Классификация лизинга

Лизинг можно классифицировать по следующим признакам:

- состав участников сделки,

- тип передаваемого в лизинг имущества,

- условия амортизации,

- объем обслуживания,

- сектор рынка, где проводятся операции,

- характер лизинговых платежей.

1. В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают:

· прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка);

· косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника.

· Частным случаем прямого лизинга можно считать возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Его особенность состоит в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи, т.е. продает его, и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя этого имущества. В данном случае поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.

· Лизинг с привлечением заемных средств от инвестора, или акционерный лизинг (leverage lease), предполагает участие нескольких компаний, предоставляющих финансирование. Он широко применяется при сдаче в лизинг крупномасштабных объектов (big ticket), таких как самолеты, суда, буровые платформы, комплектное оборудование предприятий и т.д.

· Консорциальный лизинг (consortium lease) предполагает в качестве лизингодателя консорциум, включающий несколько лизинговых компаний. Он используется в операциях с дорогостоящим оборудованием или в тех случаях, когда требуется обеспечить распределение рисков (финансовых, коммерческих или политических).

· Генеральный лизинг (master lease, lease - line lease). В данном случае лизингодатель и лизингополучатель заключают общий (генеральный, рамочный) договор, предусматривающий право лизингополучателя дополнять список лизингуемого оборудования без заключения новых контрактов в пределах зафиксированных в генеральном договоре лимитов.

· Открытый лизинг (open - ended - lease), или лизинговая сделка, содержания условия о продлении договора на оговоренных заранее условиях, но при истечении основного срока лизинга, служит тем же целям, что и генеральный. К этой же группе относится и возобновляемый лизинг (roll -over lease), предусматривающий периодическую замену ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным моделям.

· Сдвоенный лизинг (hack - to - back lease) основывается на том, что лизинговая компания не покупает оборудование, а получает его в лизинг, а затем сдает в сублизинг конечному пользователю. Она имеет двойную выгоду: получая в лизинг сразу несколько единиц оборудования (как правило, это транспортные средства) по “оптовой” ставке, сдает их затем в сублизинг конечным пользователям по более высокой “розничной” ставке.

· Сезонный лизинг (seasonal/skipped lease) предполагает следующую схему платежей: их размеры ставятся в зависимость от сезонного потока наличных средств у лизингополучателя, связанного с эксплуатацией имущества, которым он распоряжается.

2. По типу имущества различают:

· лизинг движимости (машинно-технический лизинг)

· лизинг недвижимости.

3. По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют:

· чистый лизинг (net leasing), если все обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель. Свое название чистый лизинг получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по обслуживанию оборудования, это “чистые” платежи, платежи “нетто”;

· лизинг с полным набором услуг (wet leasing), если полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя;

· лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

4. В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

· внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;

· внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат разным странам. К этому же виду лизинга относятся и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой (например, является совместным предприятием).

5. По характеру лизинговых платежей различают:

· лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме;

· лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

· лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются перечисленные в первых двух случаях формы оплаты.

6. В зависимости от условий амортизации различают:

· лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

· - лизинг с неполной амортизацией и, значит, с частичной выплатой стоимости.

В соответствии с приведенными выше двумя признаками классификации (по степени окупаемости объекта лизинга и условиям его амортизации), которые неразрывно связаны между собой, выделяют так называемый финансовый и оперативный лизинг.

· К оперативному лизингу (operative leasing) относятся сделки, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможность лизингодателя сдавать имущество в лизинг неоднократно в течение его нормативного срока службы.

· Финансовый лизинг (finance leasing) представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости (full - payout lease). Данный вид лизинга имеет место тогда, когда в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге срок, на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации (т.е. является полностью амортизационным).

Договор лизинга и его содержание

Лизинговая сделка осуществляется на основании и в соответствии с договором финансовой аренды (лизинга), в котором оговорены все условия сделки, закреплены все права и обязанности сторон. В договоре указываются:

1)Объект лизинга, в том числе его наименование, количественные и качественные характеристики;

2)Контрактная стоимость объекта лизинга;

3)Обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды, связанные с объектом лизинга;

4)Цена договора лизинга;

5) Размер и способы и периодичность уплаты лизинговых платежей;

6)Сведения об условиях поставки объекта лизинга и ответственности поставщика;

7)Права и ответственность сторон за невыполнение своих обязательств по договору;

8)Срок действия договора лизинга;

9)Обстоятельства передачи лизингополучателю объекта лизинга во временное владение и пользование, а также возраста данного объекта лизингодателю, включая его досрочное изъятие;

10)Условия эксплуатации и технического обслуживания.

В договор лизинга по соглашению сторон могут быть включены другие условия.

Цена договора лизинга - эта цена, устанавливаемая лизингодателем по согласованию с лизингополучателем при заключении договора лизинга исход из суммы инвестиционных расходов лизингодателя, связанных с исполнением данного договора, и суммы его вознаграждения либо совокупности лизинговых платежей выкупной стоимости, если по условиям договора предусмотрен выкуп объекта лизинга. Выкупная стоимость определяется как стоимость объекта лизинга, которая может быть равна или меньше остаточной стоимости. Выкупная стоимость объекта входит в состав затрат лизингополучателя.

Остаточная стоимость представляет собой разницу между стоимостью объекта лизинга и величиной амортизации, начисленной за срок договора лизинга.

Лизинговый платеж, состоящий из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя и (за исключением амортизационных отчислений по объекту лизинга) не облагаются налогом на добавленную стоимость, что делает лизинг достаточно привлекательным для лизингополучателя.

На величину лизингового платежа в первую очередь влияют стоимость объекта и срок лизинга, процент за предоставление капитала и др..

Дата добавления: 2015-11-04