.... 3... is a consumer's willingness and ability to buy a product or service at aparticular time and place. 4 Buyers and sellers have full knowledge of the prices quoted in the.... 5 In some countries prices are set by the.... 6 Many... who are concerned about the environment are refusing to buy soft drinks in plastics.

ІІІ. Answer the questions:

1 What is the rationing effect of prices? 2 What are the functions of prices? 3 How are prices determined in a free market economy? 4 What causes prices to rise and fall in a market economy? 5 What is demand? 6 What does the law of demand describe? 7 When is demand described as elastic or inelastic? 9 What is supply? 10 What is equilibrium or market price?

ІV. Translate into English:

1 Ціни управляють ринковою економікою. 2 Ціни спонукають виробників до збільшення або зниження рівня випуску товарів. 3 У вільній ринковій економіці ціни визначаються взаємодією чинників пропозицій і попиту. 4 Ціна, за якою фактично продають товари та послуги, називається ринковою ціною. 5 Зміни в попиті та пропозиції впливатимуть на ринкові ціни. 6 Ринкова ціна – єдина, яка може існувати протягом певного часу в умовах цілковитої конкуренції. 7 Попит – це бажання та спроможність споживача купити товар чи послугу в певний час і в певному місці.

Grammar: Passive Voice (Simple) – Пасивний стан групи Simple

be(am/is/are; was/were; will be)+ Past Participle(V₃ / V_ed)

У реченнях пасивного стану підметом виступає додаток речення активного стану. Але пасив – не лише інший спосіб вираження того самого речення в активі. Вибір стану залежить від того, що нас більше цікавить.

Порівняйте наступні речення:

Shakespeare wrote

Hamlet

in 1599. (Нас більше цікавить автор.)

Hamlet,

one of the greatest dramatic tragedies, was written by Shakespeare. (Нас більше цікавить п’єса.)

Дуже часто слово by та дійова особа не вказуються в пасивному реченні, тому що:

- дійова особа не відома:

My bicycle wasstolen yesterday. (Мій велосипед вчора вкрали.)

- дійова особа не важлива:

English is spoken all over the world. (Англійською розмовляють в усьому світі.)

- дійова особа зрозуміла з контексту:

I was fined £100 for speeding. (Мене оштрафували на 100 фунтів за перевищення швидкості.)

Ex.1. Change the following from active to passive:

1 The company manager increased my salary last week. …………………………………….......................

2 We bought this car last Friday. …………………………………………………………………………….

3 They paid for this service in cash. ………………………………………………………………………….

4 We seldom undertake such activities to protect the consumers' rights. ………………………...................

………………………………………………

5 We informed the customer of the delivery of his order. ……………………………………………...........

…………………….

6 The company increased the commission paid to agents. ………………………………………………….

……………………………..

7 Human Resources department recruits new staff every year. ……………………………………………..

………………..

8 Research and Development department developed several new products last year. ………………………

………………………………………………………..

9 My company opened several subsidiaries in different locations. ………………………………………….

………………………………

10 Manufactures investigate consumer tastes. …………………………………………………....................

11 Ford announced the loss of 4,000 jobs yesterday. ……………………………………………………….

12 British Airlines forbids smoking during the flight. ………………………………………………………

Ex.2. Complete the sentences using the correct passive (simple) form of the verbs in brackets:

1 He …………………… (not invite) to the conference if he doesn't present a report. 2 I …………………..

(not pay) enough for the work I do. 3 A security system …………………… (install) in this laboratory next week. 4 Newspapers …………………… (deliver) every day except weekends. 5 The problem ……………

……… (solve) by the committee a week ago. 6 Taxes …………………… (reduce) in a few years. 7 The office …………………… (wash) every day. 8 The delegation …………………… (meet) at the airport. 9 Our working conditions …………………… (change) by new equipment. 10 The most important decisions usually …………………… (take) by the owners of a company. 11 Services in tourism …………

…….………… (provided) by tourist companies. 12 When a private company ………………… (buy) by the state and ………………… (bring) into public sector, it is nationalized.

