I. Read and translate the text.

Insurance companies may be classified into two groups:

· Life insurance companies, which sell life insurance, annuities and pensions products.

· Non-life insurance, general, or property/casualty insurance companies, which sell other types of insurance

General insurance companies can be further divided into these sub categories:

· Standard lines

· Excess lines

In most countries, life and non-life insurance are subject to different regulatory regimes and different tax and accounting rules. The main reason for the distinction between two types of company is that life, annuity, and pension business is very long-term in nature – coverage for life-assurance or a pension can cover risks or many decades. By contrast, non-life insurance covers usually a shorter period, such as one year.

Standard line insurance companies usually charge lower premiums then excess line insurers and may sell directly to individual insureds. They are regulated by state laws, which include restrictions on rates and forms, and which aim to protect consumers and the public from unfair or abusive practices. These insurers also required to contribute to state guarantee funds, which are used to pay for losses if an insurer becomes insolvent.

Excess line insurance companies typically insure risks not covered by the standard lines insurance market, due to variety of reasons (e.g. new entity or an entity that doesn’t have an adequate loss history, an entity with unique risk characteristics, or an entity that has a loss history that doesn’t fit the underwriting requirements of the standard lines insurance market). They are typically referred to as non-admitted or unlicensed insurers. These companies have more flexibility and can react faster than standard line insurance companies because they are not required to file rates and forms. However, they still have substantial regulatory requirements placed upon them.

The financial stability and strength of an insurance company should be a major consideration when buying an insurance contract. An insurance premium paid currently provides coverage for losses that might arise many years in the future. For that reason, the viability of the insurance carriers is very important. In recent years, a number of insurance companies have become insolvent, leaving their policyholders with no coverage. A number of independent rating agencies provide information and rate the financial stability of insurance companies.

У більшості країн, life і non-life страхування, підлягають різних режимів регулювання та різні податкові та бухгалтерські правила. Основною причиною розходження між двома типами компанії полягає в тому, що життя, аннуитетное і пенсійне справа дуже довгостроковий характер - покриття для життя чи пенсійного забезпечення може покривати ризики або багатьох десятиліть. Навпаки, non-life страхування покриває, як правило, більш короткий термін, наприклад один рік.
Стандартна лінія страхові компанії зазвичай пропонують більш низькі страхові потім надлишок лінії страховиків і може безпосередньо продавати індивідуальних страхувальників. Вони регулюються законами Штатів, які включають в себе обмеження на ціни і форми, і які спрямовані на захист споживачів і населення від недобросовісних або зловживань. Ці страховики також зобов'язані сприяють реалізації державних гарантійних фондів, які використовуються для оплати збитків у разі, якщо страховик стає неплатоспроможним.
Надлишок лінії страхових компаній, як правило, застрахувати ризики, які не покриваються стандартної лінії страхового ринку, в силу різних причин (напр. нове юридична або фізична особа, яка не володіє адекватною історії збитків, підприємство з унікальними характеристиками кредитного ризику, або суб'єкт, історії збитків, яка не вписується в андеррайтингу вимогам стандарту ліній страхового ринку). Вони зазвичай згадуються як не відносяться до дозволені або неліцензійного страховиків. Ці компанії мають більше гнучкості і може реагувати швидше, ніж стандартна лінія страхових компаній, оскільки вони не зобов'язані подавати ціни і форм. Тим не менш, вони як і раніше мають суттєві законодавчі вимоги, що пред'являються до них.
Фінансова стійкість страхової компанії повинен бути основним критерієм при покупці страхового договору. Страхова премія виплачується в даний час забезпечує покриття втрат, які можуть виникнути багатьох років у майбутньому. З цієї причини, спроможності страхових компаній дуже важливо. В останні роки ряд страхових компаній стали неплатоспроможними, залишивши своїх страхувальників без покриття. Ряд незалежних рейтингових агентств надають інформацію та оцінити фінансову стійкість страхових компаній.

Дата добавления: 2015-11-14