Финансовая устойчивость объекта исследования

Чтобы иметь более полную картину финансового состояния организации помимо анализа ликвидности необходимо оценить финансовую устойчивость. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Финансовую устойчивость организации характеризуют относительные показатели, представленные в таблице 9.

Таблица 9

Относительные показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование коэффициента	Порядок расчета
	Коэффициент финансирования	Рассчитывается как отношение собственного капитала к заемному капиталу. Собственный капитал – это сумма итога третьего раздела баланса, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей. Заемный капитал – это сумма итогов четвертого и пятого разделов баланса, уменьшенная на доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей
	Коэффициент автономии	Рассчитывается как отношение собственного капитала к совокупной величине активов организации [32, с. 54]
	Коэффициент финансовой зависимости	Рассчитывается как отношение заемного капитала к совокупной величине активов организации [18, с. 210]
	Коэффициент финансовой устойчивости	Рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к совокупной величине активов организации
	Коэффициент финансового левериджа	Рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу [20, с. 202]
	Коэффициент маневренности собственного капитала	Рассчитывается как отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к собственному капиталу
	Коэффициент постоянного актива	Рассчитывается как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу
	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к оборотным активам. Собственный оборотный капитал – это разница между собственным капиталом организации и внеоборотными активами [10, с. 3]

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 10.

Таблица 10

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Арго»

Коэффициент	Норма-тивное значение	На начало года	На конец года	Изменение 2010 г. к 2009 г.
Финансирования	Более 0,7	0,1063	0,0763	-0,03
Автономии	Более 0,5	0,0961	0,0709	-0,0252
Финансовой зависимости	Менее 0,5	0,9039	0,9291	+0,0252
Финансовой устойчивости	Более 0,6	0,1021	0,0732	-0,0289
Финансового левериджа	Менее 1,5	9,4044	13,1087	+3,7043
Маневренности собственного капитала	0,2-0,5 и выше	0,9248	0,9537	+0,0289
Постоянного актива	Менее 1	0,0752	0,0463	-0,0289
Обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Более 0,1	0,0895	0,0678	-0,0217

Из таблицы 10 видно, что значение коэффициентов финансирования, автономии и финансовой зависимости не соответствует нормативному значению на протяжении всего анализируемого периода. Это говорит о зависимости организации от заемных источников и, следовательно, неустойчивости финансового положения, то есть более 90 % деятельности финансируется за счет заемных источников. На величину этих показателей могли повлиять следующие факторы: низкая оборачиваемость, нестабильный спрос на продукцию и услуги, плохо налаженные каналы снабжения и сбыта, высокий уровень постоянных затрат.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю формирования активов за счет источников, которые могут быть использованы длительное время. Данный коэффициент также значительно ниже нормативного значения, то есть только 7,32 % активов на конец анализируемого периода сформированы за счет долгосрочных источников.

Коэффициент финансового левериджа характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Значение данного коэффициента во много раз превышает нормативное значение к концу 2008 года – увеличелось на 3,7043, то есть в конце анализируемого периода предприятие привлекало более 13 рублей заемных средств на 1 рубль собственных средств.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что более 90 % собственных средств вложены в наиболее мобильные (оборотные) активы.

Коэффициент постоянного актива является обратным коэффициенту маневренности собственного капитала. Значение коэффициента соответствует нормативному значению и говорит о том, что только 4,63 % собственных средств направлено на финансирование внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует степень обеспечения хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости [11, с. 259]. Доля оборотных активов, сформированных за счет собственных средств, должна составлять не менее 10 %. В ООО «Арго» эта величина равна лишь 6,78 %. Это также подтверждает неустойчивость финансового состояния ООО «Арго».

Таким образом расчет относительных показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от привлеченных средств.

После анализа коэффициентов финансовой устойчивости оценим финансовую устойчивость по принадлежности к определенному типу, для установления которого используется следующая система соотношений:

1) абсолютная финансовая устойчивость: З < СОС, где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям; СОС – собственные оборотные средства.

2) нормальная финансовая устойчивость: СОС < З < СОС + ДО, где ДО – долгосрочные обязательства.

3) неустойчивое финансовое состояние: СОС + ДО < З < СОС + ДО + Кк, где Кк – краткосрочные кредиты и займы.

4) предкризисное финансовое состояние: З > СОС + ДО + Кк [24, с. 400].

Тип финансовой устойчивости ООО «Арго» можно выяснить по данным таблица 11.

