Превращение юаня в резервную валюту

Превращение юаня в мировую резервную валюту является одной из главных долгосрочных целей китайского правительства. Первый этап на этом пути – использование юаня в качестве платежного средства в торговых расчетах с другими странами. Этому способствует рост валютных запасов и внешнеторгового оборота страны. Кроме того, расчеты в национальной валюте помогают экономить на конвертации через американский доллар. В Юго-Восточной Азии по масштабам использования юань уже обогнал японскую иену. Поэтому создание юаневой зоны китайское правительство рассматривает в качестве своей первоочередной задачи. В 2003 г. ГУВК разрешил вести операции китайским и зарубежным предприятиям в приграничной полосе с Малайзией, Лаосом, Вьетнамом и другими странами не только в СКВ, но и юанях и национальных валютах этих стран. Аналогичное соглашение о взаимной конвертируемости валют было подписано Китаем с Южной Кореей и Россией, затронув вначале только приграничную торговлю.

Серьезный толчок расширению масштабов торговых расчетов в национальных валютах дал мировой финансовый кризис. Число участников таких расчетов с китайской стороны постепенно расширялось за счет включения в этот процесс все большего числа предприятий-экспортеров. Китай активно проводит валютные свопы, продавая юани и покупая национальную валюту стран-партнеров для последующих торговых расчетов. С середины 2010 г. торговлю в национальной валюте Китай может вести со всеми странами, и к ней подключена значительная часть китайских экспортеров. По прогнозам Гонконг-Шанхайской банковской корпорации, к концу 2012 г. объем торговых расчетов в юанях может составить 2 трлн. дол, или около половины внешнеторгового оборота КНР. По результатам трех кварталов 2011 г. примерно 7% внешнеторгового оборота осуществлялось в национальной валюте.

Либерализация валютного контроля в КНР может привести к тому, что объем валютных торгов будет превышать товарооборот Китая с другими странами, что будет означать, что валютные торги обслуживают не только внешнюю торговлю, но и инвестиционные операции.

Чтобы побудить предприятия к участию в такой форме расчетов, китайское правительство вводит налоговые льготы для тех компаний, которые осуществляют расчеты с зарубежными партнерами в юанях. В отличие от экспортеров китайским импортерам для ведения операций в национальной валюте необходимо получить разрешение. Чтобы обеспечить соответствующий объем национальной валюты страны-партнера и при необходимости определить ее курс, нужно привлечь рынок межбанковского кредитования для торгов юанями в паре с основными мировыми валютами. Такая торговля уже ведется на китайской валютной бирже. Поставщиками юаневой ликвидности также выступают китайские банки, имеющие своих дочек в других странах, и гонконгские банки, открывающие депозиты в юанях. К этому процессу присоединилась Шанхайская фондовая биржа и гонконгский рынок межбанковского кредитования в юанях.

Последовательно осуществляемая китайским правительством стратегия должна привести к становлению юаня как одной из ключевых региональных валют. Превращение его в региональную резервную валюту, по прогнозам западных экспертов, может произойти к 2020 г., когда юань превратится в свободно конвертируемую валюту, а китайская экономика догонит американскую.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое плавающий валютный курс?
2. Какие факторы оказывают влияние на валютный курс Китая?
3. Объясните, почему китайские предприятия должны продавать государству иностранную валюту, полученную от экспорта?
4. Почему в Китае введена ограниченная конвертируемость юаня и в чем она выражается?
5. Какие функции выполняет межбанковский рынок валютных сделок и в чем его отличие от центров валютного обмена и регулирования?
6. Почему Китай сохраняет ограничения в отношении движения капитала?
7. Как оценивается достаточность валютных резервов страны?
8. Какие факторы обеспечивают быстрый рост валютных запасов Китая?
9. Приток иностранного капитала и рост экспорта усиливают или ослабляют позиции китайского юаня?
10. Почему приток большого объема иностранной валюты в страну может приводить к инфляции?

Дата добавления: 2015-09-05