Передача оборудования в лизинг

<лизингодатель.pex>

Краткое описание проекта

1. Предприятие закупает и сдает в лизинг «Сборочные линии 1 и 2». Оборудование находится на балансе лизингодателя.

2. Срок лизингового договора 1,5 года на каждую «Сборочную линию». По окончания срока договора лизингополучатель выкупает оборудование по остаточной стоимости.

3. Ежемесячно лизингополучатель перечисляет лизингодателю лизинговые платежи. Суммы лизинговых платежей рассчитываются на основе Методических рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики 16 апреля 1996 г.)

4. Лизингополучатель, по договору с лизингодателем, производит частичную расплату за оборудование, полученное в лизинг, готовой продукцией (по себестоимости), которую лизингодатель реализует собственными силами.

5. Согласно Приказу Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. N 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" (с изменениями от 23 января 2001 г.) Начисление амортизационных отчислений на полное восстановление лизингового имущества, учитываемого лизингодателем на своем балансе производится равномерно по дебету счета 20 "Основное производство" и кредиту счета 02 "Износ основных средств". Ежемесячно накопленные на счете 20 "Основное производство" суммы списываются в дебет счета 46 "Реализация продукции (работ, услуг)".

Реализация проекта в программе

6.1 Раздел «Инвестиционный план»

Модуль «Календарный план»

Для создания актива передаваемого в лизинг используется модуль «Календарный план», в котором в качестве этапов отражены стадии закупки оборудования, сборка, отладки и подготовки к отгрузке лизингополучателю. Для обеих «сборочных линий» все выше перечисленные этапы сгруппированы в так называемый «материнский этап», который является суммой всех подэтапов, как по затратам так и по датам начала и окончания.

«Материнскому этапу» присвоено название «Сборочная линия 1 (2)». По окончании этого этапа образуется актив. Для этого в настройках этапа установлена соответствующая опция «Этап является активом». В характеристиках актива установлены следующие опции, требующие разъяснений.

Модуль «Список активов»

Тип актива «Другие активы».

Согласно Приказу Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. N 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" (с изменениями от 23 января 2001 г.) Имущество, предназначенное для сдачи в аренду по договору лизинга, в сумме всех затрат, связанных с его приобретением, приходуется по дебету счета 03 "Доходные вложения в материальные ценности", субсчет "Имущество для сдачи в аренду"

Опция «Отнесение амортизации на прямые издержки»

См. пункт 5 краткого описания проекта.

Опция «Продажа актива»

См. пункт 2 краткого описания

6.2. Раздел «Проект»

Модуль «Список продуктов»

В списке продуктов занесены:

- «Лизинговые платежи»

- «Бартер»

6.3. Раздел «Расчет»

Производится расчет проекта – «Кнопка расчет»

6.3. Раздел «Результаты»

Модуль «Таблицы пользователя»

Для предварительного расчета сумм лизинговых платежей и бартерных поступлений используются таблицы пользователя. Затем, результаты расчета заносятся в модуль «План сбыта» и «Материалы и комплектующие» в качестве исходных данных.

В «Приложении 1» приведены формулы для расчета лизинговых платежей согласно вышеупомянутым методическим рекомендациям.

На основании «Приложения 1», при расчете «Платы за используемые кредитные ресурсы» в качестве базы была выбрана среднегодовая остаточная стоимость имущества. (См. формулу № 4).

Примечание: из «Приложения 1», исключен «Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга», т.к. для описываемого проекта они не принципиальны.

Первая таблица – «Исходные данные для расчета лизинговых платежей». Прокомментированы строки, требующие разъяснений.

Строка 1 «Остаточная стоимость имущества»

Данные взяты из таблицы детализации «Баланса» - «Список активов». В этой таблице отражается остаточная стоимость активов.

Способ объединения в периоды «по последнему значению».

Эта строка необходима для последующего расчета среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Строка 2 «Амортизационные отчисления»

Поскольку амортизационные отчисления относятся на прямые издержки (см. условия проекта), они отражаются по строке «Материалы и комплектующие» таблицы «Прибыли и убытки». Поэтому мы берем таблицу детализации «Прибыли и убытки» - «Прямые издержки (материалы)» - «Сборочная линия 1 и 2».

Способ объединения в периоды «по сумме».

Строка 3 и 4 «Среднегодовая остаточная стоимость имущества 1 и 2 год»

При помощи функций «Взять часть» и «Элемент» рассчитываем остаточную стоимость имущества за 1 год. При этом значения в таблице отображаются только за соответствующий год.

Способ объединения в периоды «по последнему значению».

В каждом из периодов независимо от масштаба отображается годовое значение стоимости имущества.

Строка 6 «Ставка за кредит % (годовая)

Выбрана произвольно.

Способ объединения в периоды «по среднему значению».