Таблица 11

Установление типа финансовой устойчивости

Показатели	На Начало года	На Конец года
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.
Запасы и НДС, тыс. руб.
Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.	-351	-187
Обеспеченность запасов СОС, %	45,6	74,1
СОС и долгосрочные пассивы, тыс. руб.
Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.	-331	-169
Обеспеченность запасов СОС и долгосрочными пассивами, %	48,7	76,6
СОС, долгосрочные пассивы и краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.	-331	-169
Обеспеченность запасов СОС, долгосрочными пассивами и краткосрочными кредитами и займами, %	48,7	76,6

Как следует из данных таблицы 11, на начало года наблюдается недостаток источников финансирования. Однако степень обеспеченности запасов источниками финансирования к концу повышается.. Все это позволяет заключить что в 2009 году наблюдался дефицит источников финансирования, что позволяет сделать вывод о предкризисном финансовом состоянии.

Итак, проведенный анализ позволяет сказать, что деятельность ООО «Арго» на более чем 90% финансируется за счет заемных источников, которые представлены кредиторской задолженностью. Кроме того, лишь 7,32 % активов сформированы за счет долгосрочных источников, а доля оборотных активов, сформированных за счет собственных средств, составляет менее 7%. Все это говорит о зависимости предприятия от внешних источников и неустойчивости финансового состояния. Предприятие находится в предкризисном финансовом состоянии.

Заключение

Для достижения целей исследования были рассмотрены понятие и назначение бухгалтерского баланса, содержание, правила оценки статей и техника составления бухгалтерского баланса. Изучены нормативные и правовые акты, регламентирующие ведение бухгалтерского учета и отчетности, показана важность основной формы бухгалтерской отчетности. На примере ООО «Арго» исследован процесс формирования баланса. По данным бухгалтерского баланса проведен горизонтальный и вертикальный анализ, анализ ликвидности, финансовой устойчивости организации.

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

По итогам 2009 года выручка предприятия выросла. Однако наблюдается и рост себестоимости, причем ее темп роста превышает темп роста выручки. В 2009 году предприятие добилось получения чистой прибыли в размере 242 тыс. руб., а в 2008 году имел место убыток в размере 10 тыс. руб. Наблюдается также повышение производительности труда, что определило интенсивность производственной деятельности.

Изучение порядка формирования бухгалтерского баланса показало, что ООО «Арго» выполняет все необходимые требования.

Используя бухгалтерский баланс в качестве информационной основы, оценили финансовое состояние предприятия.

Горизонтальный анализ баланса дал следующие результаты.

Валюта баланса увеличилась на 4596 тыс. руб. или 138,48 %. Происходит увеличение и внеоборотных, и оборотных активов, причем оборотные активы увеличиваются более быстрыми темпами. Основную часть оборотных активов составляет краткосрочная дебиторская задолженность, причем ее величина увеличилась в 2,5 раза.

Данное явление тормозит развитие организации в связи с замораживанием средств в форме задолженности. На ООО «Арго» задолженность является краткосрочной, что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

К концу 2009 года произошло увеличение суммы денежных средств на 330 тыс. руб. Это явление нельзя оценивать однозначно, так как значительное количество остатков денежных средств на счетах предприятия или прочих денежных средств при наличии непогашенной кредиторской задолженности свидетельствует о неэффективном использовании оборотного капитала, нарушениях платежной дисциплины.

Наблюдается рост собственного капитала предприятия за счет увеличения нераспределенной прибыли, что является положительным моментом деятельности.

В 2,5 раза выросли краткосрочные обязательства, представленные кредиторской задолженностью. Большую часть задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, величина которой выросла более чем в 6 раз. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

После проведения вертикального анализа были сделаны следующие выводы. Доля оборотных активов (более 99 %) значительно выше доли внеоборотных активов, причем наблюдается ее увеличение. Отмечено снижение доли собственного капитала, которая составляет к концу анализируемого периода всего 7,09 %. Соответственно доля заемных средств растет, что говорит о зависимости предприятия от внешних источников и неустойчивости финансового положения.

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса, можно сделать вывод о том, что баланс не являлся абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие А1 > П1, причем платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств постоянно увеличивается и составляет на конец 2009 года 7006 тыс. руб. Причиной этого явилось то, что краткосрочная задолженность увеличивалась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Также в целях оценки ликвидности организации были рассчитаны коэффициенты ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению и составляет всего 0,045. Это значит, что предприятие не может сразу погасить даже минимально допустимую часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств.

Коэффициент критической оценки на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению, то есть при условии реализации дебиторской задолженности предприятие сможет погасить минимально допустимую часть краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме во всем анализируемом периоде. Это значит, что предприятие не сможет погасить краткосрочную задолженность даже при условии мобилизации всех оборотных средств.

Далее был проведен анализ устойчивости финансового состояния предприятия, на основании которого можно сделать следующее заключение:

Предприятие в 2009 году находилось в предкризисном финансовом состоянии, то есть запасы не были обеспечены ни одним из предусмотренных источников финансирования.

Для точной и полной характеристики устойчивости финансового состояния были рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости, которые подтвердили неустойчивость финансового состояния предприятия и его зависимость от заемных средств.

Дата добавления: 2015-11-16