Задача 19)

1) Миссия

2) Цели

3) Анализ внешней среды

4) Анализ внутренней среды

5) Изучение стратегических альтернатив

6) Выбор стратегии

7) Оценка стратегии

8) Управление реализацией стратегии

9) Оценка структуры

10) Политика

11) Бюджет

12) Тактика

13) Управление по целям

14) Правила

15) Процедуры

16) Реализация стратегии

7)билет 20) Пр-е имеет возм.профинансиров.инвестицион.проект за счёт заёмных ср-тв на 75%,за сч.собств. – на 25%,средняя ставка за кредит – 10%/год,цена собств.капитала – 15%, доходность проекта планируется на уровне – 15%.Следует реализовать или отклонить данный инвест.проект?

n

Средневзвеш.стоим.капитала WAСС = ∑ Дi*Цi, Дi – доля капитала, Цi – цена источника. i=l

WAСС = 0,75*10%+0,25*15%= 11,25%

Источники финансирования обойдутся предпр.в 11.25%,доходность – 15%, проект целесообразен,стоит реализовать.

8)билет 21) Необход.опред.будущ.ст-сть вклада и сумму сложн.проц.за весь период инвестиров.,при:первонач.ст-ть вклада – 1000 у.е.,процентн.ставка при расчёте суммы сложн.проц. – 20%/квартал,общий период инвестирования-1 год.

Sc = P*(1+i)ⁿ , Ic = Sc – P

Sc-будущ.ст-ть вклада,P-первонач.сумма,i-процентн.став.,n-период врем,Ic-сумма процента.

1)Будущ.ст-ть вклада: Sc=1000*(1+0,2)⁴=2074 у.е.

2)Сумма проц.: Ic=2074-1000=1074 у.е.

9)билет 22) Опр-ть годовой темп инфляции,если ожидаемый среднемесячн.темп инфл.=3%

ТИг=(1+ТИм)¹²-1= (1+0,03)¹²-1=0,4258 или 42,58%

10)билет 23) Рассчит.реальную годовую %-ю ставку на предстоящий год,если номин.годов.%-я став.по опционным и фьючерсным операц. На фондовой бирже на предстоящ.год – 19%. Прогнозируемый годовой темп инфл. – 7%.

Решаем по Модели Фишера:

Iр=(I-ТИ) /(1+ТИ)= (0,19-0,07)/(1+0,07)=0,112 или 11,2%

11)билет 24) Ссуда в разм.155 т.р. выдана на полгода по простой ставке – 15%/год.Определить наращенную сумму дохода (кампаундинг)

155*(1+0,5*0,15)=166.625 т.р.

12)билет 25) Кредит – 12 млн.р. выдан с 14.02 до 16.11 под 13%/год,год високосный.Опр-ть разм.наращенной суммы для различн. Вариантов(обыкновенного и точного) расчёта.

Iр= 12 мес*(1+276дн/365дн*0,13)= 13,179616 млн.р.

1)билет 26) Опред-ть период начисл., за кот.первонач.капитал в разм.15 млн.р.вырастет до 20 млн.руб.,если используемая простая ставка -14%.

(20млн.р-15млн)/(15 млн*0,14)=2,4 года

14)билет 27) Первонач.вложен.сумма – 1,5 млн.р.Опр-ть наращенную сумму через 5 лет при использов. Простой и сложной ставок в разм 10%/год.Решить также когда %-ты начисл.по полугод.и покварт.

1) по простым %

1,5 млн.*(1+5лет*0.1)=2,225 млн.р.

2)по сложн.%

1,5 млн*(1+0,1)⁵=2,415 млн.р.

3)по полугод.

1,5млн.р.*(1+0,1)¹⁰=2,443341млн.р.

4)поквартально

1,5 млн.р.*(1+0,1)²⁰=2,457924млн.р.

Выгоднее поквартально.

15)билет 28) Ссуда-600 тыс.р.на полгода по простой ставке -15%/год. Опред.наращен.сумму.

600т.р.*(1+0,5*0,15)= 645 т.р.

16)билет 29) Цены кажд.мес растут на 1,43%. Опр-ть годовой уровень инфляции.

УИ=(1+0,0143)¹²=17,16%

17)билет 30) Определить чист. дис. доход (NPV)

Ежегодный доход инвест. деят-ти 500 тыс. у.е., размер инвест. 600 тыс.у.е., уровень риска 9%, ПРОЕКТ РАСЧИТАН НА 2,5 ГОДА.

NPV1 =S Рк/(1+r)^к –IC

NPV1=500/(1+0,09)¹ -600= –141,3

NPV2=-141,3+500/(1+0,09)²=-141,3+420,8=279,5

NPV2,5=279,5+500/2/(1+0,09)^2,5=479,9>0

Проект следует принять, т.к. доходность проекта >0. Вложения в инвестиционный проект целесообразны.

