Диверсификация

Хранить или не хранить все яйца в одной корзине? Какое значение данный вопрос имеет к нашему делу приращения капитала?

В процессе различных операций с личным капиталом диверсификация – это распределение личного капитала по различным объектам инвестирования с целью сокращения возможных непредвиденных потерь.

В настоящее время, если приращение личного капитала производится с использованием объекта инвестирования – банковские депозиты, то гривневые депозиты дают больший прирост, чем депозиты в долларах США или депозиты в евро. В тоже время уже на протяжении длительного времени отношение доллара к гривне поддерживается Национальным Банком Украины на одном уровне. Таким образом, в сложившейся ситуации выгоднее увеличивать капитал с помощью гривневых депозитов. Но ситуация может измениться. Причем это изменение происходит неожиданно. Когда люди замечают изменения, то в большинстве случаев бывает уже поздно. Курс иностранной валютаы может резко измениться по отношению к гривне. Если курс иностранной валюты упадет, то владельцы гривневых депозитов получат дополнительный доход в виде разницы в курсах. Однако, за исключением 2005 года, в большинстве случаев падение курса гривни по отношению к иностранной валюте происходило стремительно. Вспомним 1998 год. Обычно в периоды стремительного изменения курса иностранной валюты уже невозможно каким либо образом изменить свой объект инвестирования, например, перевести гривни в доллары США. Поэтому для избежания больших потерь о переводе средств необходимо позаботиться заранее.

Ничего лучшего в данном случае, чем диверсификация (разнообразие) объектов инвестирования в настоящее время не придумано. Даже на уровне государства Национальный Банк имеет свои резервы в устойчивых иностранных валютах и золоте. Такие резервы называются золотовалютными.

Диверсификация имеет свои плюсы и минусы. Можно, например, распредлить (диверсифицировать) личный капитал по следующим объектам скажем поровну:

- гривневые депозиты -25%:;

- депозиты в иностранной валюте -25%;

- золото – 25%;

- паи паевых инвестиционных фондов -25%.

По итогам года, проверив свои данные учета объектов инвестирования, получим следующее:

- гривневые депозиты прирастили капитал на 15%;

- депозиты в иностранной валюте прирастили капитал на 8%;

- золото прирастило капитал на 10%;

- паи паевых инвестиционных фондов (заминусом расходов и налогов)-прирастили капитал на 30%.

Естественным стремлением будет переместить все объекты инвестирования в паи ПИФов. Однако, в следующий год может уже произойти резкое подорожание золота, а паи ПИФов принесут прирост, сравнимый с инвестициями в депозиты.

Поэтому тот, кто будет иметь диверсифицированные объекты инвестирования, получит стабильный доход.

С другой стороны, ситуация в следующем году может быть аналогична предыдущему году, тогда те лица, которые имели инвестиции в паях ПИФов получат прирост личного капитала больший чем те, у которых личный капитал был диверсифицирован.

Еще более наглядный пример – занятие сельским хозяйством. В одном году один фермер получил высокий прирост на инвестированный капитал, выращивая подсолнечник. Другой фермер, который выращивал подсолнечник, пшеницу и горох получил меньший прирост на инвестированный капитал. В следующем году первый фермер так же решил вырастить подсолнечник. Однако, погодные условия изменились и выращивание подсолнечника принесло убытки. Другой фермер в следующем году применил ту же тактичку и выращивал подсолнечник, пшеницу и горох. Подсолнечник ему принес убытки, пшеница дала небольшой прирост, в то же время за счет гороха другой фермер в целом получил хороший прирост вложенного капитала. Вот это и есть пример диверсификации применительно к сельскому хозяйству.

Таким образом, диверсификация помогает защитить личный капитал от потерь в моменты резких падений (взлетов) стоимости одних объктов инвестирования по отношению к другим.

Не зная или не применяя такого простого правила как диверсификация многие в прошлом успешные предприниматели потеряли свои личные капиталы как только их бизнес начал давать сбои.

Из выше описанного мы увидели положительные моменты диверсификации. В то же время диверсификация имеет и свои недостатки.

