Межбанковская торговля валютой на рынке спот

Предположим, первые котировки EUR/USD составляют утром 1,4750 – 1,4760. Дилер банка А ожидает в течение дня снижение курса евро. Он будет пытаться продать евро как можно дороже. Естественно, что для него выгодно продавать евро по своему курсу Offer, чем по курсу Bid другого банка.

Если банк В запрашивает у банка А котировку EUR/USD, то дилер банка А может выставить курс Offer немного более выгодный, чем на рынке, но не слишком отклоняющийся от рыночного курса.

Типичный запрос котировки и заключение сделки могут выглядеть следующим образом:

Банк В. Доброе утро. Каков спот EUR / USD?

Банк А. 48-58.

Банк В. Пожалуйста, 5 евро по 58.

Банк А. Сделано. Мои евро в ЦЗБ, Франкфурт.

Банк В. Мои доллары в Ситибанк, Нью-Йорк.

Запрос банка В котировки спот сразу устанавливает вид сделки и дату валютирования. Котировка курса банком А 48-58 означает, что курс EUR / USD 1,4748 -1,4758. Число перед запятой и первых два десятичных знака обычно опускаются, так как заранее известны.

Ответ банка В “5 евро по 58” говорит о том, что дилер готов купить 5 млн. евро по цене 1,4758. В краткой форме называются также адреса для платежей валют, обычно только названия банков. Реквизиты контрагентов в большинстве случаев согласовываются перед оформлением договора, как правило, бэк-офисом (подразделение, которое осуществляет административное обслуживание дилинга). В данном примере банк А имеет счет в евро в Центральном земельном банке во Франкфурте-на-Майне, а банк В – долларовый счет в Ситибанке, Нью-Йорк.

Реквизиты для оформления сделки и ввода ее в компьютерную систему содержат следующие данные:

Контрагент: банк В.

Валютирование: спот.

Продажа EUR: 5000000.

Курс: 1,4758.

Покупка USD: 7.379000

Их платеж: Ситибанк, Нью-Йорк.

Наш платеж: ЦЗБ, Франкфурт

Брокер -

3.3. Кросс – курсы

В том случае, когда валюты двух стран либо не обмениваются друг на друга, либо этот обмен совершается в незначительных масштабах, применяется т.н. кросс-курс. Он выводится расчетным путем с помощью валюты третьей страны, которая широко используется в валютных операциях (обычно доллар США).

Расчеты кросс-курсов прямых и обратных котировок различаются. Действует следующее правило (без учета спроса и предложения валют):

- все расчеты по кросс-курсам прямых котировок определяются делением. Например,

SEK / DKK = USD / DKK: USD / SEK, при этом курс валюты котировки находится вверху;

- все расчеты по кросс-курсам обратных котировок определяются умножением. Например,

GBP/ DKK = GBP / USD * USD / DKK

C учетом спроса и предложения валют расчет кросс-курсов прямых котировок производится следующим образом: долларовые курсы обеих валют перекрестно делятся (Bid на Offer в случае экспортной сделки, Offer на Bid в случае импортной сделки), причем валюта котировки, курс которой рассчитывается, находится вверху.

Bid Offer

USD/CHF 1,6586 1,6596

USD/JPY 122,44 122,50

JPY/CHF 0,0135 0,0136

(ЭКСПОРТНАЯ СДЕЛКА) (ИМПОРТНАЯ СДЕЛКА)

Рис. 3.1. Расчет кросс-курсов прямых котировок.

С учетом спроса и предложения валют расчет кросс-курсов обратных котировок производится следующим образом: в случае импортной сделки перемножаются курсы Bid, а экспортной – курсы Offer.

Рис. 3.2. Расчет кросс-курсов обратных котировок

Дата добавления: 2015-07-11