Читайте также: |
|
Ядром трейдинга и его безопасности является то, что все операции купли-продажи являются арбитражными, а это означает, что инструменты продаются и покупаются одновременно по заранее согласованным ценам, и что вся цепочка продавцов и покупателей заранее определена, включая конечных покупателей, которыми обычно являются другие банки, страховые компании, крупные компании или состоятельные лица. Выпущенный инструмент никогда не продается сразу конечному покупателю, а через цепочку из 3-4, а иногда и до 50 звеньев.
Привлекаемые банки не могут по известным причинам участвовать в этом процессе напрямую, как между продавцом и покупателем, но они получают свою прибыль косвенно, так как одалживают свои деньги Трейдеру под проценты, или инвестору в качестве кредитной линии.
Это называется левераж (леверанж). Далее банк получает часть комиссии, генерируемой каждой фазой купли/продажи долгового инструмента внутри замкнутого торгового круга. Таким образом, инвесторский капитал не должен участвовать в обороте, а является компенсационным балансом («зеркальным») кредитной линии. А кредитная линия затем используется для гарантии/подкрепления арбитражной операции купли-продажи. Теперь, так как трейд делается в режиме арбитража, то в использовании денег (кредитной линии) нет необходимости, но они должны присутствовать для подкрепления каждой операции купли-продажи. Эти программы никогда не терпят неудачу, потому что они никогда не начинаются до того, как все «актеры» законтрактованы, и каждый знает свою роль и сколько он получит от операции.
Это и есть истинные PPO (Private Placement Opportunities).
Трейдер, имеющий возможность сделать левераж, также имеет возможность контролировать кредит, превосходящий средства инвестора в 10-20 раз, но при этом, что он контролирует эти средства, он не может их тратить. Ему только требуется показать, что у него есть деньги, и что он их контролирует, то есть деньги не будут использованы для других целей в течение всей операции купли-продажи. Деньги никогда не тратятся.
А теперь причина, почему трейд проводится в арбитражном режиме. Приведем пример:
Пусть у вас появился шанс купить машину за 30 тысяч, а вы нашли другого покупателя, готового купить ее у вас за 35 тыс. Если сделки купли-продажи происходят одновременно, то вам нет необходимости изначально тратить 30 тыс., а потом ждать 35, вы просто получаете 5 тыс. в прибыль. Но при этом у вас должны быть 30 тыс., которые вы контролируете.
Арбитражные операции с дисконтируемыми банковскими инструментами проходят аналогичным образом. Трейдеры никогда не тратят деньги, но они должны их контролировать. Деньги инвестора резервируются прямо для этой цели, или косвенно, чтобы дать Трейдеру возможность провести левераж (= он использует кредитную линию, которая в 10-20 раз превышает сумму инвестора и, таким образом, имеет возможность оперировать суммами в 10-20 раз большими).
Распространенное заблуждение состоит в том, что большинство людей полагает, что деньги должны расходоваться. И хотя традиционный способ трейда – купи дешевле, продай дороже, является основным способом торговли на открытом рынке ценных бумаг и банковских инструментов, имеется возможность провести арбитражную операцию, если законтрактована цепочка последовательных покупателей.
Теперь вы можете отдать себе отчет, почему в Private Placement Programs деньги инвестора всегда в безопасности от трейдового риска или любого другого риска, кроме нормального банковского риска (теоретически банк может обанкротиться!!).
Дата добавления: 2015-08-21; просмотров: 53 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
ОБЫЧНЫЙ ТРЕЙД ПРОТИВ ЧАСТНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ | | | ВЫСОКАЯ ПРИБЫЛЬ |