Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Диверсификация портфеля ценных бумаг.

Показатели рыночной активности предприятия. | Типы факторного анализа | Этапы факторного анализа | Финансовая стратегия организации. | Финансовая политика. | Временная стоимость денег. | Денежные потоки и методы их оценки. | Виды процентных ставок. | Методы оценки основных финансовых активов (акций и облигаций). | Характеристики финансового риска. |


Читайте также:
  1. IX. Эмиссия ценных бумаг иностранных эмитентов в Российской Федерации
  2. XI. Регистрация проспекта ценных бумаг после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
  3. Биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг
  4. Блок 4 о ДРАГОЦЕННЫХ КНИГАХ
  5. Ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг.
  6. Виды государственных ценных бумаг
  7. Вопрос 43,44. Понятие и виды ценных бумаг.

- это вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг. Различные активы по-разному реагируют на изменение внешних условий. В то время, как цены одних активов растут, цены других падают. Таким образом, убыток по одному активу может быть компенсирован прибылью по-другому, что позволяет инвестору минимизировать уровень риска и максимизировать ожидаемую доходность не каждой отдельно взятой бумаги, а всего портфеля в целом.

Именно поэтому в целях управления риском и доходностью инвесторы прибегают к мысли о формировании портфеля. Понимая, куда «пойдет» рынок, они покупают одни ценные бумаги и/или продают другие ценные бумаги, иными словами, диверсифицируют имеющийся портфель.

Диверсификация может быть как широкой, так и слабой.

· Широко диверсифицированному портфелю соответствует, в основном, только рыночный (специфический) риск, то есть риск, связанный с индивидуальными особенностями конкретной ценной бумаги, а не с состоянием рынка в целом.

· Слабо диверсифицированному портфелю свойственен как рыночный, так и нерыночный риски. Нерыночный (систематический) риск связан с факторами, влияющими на все инвестиционные активы (например, динамика экономического цикла, нестабильная политическая ситуация в стране, война, проч.).

Инвестор может минимизировать свой риск только до уровня рыночного и избежать серьезных потерь, если сформирует широко диверсифицированный портфель.
Риск портфеля зависит от того, в каком направлении изменяются доходности входящих в него ценных бумаг при изменении конъюнктуры рынка и в какой степени. Диверсификация способствует минимизации риска за счет компенсации возможных сравнительно невысоких доходов по одним ценным бумагам сравнительно высокими доходами по другим. Управление риском всего портфеля происходит путем включения в него ценных бумаг нескольких отраслей и/или эмитентов, не коррелирующих между собой. Также в портфель должны входить различные бумаги: акции обыкновенные и/или привилегированные, облигации корпоративные и/или государственные (субъектов РФ, муниципальные), краткосрочные и/или долгосрочные, производные ценные бумаги (деривативы), проч. Однако не стоит забывать, что диверсификация портфеля ценных бумаг лишь максимально сокращает уровень совокупного риска, но не ликвидирует его полностью.

 

 


Дата добавления: 2015-07-12; просмотров: 75 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Методы и показатели оценки риска.| Структура капитала организации.

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.007 сек.)