Анализ структуры основного капитала

(тыс. руб)

показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов	изменения
На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины активов
Нематериальные активы
Основные средства

На основе табл.1.2 выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес основных средств и капитальных вложений характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия; ситуация, когда высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных средств и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствует об инновационной направленности развития предприятия; высокая доля финансовых вложений отражает активную финансово-инвестиционную стратегию развития.

Анализ обеспеченности предприятия основными средствами можно проанализировать, сделав расчет следующих показателей:

· коэффициент износа основных средств:

К_ИЗ = ;

· коэффициент годности основных средств:

К_г = 1 – К_ИЗ;

· коэффициент обновления:

К_{ОБ = ;}

· срок обновления основных средств (лет):

Т_{ОБН = ;}

· коэффициент интенсивности обновления основных средств:

К_ИНТ = ;

· коэффициент выбытия:

К_В = ;

· коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации:

К_РС = ;

К_РС показывает, насколько эффективно используются средства предприятия для предпринимательской деятельности. Для промышленных предприятий этот коэффициент должен быть больше 50%.

Следует отметить, что все вышеперечисленные коэффициенты измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало и на конец периода, так и в среднем за год.

Анализ эффективности использования основных средств:

· фондоотдача:

Ф_О = ;

· фондоемкость:

Ф_Е = ;

· фондовооруженность:

Ф_В = ;

· фондорентабельность:

R_Ф = .

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.

Анализ нематериальных активов включает:

· анализ объема, динамики структуры и состояния нематериальных активов (можно проводить аналогично анализу основных средств);

· анализ по видам, срокам полезного использования и правовой защищенности (анализ представляет интерес, если на предприятии использует несколько видов нематериальных активов);

· анализ эффективности использования нематериальных активов. Данный анализ сопряжен с большими трудностями в механизме их оценки и требует комплексного подхода. Например, эффект от приобретения патента или «ноу-хау» может быть определен только по результатам реализации продукции, произведенной по этому патенту. В то же время на объем продукции влияет множество других факторов (цены, качество, спрос, т.д.).

В целом при недостаточности информации по эффективности использования нематериальным активам можно использовать следующую таблицу 1.3.

Таблица 1.3

Анализ эффективности использования нематериальных активов

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Прошлый период	Отчетный период	Темп роста, %
	Среднегодовая стоимость нематериальных активов	Прошлый период	Отчетный период	Темп роста, %
	Выручка от продажи продукции (работ, услуг)
	Чистая прибыль
	Доходность нематериальных активов (стр. 3: стр. 1), руб.
	Оборачиваемость нематериальных активов, в оборотах (стр. 2: стр. 1)
	Рентабельность продажи продукции, % (стр. 3:стр. 2)

Основы анализа динамики нематериальных активов заключаются в следующем:

· темп роста отдачи нематериальных активов (п. 4) должен опережать темп роста используемых нематериальных активов (п. 1);

· темп роста выручки или прибыли (п. 2, п. 3) должен опережать темп роста нематериальных активов (п. 1).

Анализ долгосрочных инвестиций и финансовых вложений может быть выполнен на основании формы № 5 (разделы 4 и 5). Показатели формы можно дополнить такими расчетными показателями как: удельный вес каждого вида источника в их общей сумме, темпы роста или прироста показателей, отклонения.

Следует отметить, что относительный прирост остатков собственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств. Другие выводы зависят от конкретной финансовой стратегии предприятия.

Основные методы оценки экономической привлекательности инвестиционных проектов рассмотрены в главе!

Дата добавления: 2015-10-02