Формы кредита

Кредит выступает в различных формах; главные из них - коммерческий кредит и банковский. Коммерческий - это кредит, предоставляемый юридическими лицами, связанными либо с производством товаров, либо с их реализацией друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Орудием этого кредита служат коммерческие векселя. Наибольшее распространение получили две формы векселей: простой вексель и переводной вексель (тратта).

Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. Он ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала, а также необходим и во взаимоотношениях между промышленными и торговыми организациями.

Однако коммерческий кредит ограничен определенными рамками. Прежде всего, размерами резервных капиталов, имеющихся у сторон, и сферой применения. Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период. При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, например через фиксированный процент от суммы.

Банковский кредит - это кредит, предоставляемый банками заемщикам в виде денежных ссуд. Между коммерческим и банковским кредитом имеются следующие существенные различия.

Во-первых, объектом коммерческого кредита является товарный капитал, тогда как объектом банковского кредита - денежно-ссудный капитал. Коммерческий кредит предоставляется юридическим лицам связанным с производством и торговлей при реализации товаров и обслуживает эту реализацию. Здесь ссудный капитал еще слит с промышленным - предприниматели ссужают капитал, находящийся на одной из стадий его кругооборота, капитал в товарной форме. При банковском кредите ссудный капитал обособлен от промышленного и торгового.

Во-вторых, коммерческий кредит отличается от банковского по субъектам, т. е. участникам кредитных сделок. При коммерческом кредите, как кредитор, так и заемщик выступают в качестве юридических лиц. При банковском кредите только один из участников кредитной сделки - заемщик действует в качестве юридического лица, другой ее участник - кредитор - выступает только финансово-кредитная организация.

Потребительский кредит выражается главным образом в предоставлении кредиторами отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления. Продажа в рассрочку, с предоставлением потребительского кредита, практикуется большей частью в отношении так называемых товаров длительного пользования - мебели, легковых автомобилей, холодильников, телевизоров и т.п..

Особое место занимает кредит, получаемый государствами путем выпуска займов. Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумулирования государством денежных средств на условиях возвратности с целью финансирования государственных расходов.

Причина роста государственного кредита - дефицитность бюджетов государств, ставшая в современных условиях хронической. Для покрытия бюджетных дефицитов государства прибегают к выпуску займов.

Характерная черта государственного кредита - непроизводительное использование государством мобилизованных путем займов средств. Эти средства расходуются в основном на содержание чиновничьего аппарата, армии, а также на экономические и социальные цели.

Временно давая государству дополнительные доходы, займы, в конечном счете, влекут за собой рост государственных расходов, так как по ним выплачиваются проценты и погашения. Для выплат по займам государство повышает налоги с населения, и в первую очередь с трудящихся. Также источником для государства могут служить денежные средства, предоставляемые государству из-за рубежа в виде межгосударственных займов и кредитов.

Банки извлекают выгоды из государственных займов не только потому, что присваивают проценты по ним, но и потому, что значительную часть средств, полученных путем выпуска займов, капиталистические государства затрачивают на предоставление корпорациям высокоприбыльных заказов.

Ипотечный кредит - это тип экономических отношений по поводу определения долгосрочного залога недвижимого имущества. Кредиторами являются ипотечный банки, компании, и коммерческие бани. Заёмщиками выступают физические и юридические лица, имеющие в собственности объекты ипотеки: недвижимое имущество (жилые дома, квартиры, производственные здания и сооружения, магазины, склады, земляные участки).

Как правило предлагаемый размер суды под залог определяется в пределах 60-80 % от стоимости залога. Отношения между субъектами строятся на договорной основе, причем договор залога совершается в письменной форме, нотариально заверяется и регистрируется в установленном порядке. Основными документами договора залога являются закладные векселя, долговые ценные бумаги, которые могут обращаться на вторичном рынке.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Остановимся поподробнее на данном виде кредита, так как в практическом примере сравнения экономической эффективности лизинга и кредита, рассматриваемое нами предприятие РУП «Белшина» будет кредитоваться из-за рубежа.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит возник как один из рычагов первоначального накопления капитала. Основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства.

