Анализ состава, структуры и динамики статей пассива

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал (стр.410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.411), добавочный капитал (стр.420), резервный капитал (стр.430), а также нераспределенная прибыль (стр.470).

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты (стр.610) приравниваются к источникам собственных средств (стр.490). Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (стр.640) и резервы предстоящих расходов (стр.650) являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализируя структуру краткосрочной кредиторской задолженности (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности – с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Таблица 3.

Анализ состава и динамики статей пассива баланса ООО «Арго»

Статьи пассива	На 01.01.09 тыс. руб.	На 01.01.2010 тыс. руб.	Абсолютное измене- ние 2010 г. к 2009 г. (+,-), тыс. руб.	Темп роста 2010 г. к 2009 г., %
Капиталы и резервы			+ 242	75,86
Уставный капитал				100,0
Нераспределен-ная прибыль			+ 242	178,32
Долгосрочные обязательства			- 2	90,0
Отложенные налоговые обязательства			- 2	90,0
Краткосрочные обязательства			+ 4356	246,17
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность, в т.ч.:			+ 4356	246,17
поставщики и подрядчики			+ 4269	510,04
задолженность перед персоналом организации			+ 43	113,16
задолженность перед государ-ственными внебюджетны-ми фондами			+ 40	1333,33
задолженность по налогам и сборам			+ 112	47,46
прочие кредиторы			- 108	5,79
Баланс			+ 4596	238,48

К концу 2009 года собственный капитал значительно увеличился – на 242 тыс. руб. или 75,86 %. Эти изменения обусловлены увеличением нераспределенной прибыли, так как уставный капитал сохраняется на прежнем уровне (10 тыс. руб.), что соответствует размеру, зафиксированному в Уставе предприятия.

Долгосрочные обязательства, представленные отложенными налоговыми обязательствами, к концу анализируемого периода – сократилась на 2 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода увеличились на 4356 тыс. руб. Наблюдается большой рост задолженности поставщикам и подрядчикам –на 4269 тыс. руб. или 510,04 % в 2009 году. Кроме того увеличилась задолженность перед персоналом предприятия –на 43 тыс. руб. или 113,16 % в 2009 году; задолженность перед государственными внебюджетными фондами – выросла на 40 тыс. руб. или 1333,33 % в 2009 году; задолженность по налогам и сборам –на 112 тыс. руб. или 47,46 % в 2009 году. Задолженность перед прочими кредиторами, напротив, снизилась на 108 тыс. руб. или на 5,79 % в 2009 году.

С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов может дать отсрочку оплаты, а кто скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «Арго» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов. Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения.

Проведя горизонтальный анализ пассива проведем анализ его структуры (вертикальный)

Таблица 4.

Анализ структуры пассива баланса ООО «Арго»

Статьи пассива	Структура на 01.01.09, %	Структура на 01.01.2010, %	Абсолютное изменение 2010 г. к 2009 г. (+,-), %
Капиталы и резервы	9,61	7,09	-2,52
Уставный капитал	0,3	0,13	-0,17
Нераспределенная прибыль	9,31	6,96	-2,35
Долгосрочные обязательства	0,60	0,23	-0,37
Отложенные налоговые обязательства	0,60	0,23	-0,37
Краткосрочные обязательства	89,79	92,68	+2,89
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность, в т.ч.:	89,79	92,68	+2,89
поставщики и подрядчики	25,22	64,51	+39,29
задолженность перед персоналом организации	1,14	1,02	-0,12
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,09	0,54	+0,45
задолженность по налогам и сборам	7,11	4,40	-2,71
прочие кредиторы	56,22	22,21	-34,01
Баланс	100,00	100,00	-

В составе источников формирования имущества предприятия наибольшую долю занимают заемные источники в виде кредиторской задолженности, что говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников и неустойчивом финансовом положении.

Собственный капитал занимает к концу анализируемого периода лишь 7,09 % всех источников, причем это ниже по сравнению к началу года на 2,52 %. Собственный капитал сформирован в основном за счет нераспределенной прибыли. Уставный капитал занимает 0,13 % источников имущества.

В составе заемных средств значительно преобладают краткосрочные обязательства – 92,68 % источников имущества, что выше по сравнению с началом года на 2,89 %. С начала анализируемого периода эта доля составляла 89,79. Долгосрочные обязательства составляют лишь 0,23 % пассивов предприятия (0,6 % в начале года).

Краткосрочные обязательства в 2009 году представлены кредиторской задолженностью. Основная доля кредиторской задолженности к концу периода приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 64,51 %, причем эта доля существенно возросла по сравнению с началом года – на 39,29 %.Также значительный удельный вес принадлежит задолженности перед прочими кредиторами – 22,21 %. Однако по сравнению с началом года удельный вес заметно снизился – на 34,01 %.

Остальная задолженность имеет незначительный вес в составе источников имущества: задолженность перед персоналом – 1,02 % (1,14 % в в начале года); задолженность перед государственными внебюджетными фондами – 0,54 % (0,09 % на начало года); задолженность по налогам и сборам – 4,4 % (7,11 % на начало 2009 года).

Наглядно проследить изменения структуры пассива баланса на начало и конец года можно в приложении 2.

Проведенный экспресс-анализ баланса не дает полной картины финансового состояния ООО «Арго». С позиций оценки перспектив развития предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах чрезвычайно важным является оценка ликвидности и финансовой устойчивости, которые будут рассмотрены в следующих частях.

Дата добавления: 2015-11-16