Токуп. Берём по второму году.

Токуп. = 1 +279,5/420,8=1,7

Токуп < 2,5 года, проект целесообразен.

18)билет 31) Рассчитать размер годовой инфляционной премии.

Р – первоначаль. стоимость денеж. ср-в = 1000 у.е.,

ТИ – темп инфляции = 12%.

Инфляционная премия = ПИ

Пи = Р*ТИ = 1000*0,12 = 120 у.е

Т.е. премия всегда возмещает потери.

19)билет 32) Определить решение по принятию инвестиц. проекта. Банковская ставка – 20%,внутренний коэф.доходности инвестиций (IRR)- 12%

IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение котор. делает проект убыточным. Проект следует отклонить, т.к. убыток составит 20%-12% = 8%

20)билет 33) Определить производ. мощность лесозаготов. оборуд. за год.

Коэф. использ оборуд. во времени = 0,6

Тэф = 365*К использ.парка*Кол-во смен = 365*0,6*1 = 219 дней.

М обор. = Тэф.*Кол-во оборуд.*Произв-ть = 219*1*120 = 26280 м³ в год

Мощность является ориентиром установления производ-ой программы. Это максим. возможный объем плана произ-ва (26280 м³ в год).

21)билет 34) Определить эффективность работы п/п если выручка от реализации продукции 7,5 млн.р., суммарные затраты на выпуск продукции (з/пл, сырье, оборудование, аренда и др.) 4,3 млн.р.

1)Затраты на 1 рубль выпускаемой продукции (товарной, реализов.).

4,3/7,5 = 0,57 руб. < 1 использ-ся эффективно

2) Рентабельность п/п

R п/п = чистая приб./с/с = (7,5-4,3)/4,3*100% = 74,4 %

Высокий уровень рентабельности продаж говорит об эффективности работы п/п.

22)билет 35) На конец финанс.года запас пр-тия – 30 тыс.руб.Дебиторская задолж. – 15 тыс.руб. Кассовая наличн. – 5 т.р.Краткосрочн.кредиты – 55т.р.

1)Определить коэф-т текущей ликвидности:

Ктл = оборот. активы/краткосроч. обязат. = 30+15+5/55 = 0,91

Ктл >= 2 (норма), 0,91< 2, п/п не ликвидно

23)билет 36) Определить коэф-т быстрой ликвидности:

Кбл = оборот. активы-запасы/ краткоср. обязат-ва. = 30+15+5-30/55 = 0,36

Кбл >= 0,2-0,5 (норма)

В случае немедленного погашения всех краткосроч. обязательств, если п/п по каким-то причинам не может реализовать свои запасы, ему придется привлекать со стороны 1-0,36= 0,64 рубля на каждый рубль краткосроч. обязательств.

24)билет 37) На предприятии осуществляется реконструкция и техн.перевооружение произ-ва,планируемые расходы -5млн.руб.В рез-те денежн.поступл.(чистая приб.,аморт.отчисл.и пр.) по годам за расчётн.период составили: 1 год – 1,2 млн.руб; 2 год – 1,8 млн.руб; 3 год – 2 млн.руб; 4 год – 2,5 млн.руб; 5 год – 1,5 млн.руб.Определить срок окупаемости без учета дисконтирования денеж. поступлений.

Сред. ден. поступления = 1,2+1,8+2+2,5+1,5 / 5лет = 1,8млн.р.

Токуп.1 = 5млн.р. / 1,8 млн.р. = 2,78 года.

Токуп.2 = 5млн.р.: 1,2+1,8+2 =>3года.

Ставка дисконта составл.20%.

Определить срок окупаемости с учетом дисконтирования денеж. поступлений.

1 год: 1,2/(1+0,2)¹=1 млн руб

2 год: 1,8/ (1+0,2)²= 1,25 млн руб

3 год: 2/(1+0,2)³= 1,16 млн руб

4 год: 2,5/(1+0,2)⁴=1,2 млн руб

5 год: 1,5/(1+0,2)⁵=0,6 млн руб

Среднегодовое дисконтирование поступления доходов:

(1+1,25+1,16+1,2+0,6)/5 лет=1,042 млн руб

1способ. Ток = 5лет /1,042= 4,79 < 5 лет

2 способ: NPV= 5-1=4

4-1,25=2,75

2,75-1,16=1,59

1,59-1,2=0,39

Ток = 4 года + 0,39/0,6=4,65 года

Наиболее реальный считается второй метод расчета.

Дата добавления: 2015-07-19