Секрет спрэдинговой тактики

Даже притом, что я настоятельно предлагаю с появлением Интернета, использовать спрэдовые ордера для входа и выхода из спрэдовых позиций, я обычно не использую такие ордера, а предпочитаю ввод в позицию сделок и выход из неё попеременно. Другими словами, я выполняю сначала одну сторону спрэда, а затем другую. Если всё сделано правильно, такой подход гарантирует выполнение спрэда, обычно по лучшей цене, чем спрэдовый ордер.

Однако всегда есть риск потери контроля над спрэдом и принятия большого убытка. Поэтому, надо избегать ввода сделок в спрэд или выхода из него на быстро меняющемся рынке.

Однако, с быстрой и непосредственной обратной связью, возможной благодаря Интернету, такая тактика спрэдов может работать очень хорошо.

Вот пример, как войти в такую сделку. Предположим, Вы хотите войти в дебетовый спрэд IBM, где Вы покупаете апрельские коллы IBM со страйком 50, оцениваемые в 2–2.5 и продаете апрельские коллы IBM со страйком 55, оцениваемые в 1–1.25. Обычно сначала Вы входите в торговлю как покупающая сторона. Таким образом, Вы никогда не будете непокрытым. Поэтому, сначала Вам следует войти с ордером на покупку апрельских коллов IBM со страйком 50 за 2.25. Оставьте на его выполнение несколько минут, и если заказ не был выполнен, передвиньте лимит запрашиваемой цены на 2.50. Войдите со вторым ордером на продажу апрельских коллов IBM со страйком 55. Сначала войдите с лимитным ордером на продажу в 1.12 между 1 и 1.25, но затем немедленно измените этот ордер на рыночный.

Ваш риск, здесь, заключается в том, что акция IBM могла бы двинуться против Вас прежде, чем Вы сумеете осуществить вторую сделку для изменения схемы торговли. Таким образом, я снова рекомендую избегать быстро меняющихся рынков. Спрэдовые ордера всегда являлись наиболее надежным способом торговли, но если Вы используете их, всегда применяйте лимитный ордер.

Дата добавления: 2015-08-27