В каждом из периодов независимо от масштаба отображается годовое значение ставки.

Строка 7 «Ставка комиссионного вознаграждения % (годовая)»

Выбрана произвольно.

Способ объединения в периоды «по среднему значению».

В каждом из периодов независимо от масштаба отображается годовое значение ставки.

Строка 8 «Доля заемных средств в стоимости приобретаемого имущества» См. формулу 4 в «Приложении 1»

Поскольку в проекте раздел финансирования не рассматривается то значение данного коэффициента равно «1». При необходимости можно рассчитать соотношение собственных и заемных средств.

Способ объединения в периоды «по среднему значению».

Вторая таблица – «Расчет лизинговых платежей».

Строка 1 «Амортизационные отчисления» берется из соответствующей строки таблицы «Исходные данные для расчета лизинговых платежей»

Расчет остальных строк производится на основании «Приложения 1»

При расчете используется «простой процент», то есть годовая ставка делится на 12.

Способ объединения в периоды «по сумме».

Третья таблица – «Лизинговые платежи в зачет готовой продукции».

Поскольку по условиям проекта лизингополучатель частично расплачивается готовой продукцией, необходимо, на основании общей суммы лизинговых платежей рассчитать объем «бартера».

Для этого вводится редактируемая строка «Процент расчетов по бартеру», где вручную можно установить долю лизинговых платежей получаемых в виде готовой продукции.

При вводе процента, строки «Лизинговые платежи», «Поступления бартера» делятся в указанной пропорции исходя из «Общей стоимости лизинговых платежей».

Способ объединения в периоды для

«Лизинговые платежи» - «по среднему».

««Поступления бартера» - «по сумме».

6.4. Раздел «Операционный план»

Модуль «План сбыта»

Для продукта «Лизинговые платежи»:

- В закладке «Ценообразование» устанавливаем галочку «Изменения цены» - «По схеме», и подключаем строку «Лизинговые платежи» таблицы пользователя «Лизинговые платежи в зачет готовой продукции».

- В графе «Объем сбыта» устанавливаем значение «1».

Таким образом, мы смоделировали поступления лизинговых платежей. Поскольку лизинговые платежи заканчиваются в момент выкупа «Сборочной линии 2» то необходимо увязать длину графика сбыта с ценой, так что бы они заканчивались одновременно. Это можно сделать при помощи функции «Арифметическое если». (см. модуль «Формула» - справка.)

Важно!

Перед тем как производить данную операцию, необходимо предварительно зайти в таблицу пользователя «Исходные данные для расчета лизинговых платежей» и в двух первых строках таблицы установить режим «редактируемая строка». Эта необходимость связана с тем, что последовательность расчета в программе предусматривает сначала расчет «Плана сбыта» а затем «Плана производства», «Календарного плана» и «Общих издержек». В нашем случае суммы «лизинговых платежей» и «поступления бартера» рассчитаны на основе данных об издержках и активах (амортизационные отчисления и остаточная стоимость основных средств).

Режим «редактируемой строки» позволяет избежать возникающей циклической ссылки.

Для продукта «Бартер», производим аналогичную операцию, используя соответствующую строку таблицы пользователя. Но рассчитанные значения вставляем в графу «Объем сбыта». В качестве же цены устанавливаем значение «2».

Модуль «Материалы и комплектующие».

В этом модуле заносим материал «Поступления бартера» и графе «Объем закупок» подключаем туже строку таблицы пользователя «Поступления бартера». В графе цена устанавливаем значение «1».

Модуль «План производства».

Подключаем к продукту «Бартер» материал «Поступления бартера».

Таким образом, мы смоделировали ситуацию, когда лизингодатель перепродает полученную им готовую продукцию по цене вдвое выше ее себестоимости.

6.5. «Приложение 1»

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + НДС, (1)

где:

- ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

- АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

- ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества-объекта договора лизинга;

- КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

- НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

БС х На

АО = -----------, (2)

где:

- БС - балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга;

- На - норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора рассчитываются по формуле:

КР х СТк

ПК = ------------, (3)

где:

- ПК - плата за используемые кредитные ресурсы,

- СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества-предмета договора:

Q (ОСn + ОСк)

КРt = --------------- (4)

где:

- КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

- ОСn и ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;

- Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества-предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (5а):

КВt = р х БС, (5а)

где:

- р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

- БС - то же, что и в формуле (2);

или по формуле (5б)

ОСн + ОСк СТв

КВt = ----------- х -----, (5б)

2 100

где:

- ОСн и ОСк - то же, что и в формуле (4);

- СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества-предмета договора.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

Вt x CTn

НДСt = ----------, (6)

где:

НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ):

Вт = АОt + ПКt + КВt (7)

7. Телефонизация города «N»

<telecomp.pex>

«Общее описание проекта»

7.1 «Характеристики региона»

Жилой фонд города на начало проекта (01.01.2000 г.) составляет 30 000 квартир. Планом строительства предусмотрены следующие годовые темпы строительства нового жилья (в процентах от имеющегося жилого фонда):

- 2001 год - 7%

- 2002 год - 5%

- 2003 год - 3%

Такой план строительства позволит к концу 2003 г. практически полностью обеспечить население города отдельной жилплощадью.

