Финансовые риски организации: способы оценки и методы управления .

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности.

Риск – это потенциальная возможность наступления неблагоприятного для хозяйствующего субъекта события, как правило, несущего финансовые потери.

Чем выше риск, тем, скорее всего, ниже финансовая устойчивость предприятия.

Систематические риски вытекают из общего состояния рынка и экономики в целом. Несистематические риски индивидуализированы, связаны с деятельностью данного предприятия.

Предпринимательский риск – это разновидность несистематических рисков. Он обусловлен тем, что предпринимательство – вид рисковой экономической деятельности, где достижение искомого результата – величина вероятностная.

Финансовые риски имеют место в любой деятельности, в которой присутствуют финансы.

Классификация финансовых рисков по различным признакам:

1. По способу страхования:

- риск страхуемый – это вероятность события на случай наступления которого проводится страхование;

- нестрахуемый риск.

2. По уровню финансовых потерь:

- допустимый риск – это угроза полной или частичной потери прибыли, но размер потери меньше, чем ожидаемая прибыль;

- критический риск – связан с опасностью потерь в размере производственных затрат;

- катастрофический риск характеризуется тем, что финансовые потери по нему определяются частичной или полной утратой имущества, как правило, приводят к банкротству.

3. По сфере возникновения:

- внешние (инфляция, изменение курса валют…);

- внутренние.

4. По возможности предвидения:

- прогнозируемые;

- непрогнозируемые.

5. По длительности воздействия:

- постоянный финансовый риск – характерен для всей финансовой деятельности;

- временный финансовый риск – связан с отдельной кратковременной операцией.

6. По возможным последствиям:

- риск несущий экономические потери;

- риск недополучения дохода;

- риск, влекущий потери или дополнительные выгоды (доходы).

7. По объекту возникновения:

- риск отдельной финансовой операции;

- риск различных видов финансовой деятельности;

- риск финансовой деятельности фирмы в целом.

8. По возможности дальнейшей классификации:

- простые;

- сложные (которые можно еще классифицировать).

Оценка рисков или анализ предшествуют собственно управлению рисками. Оценка рисками включает в себя процесс установления рисков, присущих деятельности данного хозяйствующего субъекта. Вначале устанавливаются систематические риски, затем – несистематические риски по основным направлениям деятельности предприятия. В дальнейшем все риски сводятся в единый портфель финансовых рисков, с которым работают риск-менеджеры.

Анализ рисков подразделяется на качественный и количественный.

Качественный анализ подразумевает выявление областей, сфер рискованной деятельности; причин, условий и факторов возникновения конкретных рисков; степени влияния различных рисков на деятельность предприятия в настоящем и будущем.

Количественный анализ включает в себя измерение рисков, корреляционных зависимостей, масштабы возможных потерь при реализации рисков и т.п. Существуют различные методы изучения и измерения рисков.

Измерение (оценка) рисков – это в первую очередь расчет вероятности их возникновения и реализации.

Величина риска определяется двумя критериями: среднеожидаемое значение, колеблемость возможного результата.

Средняя величина является обобщающим показателем, не позволяет принять решение в пользу какого-либо конкретного варианта и для принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике применяют два критерия: 1) дисперсия; 2) среднее квадратическое отклонение.

Существуют различные методы и измерения рисков. К самым распространенным относятся статистические методы, которые предполагают использование коэффициентов вариации, среднеквадратического отклонения и пр. Широко используется также метод экспертных оценок (интуитирование).

Аналоговый метод основан на привлечении к анализу сопоставимых объектов, явлений систем, фактов, данных. Расчетно-аналитическими методами обрабатывают отчетность, оперативную информацию и плановые данные самого предприятия.

Управление рисками – составной элемент финансовой стратегии предприятия. Это профилактика рисков, заключающаяся в снижении вероятности их возникновения и реализации, оценка влияния государственного регулирования на деятельность предприятия.

Управление финансовыми рисками предусматривает управление портфелем финансовых рисков. Одной из главных задач управления портфелем рисков является оптимизация соотношения между доходностью и рисками.

Дата добавления: 2015-07-20