Коэффициентный анализ

Таблица 8

показатели	Интервал планирования
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Рентабельность активов		31,34%	32,48%	32,61%	32,74%	32,87%	33%	33,13%	33,26%	33,39%
Рентабельность продаж		18,39%	18,47%	18,54%	18,62%	18,69%	18,77%	18,84%	18,91%	18,99%
Рентабельность инвестиции	29,38%	34,32%
Рентабельность продукции		24,15%	24,25%	24,35%	24,45%	24,54%	24,64%	24,74%	24,84%	24,93%
ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Оборачиваемость активов		1,75	1,75	1,75	1,75	1,75	1,75	1,75	1,75	1,75
Оборачиваемость товарно-материальных запасов		10,22	10,22	10,22	10,22	10,22	10,22	10,22	10,22	10,22
Оборачиваемость дебиторской задолженности		15,25	15,25	15,25	15,25	15,25	15,25	15,25	15,25	15,25
Оборачиваемость кредиторской задолженности		34,01	34,01	34,01	34,01	34,01	34,01	34,01	34,01	34,01
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Коэффициент автономии	0,7	0,72	0,72	0,72	0,72	0,72	0,72	0,72	0,72	0,72
Соотношение собственных и заемных средств		14,13	14,13	14,15	14,16	14,16	14,17	14,18	14,18	14,19
ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Коэффициент текущей ликвидности		5,65	5,65	5,66	5,66	5,66	5,67	5,67	5,67	5,68
Коэффициент быстрой ликвидности		2,3	2,3	2,3	2,3	2,3	2,3	2,3	2,3	2,3
Коэффициент абсолютной ликвидности		4,7	4,7	4,7	4,7	4,7	4,7	4,7	4,7	4,7

Коэффициентный анализ рассчитывается следующим образом:

1. Рентабельность активов:

, где

Р_А – коэффициент рентабельности активов;

ЧП – чистая прибыль (таб. 5);

И_А – итого активы (таб.7)

1. Рентабельность продаж:

, где

Р_П – коэффициент рентабельности продаж;

В_Р – выручка от реализации без НДС.

1. Рентабельность продукции:

, где

R_П – коэффициент рентабельности продукции;

П_С/С – полная себестоимость.

1. Оборачиваемость активов

, где

О_А – коэффициент оборачиваемости активов

1. Оборачиваемость товарно-материальных запасов:

, где

О_ТМЗ – коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов;

А₁ – норматив оборотных средств на складе(таб.1);

А₂ – норматив оборотных средств в незавершенное производство (таб.1);

А₃ - норматив оборотных средств в готовую продукцию на складе (таб.1);

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

, где

О_Д.З. – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

А₄ – норматив дебиторской задолженности (таб.1).

1. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

, где

О_К.З. – коэффициент кредиторской задолженности;

П₁ – норматив кредиторской задолженности (таб.1).

1. Коэффициент автономии:

, где

К_А - Коэффициент автономии;

С – собственные средства (таб.4);

И_П – итого пассивы (таб.7)

1. Соотношение собственных и заемных средств:

, где

С_С.З. – коэффициент собственных и заемных средств:

Т_П – текущие пассивы (таб.7).

1. Коэффициент текущей ликвидности:

, где

К_Т.Л. – Коэффициент текущей ликвидности;

Т_А – текущие активы (таб.7).

1. Коэффициент быстрой ликвидности:

, где

К_Б.Л. – Коэффициент быстрой ликвидности;

Д_З – дебиторская задолженность;

Д_С – денежные средства(таб. 7)

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

, где

К_А.Л. - Коэффициент абсолютной ликвидности

1. Запас финансовой устойчивости:

, где

ЗФУ – запас финансовой устойчивости(%);

ВНД – внутренняя норма доходности(%);

Е_Р – реальная норма дисконтирования(%).

Поправки на риск:

R₁ - страновой риск 6,5%;

R₂ - риск необязательности участников 4%;

R₃ – риск получения доходов предусмотренных проектом 6%.

R_ОБЩ. = 6,5%+4%+6%= 16,5%

Т.о. ЗФУ=23%.>R_ОБЩ.=16,5% и проект находиться вне зоны риска.

Вывод

По предложенным параметрам реализации инвестиционного проекта на перерабатывающем предприятии, были произведены расчеты по оценке эффективности и экономической целесообразности внедрения данного проекта на предприятии. Проанализировав полученные результаты, я пришел к выводу, что проект эффективен, его внедрение и последующая реализация на предприятии экономически выгодна, это характеризуется следующими показателями:

1. Проект реализуется в основном за счет собственных средств предприятия (70% от общей стоимости проекта).
2. Привлеченные средства, в виде кредита составляют 30% от общей стоимости проекта (8734,56 т.р.)
3. Проект полностью окупается в конце 3 года реализации, внутренняя норма доходности составляет 33%;
4. Прибыль от реализации активов после завершения работы проекта составляет 2000,0 т.р.;
5. Чистый дисконтированный доход к моменту окончания реализации проекта составит 38639,34 т.р.;
6. Запас финансовой устойчивости находится на уровне 23%, что больше суммарного процента рисков(16,5%), связанных с реализацией проекта, соответственно проект находится в безрисковой зоне реализации;
7. Показатели рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости и ликвидности, находятся на высоком уровне (табл.8).

Список используемой литературы

1. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. БЕК М., 1996;
2. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М., Финансы и статистика, 1998
3. Липсиц И.В., Коссов В.В Экономически анализ реальных инвестиции. ЭКОНОМИСТ. М., 2003.
4. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие. Таганрог ТРТУ, 2003 г.
5. www. altrc. Ru
6. Эдвард Ферн. Управление проектами Time-to-Profit. М.: Технологии управления Спайдер, 1999.

Дата добавления: 2015-08-10