Недостаток диверсификации заключается в том, что она позволяет гарантированно защитить капитал, но не прирастить капитал. История состоятельных людей показывает, что значительные приращения капитала у таких людей происходили при игнорировании правило диверсификации. В то же время история вообще ничего не рассказывает о людях, которые потеряли все, игнорируя правило диверсификации.

Выше приведен пример равномерного распределения (диверсификации) личного капитала в четырех объектах инвестирования. Реально диверсификация имеет неравномерное распределение. Некоторые финансовые консультанты советуют вкладывать большую долю личного капитала в надежные, но менее прибыльные объекты инвестирования. И чем выше риск, тем меньшую долю вкладывать в объект инвестирования. Это одна из стратегий. Она называется консервативной, т.е. такой которая принесет гарантированный пусть даже и небольшой прирост капитала. С другой стороны, имея успешный бизнес с приростом вложенного капитала более 20% в год и недостатком капитала для развития, мало у кого поднимется рука вложить личный капитал в менее доходные объекты инвестирования.

Другие люди, наоборот содержат средства в надежных и низкодоходных объектах инвестирования и даже не замечают как мимо них идут недополученные доходы.

Как реально распорядиться личным капиталом? Рисковать или придерживаться консервативной стратегии? Диверсифицировать или вкладывать в один объет? Какие пропорции использовать при диверсифицировании? Когда следует подождать, а когда немедленно изъять личный капитал из одного объекта инвестирования и перевести в другой? Тут уже включаются такие понятия как мастерство, искусство и Госпожа удача.

Одним из шагов к овладению таким исскусством является практика, наблюдение за состоянием экономики в государстве и знание индикаторов перемен или, проще говоря, определенных сигналов к действию.

ЛИЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

Есть ли у Вас план, мистер Фикс?

У меня всегда есть план.

из мультфильма

«Кругосветное путешествие

за 80 дней»

Личное финансовое планирование, о котором идет речь в данной книге не является аналогом финансового планирования, которое применяется в деятельности предприятий. По вопросам финансового планирования для предприятий написано достаточно много литературы. Для успешного применения финансового планирования в деятельности предприятий требуется знание бухгалтерского учета и других смежных дисциплин. Мы же рассмотрим основы личного финансового планирования с целью достижения более высокого уровня материальной обеспеченности гражданина или семьи.

Что же из себя представляет личное финансовое планирование, в чем необходимость данного вида планирования?

Финансовые консультанты, которые предоставляют свои услуги за плату, предлагают клиентам услуги по разработке многолетних финансовых планов. Может быть в этом и есть опреедленная необходимость, для некоторых приятно иметь составленный специалистом документ и руководствоваться данным документом. Однако сразу же возникает как минимум один вопрос, а что если экономическая обстановка в государстве и у конкретного человека изменится настолько, что разработанный финансовый план рухнет? Конечно же можно оправдаться, что финансовый план можно изменить, усовершенствовать, в конце концов разработать новый.

Существует еще одна трудность. В настоящий момент не так уж и просто найти финансового консультанта и получить у него услугу по составлению финансового плана. Конечно, используя возможности сети интернет, можно найти финансового консультанта, связаться с ним дистанционно, дистанционно оплатить услугу данного консультанта и получить составленный финансовый план. Тут уже возможности выбора за вами. Хотите привлекайте финансового консультанта, хотите составьте личный финансовый план сами.

Поэтому рассмотрим в общих чертах предлагаемую методику составления личного финансового плана.

Любое сложное действие легче понять, если это действие разбить на составляющие фрагменты. Поэтому разобьем составление финансового плана на этапы. Память обычного человека ограничена, поэтому лучше всего проходить ниже перечисленные этапы с карандашем в руках или на компьютере.

Назовем данную методику - «от цели к возможностям».

