Национальная политика роста с помощью долгов

Если вы родились после 1950 года, то не помните, чтобы ипотечные кредиты на жилье были редкостью, а кредиты на покуп­ку автомобилей выдавались не больше, чем на год. До этого времени банкир считался самым консервативным бизнесменом в городе. Если че­ловеку давали ссуду, это обычно означало, что он заслу­живает доверия. Единственными "кредитными линиями" для большинства людей были расчеты с мясником или бакалейщиком, да и те основывались на честности и доб­ропорядочности.

Великая Депрессия очень сильно повлияла на миллио­ны людей, лишившихся возможности заработка из-за того, что их заложенные фермы или дома перешли к новым вла­дельцам. Она весьма сильно подействовала и на заимодав­цев, которым пришлось стать владельцами домов и ферм, не имевших практически никакой ценности. Великая Де­прессия заставила американцев бережно относиться к сво­им средствам. Банкиры начали выдавать ссуды только под достаточный залог, а заемщики стали крайне осторожны­ми, потому что осознали, насколько все это рискованно.

Однако после Второй Мировой войны правительство вынуждено было что-то делать с несколькими миллиона-

ми солдат, которые нуждались в жилье, работе и образо­вании. Еще не забыв уроки Великой Депрессии, коммер­ческие кредиторы - банки, сберегательные кассы и ссуд­ные конторы — не проявляли особого желания открывать кредит такому большому количеству людей, не имевших практически никакой кредитной истории. Поэтому госу­дарство решилось на крайнюю меру и само стало заимо­давцем. Конгресс принял законы, позволявшие феде­ральным властям выступать гарантом по ссудам, выдава­емым демобилизованным солдатам. Таким образом на свет появился "Солдатский билль", позволявший ком­мерческим кредиторам открывать кредиты на образова­ние и жилье миллионам ветеранов войны и обеспечивав­ший эти ссуды государственными гарантиями.

Влияние этого закона на экономику оказалось неза­медлительным и потрясающим. Миллионы американцев отправились учиться в колледжи, миллионы — взяли ссу­ды для того, чтобы построить дома и начать свое дело. Это было зарождением великого кредитного бума двадцатого столетия. Никогда раньше наше правительство не исполь­зовало доллары налогоплательщиков для поддержки част­ных займов, но американский народ с энтузиазмом под­держал эту идею, в результате родившую потребительский кредит. Вскоре государственные программы были расши­рены, чтобы люди, не участвовавшие в военных действи­ях, также могли получать гарантированные государством ссуды через Федеральное управление жилищного строи­тельства, Федеральное управление фермерских займов, Управление малого бизнеса и так далее.

Теперь, когда образование, жилищное строительство и деловой сектор стимулировались кредитами, цены на­чали расти. Это было естественным следствием закона предложения и спроса. Кредиты позволяли большему

количеству людей соревноваться за получение имевшихся на рынке товаров и услуг, за счет чего цены повышались. Когда начался этот цикл, другие люди были вынуждены занимать деньги, чтобы конкурировать за приобретение товаров и услуг, и тогда на сцену вышли частные заимо­давцы, которые предоставляли ссуды. Бум жилищных ссуд в 50-х годах дал молодым семейным парам возмож­ность получить лучшее жилье намного раньше, чем они смогли бы позволить себе, если бы просто копили деньги.

Однако за все это нужно было платить, и платой стала инфляция. В конце 50-х годов цены на дома начали рас­ти, поскольку все больше и больше семей приходили на рынок благодаря значительному разнообразию ипотеч­ных кредитов. По мере роста цен многие супружеские па­ры оказывались вытесненными с рынка, потому что бы­ли не в состоянии вносить ежемесячные платежи. Банки­ры, все еще придерживаясь консервативного взгляда на вещи, применяли к жилищным ссудам "правило 25 %". Это означало, что ежемесячные платежи по закладной не должны были превышать 25 % от совокупного месячного дохода мужа.

Тупиковая ситуация, возникшая в результате этого правила, привела к замедлению темпов покупок не толь­ко в сфере жилищного строительства, но и в смежных от­раслях, таких как бытовая техника, ковровые покрытия и недвижимость. Подобная ситуация складывалась также в сферах автомобилестроения и образования, которые ста­ли весьма зависимыми от использования потребителями ссуд для приобретения их товаров и услуг. Ответ пришел в виде ссуд на более длительные сроки. Продлив сроки выплаты, заимодавцы дали людям с относительно низ­ким уровнем доходов возможность позволить себе еже­месячные выплаты. Так начался следующий бум.

