Сущность процентных платежей

Простые проценты

Владелец капитала, предоставляя его на определенное время в долг, рассчитывает на получение дохода от этой сделки. Размер ожидаемого дохода зависит от трех факторов: от величины капитала, предоставляемого в кредит, от срока, на который предоставлен кредит, и от величины ссудного процента или, иначе, процентной ставки.

Процентная ставка характеризует доходность кредитной сделки. Она показывает, какая доля от суммы выданного кредита будет возвращена владельцу капитала в виде дохода. Поэтому процентная ставка рассчитывается как отношение дохода, полученного за определенный период (чаще всего за год), к величине капитала, предоставляемого в кредит. Величина процентной ставки определяется отношением:

(1.1)

где i - процентная ставка, выраженная десятичной дробью;

I - величина дохода владельца капитала;

Р - сумма капитала, предоставляемого в кредит;

n - срок ссуды в годах.

Пример 1.1. Фирма приобрела в банке вексель, по которому через год должна получить 66,0 тыс. руб. (номинальная стоимость векселя). В момент приобретения цена векселя составила 60 тыс. руб. Определить доходность этой сделки, т.е. размер процентной ставки.

По условию задачи: первоначальная сумма капитала, предоставляемого в кредит, P = 60,0 тыс. руб., номинальная сумма векселя S = 66 тыс. руб., доход владельца векселя I = 66 - 60 = 6 тыс. руб.

Отсюда

Таким образом, на каждые вложенные в вексель 1 000 руб. фирма получит доход в размере 100,0 руб.

Пример 1.2. Коммерческий банк приобрел на 2,0 млн.руб. государственных облигаций со сроком погашения через шесть месяцев. По истечении указанного срока банк рассчитывает получить по облигациям 2 175 тыс. руб. Определить доходность ГКО.

I = 2175 - 2000 = 175 тыс. руб.

Используя выражение для расчета процентной ставки, мы можем записать, что величина дохода определяется по формулам:

(1.2)

(1.3)

В формуле (1.3) процентная ставка i выражена не десятичной дробью, а в процентах.

Величину I часто называют процентными деньгами или процентным доходом, а иногда просто процентами. В дальнейшем мы будем пользоваться этим термином.

В большинстве случаев начисление процентов производится с помощью дискретных процентов, т.е. когда в качестве периодов начисления берутся год, полугодие, квартал, месяц или определенное число дней. В некоторых случаях используется ежедневное начисление.

Существуют различные методы начисления процентов. Основное их различие сводится к определению исходной суммы (базы), на которую начисляются проценты. Эта сумма может оставаться постоянной в течение всего периода или меняться, в зависимости от этого различают следующие методы начисления процентов:

по простым процентным ставкам;

по сложным процентным ставкам.

Сущность метода начисления по простым процентам сводится к тому, что проценты начисляются в течение всего срока кредита на одну и ту же величину капитала, предоставляемого в кредит.

Метод начисления по сложным процентам заключается в том, что в первом периоде начисление производится на первоначальную сумму кредита, затем она суммируется с начисленными процентами и в каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму. Таким образом, база для начисления процентов постоянно меняется. Иногда этот метод называют "процент на процент".

Другое отличие в методах начисления процентов - это установление процентной ставки в качестве фиксированной или переменной величины. Так, например, в контракте может быть определена процентная ставка на первый год в одном размере, а на последующие годы предусматривается ее рост (снижение) на определенную величину. Кроме того, могут применяться и "плавающие" ставки, величина которых "привязывается" к темпам инфляции или изменяющимся ставкам рефинансирования, объявляемым Центральным банком, или же ее изменение оговаривается какими-либо другими условиями. Например, в контракте оговаривается первоначальная процентная ставка (базовая ставка), которой пользуются только один период для начисления процентов (допустим, первый квартал), в дальнейшем она будет расти в соответствии с ростом темпов инфляции.

Дата добавления: 2015-07-08