Сначала представим себе ту финансовую цель, которую вы желаете достичь. На первоначальном этапе этих финансовых целей может быть множество и эти цели могут быть достижимыми и недостижимыми и в этом нет ничего страшного, потому что на следующих этапах недостижимые цели будут отсеяны или просто будет понижена планка личного финансового состояния. Множество финансовых целей или эта цель одна в любом случае цель предполагает наличие определенного личного финансового состояния. Представим себе цель – иметь машину за 20 тысяч долларов США, иметь четырехкомнатную квартиру или дом за 150 тысяч доларов США, отдыхать за рубежом за 1500 долларов США ежегодно в течение 10 лет. Это одна из возможных целей, а стоимость в долларах приводится для простоты и наглядности. Для реализации данной цели необходимо иметь 185 тысяч долларов США. Может быть и более высокая с финансовой точки зрения цель - позволить себе тот уровень жизни, который может позволить себе человек, имеющий 10 миллионов долларов США. Естественно, финансовая цель может быть и намного меньшая, например жить как живу сейчас при этом не работать и иметь ежемесячно 200 долларов в распоряжении.

Таким образом, наш первый этап состоит в определении ориентировочной финансовой цели.

Переходим ко второму этапу. Рассмотрим имеющиеся у нас в распоряжении исходные данные. К этим исходным данным относятся имеющаяся в настоящий момент сумма личного капитала, которая может быть направлена для достижения рассматриваемой цели, имеющиеся в данный момент финансовые поступления, которые могут быть использованы для достижения рассматриваемой цели, предполагаемые будущие расходы, которых невозможно избежать, имеющееся в наличии время для достижения рассматриваемой цели и, наконец, возможные будующие финансовые поступления, которые могут быть использованы для достижения поставленной цели. Указанный перечень исходных данных не является исчерпывающим и может быть расширен, в частности можно прогнозировать рост личного капитала с учетом влияния среднего значения предполагаемой инфляции. Мы же для простоты, наглядности и лучшего понимания ограничимся указанным перечнем.

Таким образом, на втором этапе мы определяем имеющиеся у нас в наличии исходные данные.

Следующий этап заключается в определении способов достижения цели при использовании различных объектов инвестирования, расчет личного финансового результата с использованием рассмотренных выше математических методов и с учетом полученных в результате расчетов данных корректировка личной финансовой цели.

Рассмотрим пример.

Поставлена цель через 10 лет уйти на пенсию, прекратить накопления и, не работая, получать ежемесячно сумму 2000 гривень.

Исходные данные. Допустим, в настоящий момент вам 40 лет, финансовой цели вы желаете достигнуть к 50 годам, в настоящее время имеются сбережения в сумме 20000 гривень, в настоящее время из имеющихся финансовых поступлений есть денежный доход за минусом расходов на поддержание своей жизни и жизни семьи (пища, коммунальные услуги, налоги и т.д.) в сумме 1500 гривень в месяц, через три года предполагается обучить ребенка и потратить при этом 25000 гривень за пять лет, в течение года предполагается повышение в должности, что повлечет увеличение заработной платы на 500 гривень, в течение года предполагается оформление наследства на дом стоимостью 150000 гривень.

Определим каким образом можно получать ежемесячно сумму 2000 гривень. Если по депозитному вкладу банк платит 10% годовых, то для того чтобы ежемесячно получать сумму 2000 гривень необходимо иметь на депозите 240000 гривень исходя из следующего расчета:

2000 х 12 х 100: 10 = 240000

Далее определим какой должен быть ежегодный прирост капитала в течение 20 лет, чтобы при наличии имеющихся исходных данных достигнуть суммы 240000 гривень. Для простоты расчета сумму предполагаемых поступлений (увеличение зарплаты и наследства) и сумму расхода на обучение будем учитывать сразу. При этом погрешность будет нас вполне устраивать, т.к. мы делаем прогноз.

20000 + ((1500+500) х 12 месяцев х 20 лет) + 150000 – 25000 = 625000 гривень.

Таким образом, из приведенного расчета видно, что финансовая цель получить в течение 20 лет сумму 240000 гривень реальна, даже без использования известных нам из предыдущих глав объектов инвестирования.

Теперь для наглядности рассмотрим тот же пример, только исходные данные (кроме времени) уменьшим в 10 раз и уберем расходы на обучение опять же для простоты расчета.

