Производные ценные бумаги. Производная ценная бумага – выражает права на имущество (обязательств) в

Производная ценная бумага – выражает права на имущество (обязательств) в бездокументарной форме, связанная с изменением цены, которая лежит в основе ценной бумаги биржевого актива. В упрощенном виде это выражение говорит о том, что производные ценные бумаги – это бумаги на какие-либо ценовые активы: цены на товары (обычно, биржевые товары: зерно, мясо, нефть, золото и т.п.); цены на основные ценные бумаги (обычно, на облигации, на индексы акций); цены на кредитный рынок (процентные ставки); цены на валютный рынок (валютные курсы) и т.п.

В такой финансовый инструмент входят: свободнообращающиеся свопы, опционные и фьючерсные контракты (индексные, процентные, валютные, товарные и др.). Под видом ценных бумаг будет пониматься такая их совокупность, для которой все характеристики ценных бумаг, являются общими, одинаковыми.

Производные ценные бумаги

Появление производных ценных бумаг и их распространение, связано с поиском оптимальной инвестиционной стратегией, которая могла бы обеспечить не только прибыль, но и страхование рисков из-за неблагоприятных изменений цен, т.е. решение проблемы по оптимальному размещению свободных денежных средств.

Сегодня производные финансовые инструменты, наиболее динамично развивающийся сегмент мирового финансового рынка. Мощный импульс для развития международного фондового и валютного рынка дали такие факторы, как достижение нового уровня в телекоммуникационной и компьютерной технологии, быстрый продолжающийся рост мировой торговли товарами и услугами, ослабление регулирования в финансовой сфере на государственном уровне, переход к плавающему валютному курсу и другие процессы. Операции по инвестициям стали действительно международными, однако такие инвестиции связаны с повышенным риском – риском роста и падения процентной ставки по вкладам, риском по изменению курса валют, риском по колебанию курса акций и т.п., поэтому, появилась потребность развивать производные финансовые инструменты, как сегмент по обеспечению страхования этих рисков.

Общая характеристика производных ценных бумаг:

1) цены на такие бумаги базируются за счет той цены, которая лежит в основе их биржевого актива, такими активами могут быть другие ценные бумаги;

2)по форме обращение ценных бумаг, производные ценные бумаги аналогичны основным ценным бумагам;

3) существует ограничение этих бумаг по времени существования (несколько минут или несколько месяцев - дата экспирации) в отличие от основных ценных бумаг (облигации – годы и десятилетия, акции – бессрочные);

4) по сравнению с другими ценными бумагами прибыль от купли – продажи производных ценных бумаг, можно получить при минимальных инвестициях, поскольку инвестор оплачивает только гарантийный взнос (маржу), а не всю стоимость актива.К производным относятся два основных типа ценных бумаг:

1) биржевые опционы;

2) фьючерсные контракты.

Дата добавления: 2015-09-05