Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Анализ рисков

ЗАДАНИЕ К КУРСОВОЙ РАБОТЕ | Введение | Выбор оборудования | Принятие производственной программы | Сетевой график производства | Оценка себестоимости деталей |


Читайте также:
  1. I. Анализ политической концепции
  2. I. Виды социальных рисков и направления социального страхования
  3. II. Анализ ритма
  4. II. САМОАНАЛИЗ
  5. II.II. Биофациальный анализ
  6. II.III. Анализ общегеологических данных и обобщение результатов фациального анализа
  7. PEST-анализ

Под риском понимается возможность того, что произойдет некое нежелательное событие. В предпринимательской деятельности риск принято отождествлять с возможностью потери предприятием части своих ресурсов, снижение планируемых доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Основными видами риска являются

- производственный риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих обязательств по отношению к заказчику,

- финансовый риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвесторами как следствие использования для финансирования деятельности фирмы заемных средств,

- инвестиционный риск, связанный с возможным обесцениванием инвестиционно - финансового портфеля, состоящего как из собственных, так и приобретенных ценных бумаг,

- рыночный риск, связанный с возможным колебанием рыночных процентных ставок на фондовом рынке и курсов валют.

Назначение анализа риска - дать потенциальным инвесторам необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

Особенностью методов анализа риска является использование вероятностных понятий и статистического анализа.

1) Анализ сценариев - это прием анализа риска, который наряду с базовым набором исходных данных проекта рассматривает ряд других наборов данных, которые, по мнению разработчиков проекта, могут иметь место в процессе реализации. В анализе сценария, финансовый аналитик просит технического менеджера подобрать показатели при “плохом” стечении обстоятельств (малый объем продаж, низкая цена продажи, высокая себестоимость единицы товара, и т. д.) и при “хорошем”. После этого, NPV при хороших и плохих условиях вычисляются и сравниваются с учетом условной вероятности рассчитывается суммарный NPV.

Результаты расчетов представлены в Таблице 18.

Таблица 18 – Анализ сценариев

  периоды   NPV NPV с учетом вероятности  
               
пессимизм 30% -2400000 728138,32     -2253,48158 -676,0444744  
безразличие 40% -2400000 1032710,4 1549065,60   687860,9642 275144,3857  
опримизм 30% -2400000 1235507,2 1853260,8   1294234,564 388270,3691  
          Средневзвеш. 662738,7103  

 

2) Имитационное моделирование Монте-Карло

Метод имитационного моделирования Монте-Карло создает дополнительную возможность при оценке риска за счет того, что делает возможным создание случайных сценариев. Применение анализа риска использует богатство информации, будь она в форме объективных данных или оценок экспертов, для количественного описания неопределенности, существующей в отношении основных переменных проекта и для обоснованных расчетов возможного воздействия неопределенности на эффективность инвестиционного проекта. Результат анализа риска выражается не каким-либо единственным значением NPV, а в виде вероятностного распределения всех возможных значений этого показателя. Следовательно, потенциальный инвестор, с помощью метода Монте-Карло будет обеспечен полным набором данных, характеризующих риск проекта. На этой основе он сможет принять взвешенное решение о предоставлении средств.

В общем случае имитационное моделирование Монте-Карло - это процедура, с помощью которой математическая модель определения какого-либо финансового показателя (в нашем случае NPV) подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера. В ходе процесса имитации строятся последовательные сценарии с использованием исходных данных, которые по смыслу проекта являются неопределенными, и потому в процессе анализа полагаются случайными величинами. Процесс имитации осуществляется таким образом, чтобы случайный выбор значений из определенных вероятностных распределений не нарушал существования известных или предполагаемых отношений корреляции среди переменных. Результаты имитации собираются и анализируются статистически, с тем, чтобы оценить меру риска.