При этом получим:

2000 + ((150+50) х 12 месяцев х 20 лет) + 15000 = 65000 гривень.

Таким образом, из приведенного расчета видно, что финансовая цель получить в течение 20 лет сумму 240000 гривень нереальна. Не хватает 135000 гривень.

Применяя математические методы, рассмотрим возможность достижения финансовой цели, если использовать объект инвестирования – банковский депозит со ставкой 10% годовых.

Используя таблицу (приложение №….) получим:

Суммы 2000 и 15000 (наследство) гривень на ежегодно возобновляемом депозите со ставкой 12% годовых прирастятся в 9,6463 раза через 20 лет и превратятся в сумму 163987,1 гривень.

Если ежегодно на возобновляемый депозит со ставкой 12% класть по 2400 гривень (150+50)х12, то используя таблицу (приложение №…), получим приращение в 72,0524 раза или сумму 172925,76 гривень. Копейками в данном случае можно пренебречь.

Посчитаем общую сумму:

163987 + 172925 = 336912 гривень.

Таким образом, из приведенных расчетов видно, что стала реальной финансовая цель получить в течение 20 лет сумму 240000 гривень, используя объект инвестирования – банковский депозит с процентной ставкой 12% годовых.

Во втором случае для достижения рассмотренной личной финансовой цели 240000 гривень через 20 лет (при наличии соответствующих исходных данных) было достаточно использовать объект инвестирования - депозит с процентной ставкой 12% годовых. Однако, если бы финансовая цель была 450000 гривень, то, используя данный объект инвестирования, мы не достигли бы указанной цели. Соответственно, пришлось бы применять более рискованные объекты инвестирования, которые могут дать и больший прирост капитала и возможность потерять капитал.

Таким образом, мы рассмотрели методику планирования личного капитала «от цели к возможностям».

Если несколько видоизменить методику планирования личного капитала «от цели к возможностям», то можно получить другую методику – «от возможностей к результату».

Методика «от возможностей к результату» использует те же самые исходные данные, те же математические расчеты, что и предыдущая методика, только цель мы назовем результатом.

Сумма 336912 гривень, полученная во втором примере является ничем иным как результатом использования соответствующих исходных данных и объекта инвестирования – банковский депозит с процентной ставкой 12% годовых.

С помощью методики «от возможностей к результату» можно проанализировать возможные результаты с использованием одних исходных данных и различных объектов инвестирования.

На этом мы закончим рассмотрение основ личного финансового планирования. Поняв суть рассмотренных методик, можно их усложнить, ввести дополнительные исходные данные, произвести рассчеты более точно, с применением различных временных параметров.

ОШИБКИ

«Не ошибается тот, кто ничего не делает»

В процессе осуществления управления личными финансами, а так же в процессе инвестирования в различные объекты возможны ошибки, которые ведут к уменьшению личного капитала или даже к потере капитала. И чем большая сумма личного капитала находится в управлении, чем большая сумма инвестируется, тем больший может быть отрицательный результат от действия различных ошибок. Ошибки идут рука об руку с риском, т.е. чем выше риск в инвестировании, тем большая вероятность ошибок. В тоже время любой вид деятельности предполагает совершение ошибок и в управлении личными финансами и инвестировании ошибок не избежать. Задача в данном случае заключается в том, чтобы извлечь необходимые уроки из этих ошибок и эти уроки дадут возможность в будущем избежать потерь.

Ошибки бывают контролируемые и неконтролируемые. Избежать совершения контролируемых ошибок полностью во власти человека. С неконтролируемыми ошибками сложнее. В случае неконтролируемых ошибок возможно только совершение своевременных действий по уменьшению их воздействия на состояние личного капитала. Неконтролируемые ошибки в большей мере связаны с непредсказуемостью экономической обстановки. Ошибки бывают мелкие и крупные. Совершенно недопустимо делать крупные контролируемые ошибки.

Рассмотрим некоторые примеры контролируемых и неконтролируемых ошибок.

Дата добавления: 2015-09-02