Классификация валютных рынков, их современные особенности

Различают оптовый и розничный валютный рынки. Розничный охватывает операции уполномоченных банков с их клиентами. Оптовый – операции уполномоченных банков между собой, между уполномоченными банками и Центральным банком.

По отношению к валютным ограничениям различают свободный и несвободный валютный рынки, а в зависимости от режима валютного курса – валютный рынок с одним режимом и валютный рынок с режимом множественности валютных курсов.

По способу продажи валюты выделяют рынок наличной валюты и безналичный рынок. По месту совершения валютных операций различают:

1) биржевой;

2) внебиржевой или межбанковский (прямой и брокерский);

3) неорганизованный или уличный.

По характеру сделок – спот-рынок (65 % всего оборота валюты); срочный рынок (до 10 % валютного оборота); своп-рынок (до 25 % всех валютных операций).

В зависимости от объема сделок и количества используемых валют различают национальный, региональный и глобальный валютный рынки. Национальный обслуживает движение денежных потоков внутри страны и обеспечивает связь с мировыми финансовыми центрами. На региональном осуществляются операции с определенным кругом конвертируемых валют. Глобальный рынок сосредоточен в мировых финансовых центрах: Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне, Париж, Цюрих, Токио, Сянган, Сингапур, Бахрейн. Здесь банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте.

Современным валютным рынкам присущи следующие особенности:

- принадлежность к группе эффективных рынков, для которых характерен большой объем операций, огромное количество участников, достаточно свободный доступ на рынок, доступность ценовой информации;

- преобладание трансграничных операций в общей массе заключаемых сделок, на которые приходится от ½ до ¾ ежедневного объема валютных сделок крупных центров;

- высокая концентрация валютных сделок. Более половины их приходится на три мировых финансовых центра: Лондон (30 %), Нью-Йорк (16 %), Токио (10 %). В середине 90-х гг. в Нью-Йорке через 20 банков проходило 70 % оборота валютных сделок, в Лондоне – 68 %;

- совершение операций непрерывно в течение суток, так как основные центры валютной торговли различаются часовыми поясами (например, разница между Лондонским и Нью-Йоркским финансовыми центрами составляет 5 часовых поясов);

- осуществление покупки – продажа валют преимущественно для спекулятивных и арбитражных операций. Доля операций, обслуживающих внешнюю торговлю, составляет в общем обороте около 10 %. Большой оборот спекулятивного капитала не способствует устойчивости валютных рынков;

- нестабильность курсов валют, которая привела к тому, что валютный курс стал своеобразным биржевым товаром;

- подверженность коррекции со стороны государства в целях обеспечения национальной безопасности и реализации национальных преимуществ;

- нахождение под воздействием международных правил валютного регулирования.

Работа на валютных рынках невозможна без специальной системы защиты от валютных рисков. Формами такой защиты являются:

1) хранение резервов денежных знаков различных стран;

2) специальные механизмы, используемые частным бизнесом, в том числе механизм хеджирования (страхование валютных рисков).

Валютный рынок кроме национальной информационной системы опирается и на международную службу коммуникационных технологий. В нее входят:

- международная система передачи информации – СВИФТ;

- британская компания «Рейтер», предоставляющая текущую информацию о состоянии мирового финансового рынка;

- международная электронная система пересылки чеков – ЧИПС.

Дата добавления: 2015-07-11