 

Таблица 19 – Исходные данные для анализа

  Минимум Максимум
Стоимость часа рабочего, руб.    
Стоимость энергии за кВт 2,5 3,5
Стоимость материалов за кг    
Число экспериментов    

 

Таблица 20 – Данные для анализа

Начальные инвестиции (I)   Норма r 15%
Постоянные расходы (F)   Налог (T) 20%
Амортизация (A)   Срок (n)  

 

Таблица 22 – Результаты листа «Имитация»

Стоим. часа рабоч. Стоим. эенергии Стоим. кг матер. Себ.1 детали Себ.2 Себ.3 Себестоимость производства
      198,7933333 181,76 391,84 375901,2333
      191,8433333 176,66 389,17 369222,3733
      172,9433333 163,18 377,53 348828,9133
      173,6 181,34 377,14 355793,54
Прибыль Прибыль на налогобл. Налог на прибыль Чистая прибыль Поступления (NCFt) ЧСС (NPVt)
130665,7667 114334,7667 22866,95333 107798,8133 1293585,76 553 547,50р.
137344,6267 121013,6267 24202,72533 113141,9013 1357702,816 699 941,17р.
157738,0867 141407,0867 28281,41733 129456,6693 1553480,032 1 146 944,63р.
150773,46 134442,46 26888,492 123884,968 1486619,616 994 287,25р.
                   

 

Таблица 23 - Результаты анализа

Показатели Стоимость часа рабочего Стоимость энергии Стоимость матер.кг Поступления (NCFt) NPV
           
Среднее значение 199,79 3,00 149,97 1446440,92 902 550,24р.
Стандартное отклонение 29,87 0,00 6,17 116965,40 267058,346
Коэффициент вариации 0,15 0,00 0,04 0,08 0,30р.
Минимум       1179928,096 294 041,47р.
Максимум       1716177,312 1 518 419,14р.
Число счучаев NPV<0          
Сумма убытков          
Сумма доходов         450372570,6
           
Вероятность P (NPV<=X)     Величина (X) Нормал.(X) p(NPV<=0)
        0,364900628 0,642407207

 

 

Выводы

В ходе работы проведен анализ чертежей деталей и составлен технологический процесс их производства, выбрано оборудование, составлена производственная программа выпуска данных деталей. Также построен сетевой график производства, разработан план цеха, определены размер кредита, необходимый для запуска производства, и период окупаемости проекта. На заключительном этапе оценены риски с помощью анализа сценариев и имитационного моделирования Монте-Карло.

Основные выводы:

1) Организация выпуска данных деталей возможна.

2) Срок окупаемости проекта составит 2 года и 3 месяца.

3) Чистое современное значение инвестиционного проекта (NPV) и внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR) больше нуля, то есть проект можно принять.

 

4 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

4.1 Культин, Н.Б. Управление проектами: инструментальные средства / Н.Б. Культин.— Санкт-Петербург: Политехника, 2002.— 214 с.: ил.— Библиогр.: с.213-214.

4.2 Курсовое проектирование по технологии машиностроения, Автор: Горбацевич А.Ф. Издательство: Вышэйш. школа. Год: 1975.

4.3 Справочник нормировщика машиностроителя под редакцией Е.И. Стружестраха. Москва 1961 г.

4.5 Справочник технолога-машиностроителя в 2-х т. Под редакцией А.Г. Косиловой и Р.К. Мещерякова. – 4-е изд. М.: Машиностроение, 1985.

4.6 Технология машиностроения. Учебное пособие под редакцией д. т. н., проф. Мурашкина С. Л. 1, 2, 3 тома, Санкт-Петербург, СПбГТУ, 2000г.

4.7 Козелецкая, Татьяна Александровна. Информационные технологии управления: управление проектами в Microsoft Office Project 2003: учебное пособие / Т. А. Козелецкая; Санкт-Петербургский государственный политехнический университет.— СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2009.

 

 


Дата добавления: 2015-09-01; просмотров: 58 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Инвестиционный анализ| С 8 по 28 декабря 2012 г. прошла обучение в A.I.R. Академии Интернет-Результатов.

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.009 сек.)