Источниками международного кредита служат временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме, денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из различных стран.

Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах

Возвратность- если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т. е. финансирование;

Срочность-означающая возвратность кредита в течение оговоренного срока;

Платность-отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;

Материальная обеспеченность-проявляющаяся в гарантии его погашения;

Целевой характер - определение конкретных объектов кредита, его применение прежде всего в целях стимулирования национального экспорта страны-кредитора.

Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений:

1. перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдается предпочтение исходя из текущих и стратегических задач национального капитала в целях обеспечения максимальных прибылей, способствуя тем самым выравниванию нормы прибыли;

2. экономию издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов - векселя, чеки, депозитные сертификаты, а также переводы и др.;

3. ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется, процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором, содействующим превращению' индивидуальных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм, монополий.

Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизводство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализатором.

Разнообразные формы и виды международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различают внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия кредита.

По назначению кредиты подразделяются на:

коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

«промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

По видам кредиты делятся на:

товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям

валютные, предоставляемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны заемщика, страны кредитора, в валюте третьей страны или в международной счетной денежной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, Евро и др.).

По срокам международные кредиты подразделяются на:

краткосрочные - до 1 года - (и сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, недельные, однодневные);

среднесрочные - от 1 года до 5 лет;

долгосрочные - свыше 5 лет.

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7-10 лет; а долгосрочными - свыше 10 лет.

Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 80% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы международного торгово-экономического сотрудничества (крупномасштабные, проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новых технологий). Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные часто активно участвует государство, выступая в качестве гаранта.

С точки зрения кредитного обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты.

Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и прочие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку). Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт. С точки зрения техники предоставления различаются: финансовые («наличные») кредиты, зачисляемые на счет заемщика и поступающие в его распоряжение, акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты и т.д.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают кредиты: частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами); правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Условия международного кредита включают понятия: валюта кредита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.

Валюта кредита и валюта платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты (с конца 50-х годов), международные счетные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, "мягкие" займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны.

Сумма (лимит) кредита - часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными и гарантийными платежами импортера экспортеру.

Срок международного кредита зависит от ряда факторов:

- целевого назначения кредита;

- соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов;

- размера контракта; национального законодательства;

- традиционной практики кредитования;

- межгосударственных соглашений.

Срок кредита - важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний срок. Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период - отсрочка погашения кредита, а также период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов.

Формула расчета полного срока кредита:

Сп = Пи + Лп + Пп

где Сп - полный срок кредита;

Пи - период использования;

Лп - льготный период;

Пп - период погашения.

Льготный период кредита особо важен при коммерческих сделках, поставках комплектного оборудования, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности приближается к моменту ввода в эксплуатацию закупленного оборудования. Льготный период встречается в международных долгосрочных банковских кредитах, гарантируемых государством, в консорциальных еврокредитах, при крупных поставках машин, оборудования, промышленных комплексов, реализации за рубежом инвестиционных проектов. При этом льготный период охватывает ряд лет после завершения поставок, строительства.

Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.

Средний срок кредита при равномерном использовании и погашении исчисляется по следующей формуле:

Сср = 1/2Пи + Лп + 1/2Пп,

где Сср - средний срок кредита;

Пи - период использования;

Лп - льготный период;

Пп -период погашения.

Средний срок кредита обычно меньше полного срока.

Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом.

По условиям погашения различаются кредиты:

-С равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;

-С неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока);

-С единовременным погашением всей суммы одним взносом;

-С аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).

Стоимость кредита. Различаются договорные и скрытые элементы стоимости кредита. Договорные, т.е. обусловленные соглашением, расходы по кредиту делятся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию).