Ex.3. Translate into English:

1. Коло послуг нашої компанії було розширене минулого року. 2. Ці товари завжди купуються для перепродажу. 3. Права споживача захищаються державою. 4. Цей закон про захист прав споживачів був прийнятий кілька років тому. 5. Ця інформація завжди розповсюджується рекламними агенціями. 6. Смаки споживачів будуть досліджуватися нашим маркетинговим відділом. 7. Клієнтам нашого банку будуть запропоновані значні знижки. 8. Побутові послуги сплачуються за допомогою пластикової картки. 9. Декілька працівників нашої фірми було звільнено за цінову дискримінацію покупців. 10. Ми не можемо повірити вашим словам, оскільки всі ваші вимоги були задоволені. 11. Спільне підприємство було створено своєчасно і зараз ми маємо великий прибуток. 12. Проект будівництва цього готелю був затверджений ще в 2009 році.

Grammar: Passive Voice (Continuous) – Пасивний стан групи Continuous

am/is/are; was/were + being + Past Participle (V₃ / V_ed)

Ex.1. Complete the sentences using the correct passive (continuous) form of the verbs in brackets:

1 I can do nothing when I know I ………………………… (watch). 2 Close the door please, the matter just ………………………… (discuss). 3 We watched how this information ……………………… (collect). 4 President's speech ………………………… (translate) for the foreign guests. 5 When I came to my native town two years ago, this supermarket still …………………………… (build). 6 When my father was a worker at this plant this work still ……………………… (do) by hand. 7 My car …………………………

(repair) now. 8 Don't enter the room. My friend ………………………… (interview) there. 9 The runways

……………………….… (lengthen) at all the main airports. 10 My proposal just ………………………….

(consider) when I came. 11 My office …………………………………… (redecorate) when I moved there. 12 I couldn't give you our daily program, it still ………………….………… (work out).

Ex.2. Open the brackets, using the correct Passive Voice form:

1. As I entered the office, I had the feeling that I ………………………… (watch). 2. A lot of new experiments ………………………… (make) in my husband's laboratory now. 3. I am sure a lot of questions ………………………… (ask) when I finish speaking. 4. This report …………………………….

(send) at once. 5. This money ……………………… (spend) on market research next year. 6. Service

………………………… (include) in the bill. 7. Don't enter without invitation. A very important problem ………………………… (discuss). 8. The program ………………………… (work out) many years ago, but it still ………………………… (use) with great success. 9. When the market ………………

…………………… (segment) last? 10. Market share often ………………………… (use) as an indication for the success of a business. 11. The new method ………………………… (show) to the young specialist today. 12. If we hurry with the work, it ………………………… (spoil).

Ex.3. Translate into English:

1. Контракт саме підписували тоді, коли ми приїхали.

…………………………………………………………………………………………………………..

2. Листи зараз друкуються.

…………………………………………………………………………………………………………..

3. Про його новий експеримент сьогодні багато говорять, чи не так?

…………………………………………………………………………………………………………..

4. Зараз виконується мій улюблений концерт. Послухайте його, будь-ласка.

…………………………………………………………………………………………………………..

5. Він не виявів великого інтересу, коли це питання обговорювалось.

…………………………………………………………………………………………………………..

6. Він увійшов до залу в темряві і не одразу зрозумів, який фільм демонструвався.

…………………………………………………………………………………………………………..

7. Я здивований, що його слухають з такою зацікавленістю.

…………………………………………………………………………………………………………..

8. Вона відчувала, що на неї дивляться.

…………………………………………………………………………………………………………..

9. Зараз проводиться дослідження ринку, для того, щоб зрозуміти що потрібно споживачу.

…………………………………………………………………………………………………………..

10. Коли я прийшов в супермаркет, там продавалися диски з фільмами мого улюбленого режисера.

…………………………………………………………………………………………………………..

11. Новий проект зараз розглядається Радою Директорів.

…………………………………………………………………………………………………………..

Дата добавления: 2015-10-30