Процент телефонизации жилого фонда на начало проекта составляет 50% от имеющегося количества квартир. К концу проекта предполагается обеспечить процент телефонизации на уровне 75%.

7.2 «Характеристика деятельности компании»

Телефонная компания АВС является основным оператором, предоставляющим населению услуги местной и междугородной связи в городе N.

Компания предоставляет населению следующие виды услуг:

- подключение абонентов к телефонной сети. Единовременная стоимость этой услуги составляет 2000 рублей.

- предоставление услуг местной связи. Данная услуга оплачивается ежемесячно, размер абонентской платы составляет 50 рублей в месяц с одного абонента.

- предоставление услуг междугородой связи. Согласно статистическим данным, собранным специалистами компании, в среднем на одного абонента приходится в месяц 20 минут телефонных переговоров стоимостью 3 рубля за минуту. В течение проекта прогнозируется постепенное увеличение среднемесячной продолжительности переговоров до 25 минут в месяц.

Эксплуатационные расходы на обслуживание одного абонента составляют 40 рублей в месяц, расходы на подключение каждого нового абонента - 500 рублей (сдельная заработная плата работника, осуществляющего подключение). Также компания отчисляет федеральному оператору 1 рубль с каждой минуты междугородных переговоров. Кроме того, компания несет ежемесячные расходы на административно-хозяйственные нужды и выплату заработной платы.

7.3 «Планы по развитию компании»

Для обеспечения необходимого количества подключений новых абонентов, исходя из запланированных темпов строительства жилья и процента телефонизации, компания АВС предполагает построить и ввести в эксплуатацию новую АТС на 10 000 номеров.

Стоимость строительства здания АТС оценена в 4 600 000 рублей, стоимость необходимого оборудования - 500 000 рублей.

Для финансирования строительства компания предполагает использовать имеющиеся собственные денежные средства, а также для покрытия дефицита денежных средств привлечь инвестора, эмитировав необходимое количество акций. На начало проекта уставный капитал компании состоит из 1500 акций номинальной стоимостью 1000 рублей за акцию. Акции распределены между учредителями компании.

Инвестор предполагает осуществить среднесрочные вложения в акции телефонной компании и через 1,5 года продать принадлежащий ему пакет акций. При этом инвестор установил для себя требуемую норму прибыли (внутреннюю норму рентабельности) на уровне 50% для расчетов в рублях и 16% для расчетов в долларах США. Для расчета ставок инвестор использовал данные о существующей в настоящее время доходности вложений в различные активы и экспертные оценки в отношении рисков, присущих данному проекту.

«Задачи, требующие решения»

В рамках данного примера иллюстрируется решение с помощью "Project Expert 7" следующих задач:

1. Построение гибкой модели работы предприятия, учитывающей:

- зависимость объемов реализации услуг компании от предполагаемых темпов строительства жилья и изменения процента телефонизации;

- взаимосвязь объемов реализации различных услуг между собой;

- зависимость эксплутационных расходов предприятия от количества обслуживаемых абонентов.

2. Определение потребности во внешнем финансировании и доли акций в уставном капитале предприятия, предлагаемой инвестору.

3. Определение показателей эффективности участия инвестора в проекте с учетом предполагаемой продажи принадлежащего ему пакета акций через 1,5 года от начала проекта.

4. Проведение индексного и процентного анализа баланса компании.

5. Создание в MS Word обновляемого отчета о продажах компании.

«Реализация в программе»

7.4 «Модель компании»

Особенность модели, описывающей работу компании, состоит в том, что часть исходных данных зависит от факторов, характеризующих социально-экономическую ситуации в регионе:

- количества квартир в городе N на начало проекта

- годовых темпов строительства нового жилья;

- степени телефонизации на даты начала и окончание проекта;

- средней продолжительности междугородных переговоров на одного абонента в месяц.

Для задания зависимости исходных данных проекта от этих факторов используется таблица пользователя "Данные для расчета объемов сбыта". Часть указанных параметров вводятся в редактируемых ячейках таблицы пользователя, а средняя продолжительность междугородных переговоров моделируется в таблице пользователя с использованием механизма "Формула"

В этой же таблице рассчитывается исходя из заданных параметров увеличение количества абонентов, обслуживаемых компанией, в каждом месяце проекта. Рассчитанное таким образом значение используется в "Плане сбыта" для моделирования объемов сбыта услуг.