К середине 60-х годов поколение банкиров, пережив­ших Великую Депрессию, уже уходило на пенсию и пере­давало дела более молодым и напористым людям с мыш­лением, ориентированным на долги. Необходимость в расширении кредитной базы означала, что придется вы­давать еще больше ссуд большему количеству людей на более длительное время.

К 70-м годам практически каждый сегмент экономики стал зависеть от кредитов. Даже такие потребительские товары и услуги, как продукты питания, одежда, меди­цинское обслуживание и перевозки, стали зависеть от кредитов, которые реализовались через использование кредитных карточек и небольших ссуд. Заимодавцы вы­давали долгосрочные ссуды под залог растущей стоимос­ти имущества, и теперь потребители могли брать ссуды под залог будущей цены своих домов, акций и фирм. Но поскольку это зависело от возможности получения ссуд потенциальными покупателями, возникла нужда в еще большем числе ссуд. Экономика возвращалась к той сис­теме роста посредством долгов, которая существовала до Великой Депрессии.

В 70-х годах государство стало не только лишь гаран­том ссуд, но и стимулятором огромных долгов. Эконо­мика начала полностью зависеть от займов потребите­лей. Традиционные требования, предъявляемые к заем­щикам, отменялись по мере того, как заимодавцы иска­ли новые рынки для своих ссуд. Правило 25 % от зара­ботной платы мужа в сфере жилищных кредитов уже больше не действовало. Теперь выплаты могли достигать 40 % от совокупного дохода обоих супругов. Кредиты на покупку автомобилей выдавались на сроки до пяти лет, а выплаты к концу срока ссуды оказывались на 40 % боль­ше исходной цены.

К 80-м и 90-м годам долги стали двигателем всей эко­номики и потребители были вынуждены брать взаймы даже под залог своих домов, чтобы оплатить образование детей и приобретение автомобилей. В 90-х годах лизинг автомобилей стал образом жизни почти для всех, хотя раньше этим пользовались только фирмы. Стоит ли удив­ляться, что, оказавшись в этом урагане долгового финан­сирования, среднестатистическая семья имела финансо­вые проблемы?

Интересно заметить, что кривая роста числа разводов среди американцев совпадает с кривой роста долгов в стране. Значит ли это, что рост разводов приводит к уве­личению долгов или наоборот? Я верю, что рост числа разводов является непосредственным результатом чрез­мерной долговой зависимости. Почти 80 % разведенных пар в возрасте от 20 до 30 лет отмечают, что главной при­чиной их развода были финансовые проблемы.

Что же делать человеку, чтобы вырваться из этого кру­га? Насколько большим может быть кредит, чтобы чело­век или семья могли справиться с ним? Рассмотрению этих фундаментальных вопросов посвящена эта книга.

Моя цель двояка. Во-первых, я хочу помочь тем, кто на­ходится в долгах, выработать план управления своими фи­нансами. Во-вторых, я надеюсь убедить каждого человека в том, что он может освободиться от долгов и жить без них, но для этого потребуется желание, дисциплина и время.

Я вижу, что мы приближаемся к большому экономиче­скому спаду (депрессии), во время которого нынешний долговой цикл будет обращен вспять. Какие бы возраже­ния ни высказывали люди, мы не можем продолжать ос­новывать экономику на деньгах, взятых взаймы. В конце концов, бремя долгов станет настолько огромным, что люди не смогут выплачивать даже проценты.

Государство быстро приближается к этому моменту. Каждый год, даже в относительно благоприятные с точки зрения экономики времена, оно занимает деньги в сум­ме, равной причитающимся процентам.

Общая сумма долгов потребителей и фирм составляет почти шесть триллионов долларов, причем большая часть этой суммы выдана под "плавающие" или переменные процентные ставки. К сожалению, когда экономика пе­реживает спад, процентные ставки обычно растут. Те, ко­го любой значительный спад застает в долгах, быстро об­наруживают, что "Богатый господствует над бедным, и должник делается рабом заимодавца" (Притчи 22:7).

Дата добавления: 2015-07-25