Расчет форвардного курса – аутрайта

К расчету форвардного курса – аутрайта приступают, зная кассовый курс валюты после расчета форвардных очков.

Аутрайтный форвардный курс = кассовый курс ± форвардные очки.

Кассовый курс определяется в зависимости от того, какая валюта является основой квоты, а знак «+» или «-» от того, идет валюта со скидкой или с надбавкой.

Подсчет аутрайтного курса представим следующей таблицей:

Таблица 1

Основа квоты корректируется	Форвардные очки	Действия с кассовым курсом
Скидкой	Уменьшаются слева направо	Форвардные очки вычитаются
Надбавкой	Увеличиваются слева направо	Форвардные очки прибавляются

Пример: По данным таблицы 2 подсчитать одномесячный аутрайт АД/ФРФ.

Таблица 2

Валюта	Кассовый курс	Форвардные очки
Один месяц	Три месяца
Спрос	Предложение	Спрос	Предложение
АД/НМ АД/ШФ ФС/АД АД/Фр.Ф Ав.Д/АД АД/ЙН	1,5695-1,5705 1,3065-1,3075 1,8715-1,8725 5,2525-5,2575 0,8265-0,8275 138,25-138,35

Спот-курс

(текущий кассовый курс) 5,2525 5,2575

Одномесячные форвардные очки +0,0077 +0,0080

Одномесячный аутрайт 5,2602 5,2655

Как видно, доллар США через месяц будет продаваться (покупаться) с надбавкой по отношению к французскому франку.

Пример: По данным табл.2 подсчитать трехмесячный аутрайт ФС/АД.

Спот- курс 1,8715 1,8725

Трехмесячные форвардные очки -0,0297 -0,0294

Трехмесячный аутрайт 1,8418 1,8431

Напомним, что фунт является основой квоты, а форвардные очки уменьшаются слева направо, следовательно, фунт идет со скидкой, а форвардные очки необходимо вычесть из кассового курса, чтобы получить трехмесячный аутрайт.

Различие в форвардных курсах имеет тенденцию к увеличению по мере перехода от краткосрочного к долгосрочному сроку платежа. При этом сохраняются общие правила как для курса спот, так и для курса аутрайт – курс спроса должен быть ниже курса предложения, т.е. банк будет покупать основу квоты аутрайт по цене, меньшей той, по которой он станет её продавать.

Таким образом, если подсчитанный курс аутрайт отвечает основному правилу – курс спроса ниже курса предложения, то расчет выполнен верно.

Пример: Фирма получила от японского контрагента 2,0 млн. йен за поставленный товар и хочет через три месяца перевести йены в долла­ры. Определить сумму, полученную фирмой через три месяца в долларах.

По данным табл. 2:

Курс-спотАД/ЙН - 138,25 138,35

Трехмесячные форвардные очки +0,06 + 0,09

Трехмесячный аутрайт 138,31 138,44

Фирма через три месяца получит:

2 000 000 иен / 138,44 = 14 446,7 АД.

Дата добавления: 2015-07-11