Объемы реализации услуг компанией связаны между собой - подключение каждого нового абонента порождает абонентскую плату и междугородные телефонные переговоры. Поэтому в модуле "План сбыта" с использованием механизма "Формула" формируются следующие взаимосвязи:

- подключение новых абонентов - значения, рассчитанные в таблице пользователя;

- абонентская плата - количество абонентов нарастающим итогом с учетом их числа на начало проекта и ежемесячного увеличения;

- телефонные переговоры - количество абонентов, умноженное на среднюю продолжительность переговоров, заданную в таблице пользователя.

Аналогичным образом эксплуатационные расходы в модуле "Общие издержки" рассчитываются в зависимости от количества обслуживаемых абонентов.

Такой подход позволяет обеспечить гибкость построения модели, при изменении влияющих на проект факторов (темпов строительства, процента телефонизации и т.д.) исходные данные автоматически пересчитываются программой.

7.5 «Финансирование проекта»

В результате построения модели проекта выяснено, что требуемых объем внешнего финансирования составляет около 2 000 000 рублей. На описанных выше условиях инвестор готов принять участие в финансировании проекта.

Для определения количества акций, которые необходимо эмитировать предприятию для продажи инвестору, использовался следующий подход: справедливая доля акций, которые должны принадлежать инвестору, равна доле финансирования инвестором бизнеса телефонной компании.

Для решения этой задачи на первом шаге необходимо оценить стоимость бизнеса компании АВС с учетом расширения ее деятельности. Для этого использовался модуль "Оценка бизнеса". Оценивалась стоимость 100% акций предприятия на начало 1 месяца проекта без учета скидок. Стоимость бизнеса в прогнозный период оценивалась по встроенному в программу алгоритму, реализующему метод дисконтированных денежных потоков. Стоимость бизнеса в постпрогнозный период оценивалась с использованием модели Гордона, метода чистых активов и метода предполагаемой продажи. Для корректного определения долгосрочных темпов роста денежного потока (один из параметров модели Гордона) использовалась подготовленная заранее таблица пользователя "Тенденция изменения поступлений от продаж (%годовых)". Для учета временного фактора использовались ставки дисконтирования, рассчитанные исходя из оценок инвестора относительно доходности вложений в различные активы и рисков, присущих данному проекту (см. "Настройка расчета/Ставка дисконтирования").

Полученная таким образом оценка стоимости бизнеса компании АВС составила около 6 000 000 рублей. Тогда в соответствии с принятым подходом, инвестор за счет вложения 2 000 000 рублей финансирует 33% бизнеса компании. Соответственно и его доля в уставном капитале компании должна составить 33%. Поэтому принято решение эмитировать и продать инвестору за 2 000 000 рублей 750 акций компании.

7.6 «Эффективность участия инвестора в проекте»

Инвестор, вложивший 2 000 000 рублей в акции компании, получает доход, имеющий 2 составляющие:

- дивиденды по акциям (см. модуль "Распределение прибыли");

- доход от продажи акций через 1,5 года.

Для расчета стоимости пакета акций инвестора через 1,5 года использовался модуль "Оценка бизнеса". Оценивался пакет из 33% акций предприятия на начало 19 месяца проекта с учетом скидки 10% за неконтрольный характер пакета акций. Использовались те же методы и ставки дисконтирования, что и при оценки стоимости всего бизнеса.

В результате выяснилось, что оценочная стоимость пакета акций, принадлежащих инвестору, составит к моменту продажи 3 300 000 рублей. Именно эта стоимость указана в диалоге "Изъятие средств" модуля "Доходы участников" для инвестора.

С учетом рассчитанных показателей выяснилось, что участие инвестора в проекте на заданных условиях удовлетворяет его требованиям к доходности (см. карточку "Эффективность инвестиций" модуля "Доходы участников")

7.7 «Анализ баланса компании»

В качестве примера в таблицах пользователя с использованием механизма "Формула" построен агрегированный баланс компании АВС, а также проведен индексный и процентный анализ этого баланса.

7.8 «Отчет о продажах компании в MS Word»

Файл в формате MS Word "Telecomp.doc" демонстрирует возможности "Project Expert 7" по созданию обновляемых отчетов нестандартной формы. При изменении данных в проекте вызов команды обновления отчета позволяет произвести заполнение отчета новыми данными без потери форматирования и без нарушения структуры подготовленного документа.

В случае, если автоматически файл проекта не может быть найден из MS Word, открывается стандартное окно открытия файлов, в котором необходимо самостоятельно найти файл проекта Telecomp.pex, расположенный в папке Projects\Samples внутри директории, в которой установлен Project Expert.

Дата добавления: 2015-11-14