Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Финансовая оценка проекта.

Таблица 2

Показатели	Интервал планирования
1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	8 год	9 год	10 год
Инвестиционная деятельность
Притоки:
Продажа активов
Итого притоки	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Оттоки:
Инвестиции в основной капитал
Инвестиции в оборотный капитал	9115,2	-2402,4	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76
Итого оттоки	29115,2	-2402,4	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76
Сальдо инвестиционной деятельности	-29115,2	2402,4	-0,76	-0,76	-0,76	-0,76	-0,76	-0,76	-0,76	1999,24
Операционная деятельность
Притоки:
Выручка от реализации
Амортизация
Итого притоки	0,00
Оттоки:
Полная себестоимость
Налог на имущество		417,7	368,94	323,18	277,42	231,66	185,9	140,14	94,38	48,62
Налог на прибыль		2276,46	2286,21	2295,36	2304,5	2313,6	2322,82	2331,97	2341,12	2350,27
Итого оттоки	0,00	40394,16	40355,15	40318,54	40281,92	40245,26	40208,78	40172,11	40135,5	40098,89
Сальдо операционной деятельности	0,00	7105,84	7144,85	7181,46	7218,08	7254,74	7291,28	7327,9	7364,5	7401,1
Финансовая деятельность
Притоки:
Собственные средства	20380,64
Заемные средства	8734,56
Продолжение таблицы 2
Итого притоки	29115,2	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Оттоки:
Выплаты % по кредиту		3493,82	898,76
Возврат основного долга		4493,83	4493,83
Итого оттоки		7987,65	5392,5	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сальдо финансовой деятельности	29115,2	- 7987,65	- 5392,5	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ОБЩЕЕ САЛЬДО	0,00	1520,59	2006,11	7182,22	7218,84	7255,5	7292,04	7328,66	7365,26	9400,34

График погашения кредита

Таблица 3

Показатели	1 год	2 год	3 год
1. Сумма кредита (тыс. руб.)	8734,56
2. Ставка кредитования (%)
3. Денежные средства, направленные на погашения и обслуживания кредита (тыс. руб.)		7987,65	8005,96
4. Начисленные % по кредиту(тыс. руб.)	1746,91	1746,91	582,3
5. Выплаты % по кредиту (тыс. руб.)		3493,82	582,3
6. Возврат основного долга по кредиту (тыс. руб.)		4493,83	4240,73
7. Остаток основного долга по кредиту (тыс. руб.)	8734,56	4240,73	0,00

Для расчета финансовой оценки проекта используется следующий алгоритм:

1. Инвестиционная деятельность:

Притоки от продажи активов, инвестиции в основной и оборотный капитал, определяются на основании предыдущих расчетов;

Сальдо инвестиционной деятельности определяется как разность между притоками и оттоками от инвестиционной деятельности:

(Сумма сохраняется до 8 года)

(в результате продажи активов)

1. Операционная деятельность:

Выручка от реализации указана в условии задачи, амортизация рассчитана раннее.

Притоки от операционной деятельности определяются как сумма выручки от реализации и амортизации:

(на весь период выпуска продукции)

Полная себестоимость указана в условиях задачи, налог на имущество и налог на прибыль, рассчитаны раннее.

Оттоки от операционной деятельности рассчитываются как сумма полной себестоимости и налогов на прибыль и налогов на имущество:

Сальдо операционной деятельности определяется как разность между притоками и оттоками операционной деятельности:

1. Финансовая деятельность:

Притоки формируются как сумма собственных и заемных средств:

Собственные средства составляют 80% от стоимости проекта (по условию задачи).

Заемные средства составляют 20% от стоимости проекта (по условию задачи).

Стоимость проекта определяется как сумма инвестиции в основной и оборотный капитал:

, т.о. получаем:

Собственные средства = 29115,2*0,70=20380,64

Заемные средства = 29115,2*0,3=8734,56

Оттоки формируются как сумма выплат процентов по кредиту и возврат основного долга. Возврат кредита осуществляется в течение 3 лет, 1 год льготный.

Выплаты процентов по кредиту:

, где

В_П – выплаты процентов по кредиту (руб.);

К – сумма кредита(руб.);

0,1 – ставка кредитования (доли);

, где

Д – остаток основного долга (руб.);

Возврат основного долга:

, где

В_Д – возврат основного долга (руб.);

Д_П.О. – Денежные средства, направленные на погашения и обслуживания кредита (руб.) (таб.3);

В_П – выплаты процентов по кредиту (руб.).

Для последнего года выплаты кредита В_Д рассчитывается по формуле:

, где

З_С – сумма заемных средств;

О_О.Д. – остаток основного долга (таб.3).

Оттоки финансовой деятельности:

Сальдо финансовой деятельности определяется как разность между притоками и оттоками:

Общее сальдо рассчитывается как сумма трех сальдо:

Дата добавления: 2015-08-10