Читайте также:
|
Процедура эмиссии биржевых облигаций по усмотрению их эмитента может быть сведена до трех этапов:
¾ принятие решения о размещении биржевых облигаций;
¾ утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций;
¾ размещение биржевых облигаций.
В случае эмиссии биржевых облигаций этап регистрации выпуска ценных бумаг фактически заменяется допуском фондовой биржи этих бумаг к торгам, при этом фондовой бирже фактически делегируются регулирующие функции государственного регистрирующего органа.
Процедура эмиссии ценных бумаг, размещаемых посредством открытой подписки с участием андеррайтера включает следующие этапы:
¾ принятие решения о размещении ценных бумаг;
¾ утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
¾ государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
¾ размещение эмиссионных ценных бумаг;
¾ представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
Процедура эмиссии российских депозитарных расписок (РДР) включает в себя следующие этапы:
¾ утверждение решения о выпуске РДР уполномоченным органом их эмитента – депозитария:
¾ утверждения решения о выпуске РДР уполномоченным органом их эмитента – депозитария;
¾ государственная регистрация выпуска РДР;
¾ размещение РДР.
Принимать решение о размещение, регистрировать отчет об итогах размещения при эмиссии РДР не надо, то есть РДР начинают обращаться на рынке сразу после государственной регистрации их выпуска и их оплаты. При этом дополнительный выпуск российских депозитарных расписок не подлежит государственной регистрации и осуществляется путем внесения изменений в решение о выпуске российских депозитарных расписок в части увеличения максимального количества российских депозитарных расписок выпуска, которое может одновременно находиться в обращении.
Права, предоставляемые владельцам эмиссионных ценных бумаг, определяются решением о выпуске. Размещение ценных бумаг осуществляется в порядке и на условиях, установленных зарегистрированным решением о выпуске ценных бумаг.
Решение о выпуске ценных бумаг в части ограничения объема прав, предоставляемых владельцам ценных бумаг, не может быть изменено после этапа государственной регистрации выпуска.
Однако действующим российским законодательством в исключительных случаях эмитенту предоставлена возможность после государственной регистрации выпуска ценных бумаг и до окончания срока размещения вносить в решение о выпуске ценных бумаг изменения/дополнения.
Запреты осуществления государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) акций:
¾ до полной оплаты уставного капитала акционерного общества (за исключением выпуска акций при учреждении);
¾ до государственной регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков (дополнительных выпусков) акций и до внесения соответствующих изменений в устав;
¾ до государственной регистрации в уставе акционерного общества положений о номинальной стоимости и количестве объявленных акций соответствующих категорий (типов), а также о закрепляемых ими правах (в случае размещения дополнительных акций);
¾ если увеличение уставного капитала акционерного общества – эмитента осуществляется для покрытия понесенных ими убытков.
Запреты, установленные в отношении государственной регистрации выпусков облигаций и опционов:
¾ до полной оплаты уставного капитала;
¾ до государственной регистрации в уставе акционерного общества – эмитента положений о номинальной стоимости, количестве, а также о правах по объявленным акциям соответствующих категорий (типов), право на приобретение которых предоставляют такие опционы или в которые конвертируются облигации (в случае размещения конвертируемых облигаций);
¾ если сумма номинальных стоимостей размещенных облигаций выпуска в совокупности с суммой номинальных стоимостей всех непогашенных облигаций эмитента, превышает размер его уставного капитала и/или величину (размер) обеспечения, предоставленного ему третьими лицами.
Дата добавления: 2015-07-10; просмотров: 119 | Нарушение авторских прав