К скрытым элементам стоимости кредита относятся прочие расходы, связанные с получением и использованием кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе завышенные цены товаров по фирменным кредитам; принудительные депозиты в установленном размере от ссуды; требование страхования кредита в определенной страховой компании, связанной с банком; завышение банком комиссии по инкассации товарных документов и т.д. Некоторые элементы стоимости кредита не поддаются денежной оценке, хотя значение их велико, например для установления контроля над иностранной фирмой или страной-заемщиком. Внешне льготные условия некоторых международных кредитов сочетаются с кабальными скрытыми издержками, которые дорого обходятся иностранному заемщику.

Важной характеристикой международного кредита является его обеспечение.

Виды обеспечения международных кредитов:

A. Финансово-товарное обеспечение:

1. Выставление платежной контргарантии учредителя (вышестоящей организации) заемщика;

2. Предоставление клиентом банку права осуществления платежей по выставленной им контргарантии с блокированного счета с отражением по валютным поступлениям уч родителей (вышестоящих организаций) в уменьшение экспортной выручки;

3. Обязательство поставлять определенные договором товары при наступлении гарантийного срока;

4. Залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и других настоящих и будущих активов клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка;

5. Солидарные контргарантии предприятий-изготовителей экспортной продукции;

6. Долгосрочные и гарантированные поставки сырья по фиксированным ценам;

7. Контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков и фирм - участников инвестиционных проектов;

8. Залог прав по договорам аренды с инофирмами - арендаторами недвижимости (инвестиционных товаров);

9. Платежная гарантия правительства или уполномоченного правительством органа;

10. Гибкая структура платежей в погашение кредита;

11. Увеличение в стоимости контракта доли авансовых и других наличных платежей;

12. Дополнительные (страховые) кредиты (кредитные линии) типа "стэнд-бай", "континдженси";

13. Система специальных резервных и других счетов;

14. Кредитование поставок в составе консорциума с "рамбурсом" на главного контактора;

15. Независимая оценка проекта, заключение о положении на рынках сбыта, налоговая экспертиза;

16. Получение рефинансирования за в 100% кредита, предоставленного банком клиенту;

17. Право кредитора на досрочное принудительное погашение кредита, его переуступка и др.;

18. Фиксация предельной даты начала погашения кредита;

19. Валютные оговорки, валютные сделки, лимитирование кредита и др.;

20. Предоставление заемщиком банку права блокировать на специальном валютном счете валютные поступления;

21. Размещение «принудительного» резервного депозита: в банке импортера (заемщика) в банке экспортера (кредитора);

22. Обязательство учредителя поддерживать на своем счете остаток средств, равный очередному платежу в. погашение кредитов вне зависимости от наличия средств на счете клиента;

23. Открытие счета "эскроу" для зачисления валютной выручки клиента с согласованием режима счета и его мониторингом со стороны гаранта;

24. Блокирование счета заемщика в национальной валюте с правом обращения выручки от продажи ее на иностранную валюту на погашение предоставленного кредита;

25. Подписание экспортных контрактов, в том числе с оговоркой "take or pay", и переуступка экспортной выручки кредитору (гаранту), открытие аккредитива (гарантии первоклассных банков) по заключенным контрактам.

B. Юридическое обеспечение:

1. Заключение юриста;

2. Обязательное страхование с переуступкой страховых полисов банку-кредитору (гаранту);

3. Экспортные и импортные лицензии (квоты);

4. Временное (до погашения кредита) освобождение заемщика от обязательных платежей (удержание части валютной выручки), налоговые и другие льготы;

5. Лицензия на привлечение (предоставление) кредита;

6. Лицензия на открытие счета за границей;

7. Рекомендательные и "комфортные" письма, соглашения (письма) о намерениях и т.п.;

8. Гарантия "должного поведения", покрытия политических рисков и др.;

9. Юридическая экспертиза технико-экономического обоснования инвестиционного проема, договора и других учредительных документов.

C. К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся:

1. открытие целевых накопительных счетов;

2. залог активов;

3. переуступка прав по контрактам и др.

Таким образом, валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национального и мирового рынков ссудных капиталов.

Дата добавления: 2015-11-04