Сравнительные параметры трансакций и их значение для теории контрактов

Необходимость управления контрактными отношениями связана с тем, что трансакции, организуемые при помощи контрактов того или иного типа, сильно различаются между собой. Отсюда вытекает, что минимизация трансакционных издержек требует подбора для каждой трансакции наиболее подходящей для нее структуры управления, т. е. типа контракта.

Рассмотрим основные параметры, по которым различаются трансакции. Принято выделять три основных параметра трансакций, а именно, специфичность активов, неопределенность и частоту [Уильямсон, 1996]. Рассмотрим эти параметры подробнее.

Специфический актив – это актив специально созданный под определенную трансакцию, т.е. в случае прерывания сделки он не может быть использован в других проектах без ущерба для своей экономической ценности. О мере специфичности актива (ресурса) можно судить по тому, насколько сократится ценность ресурса при использовании его в другом месте.В качестве средства измерения специфичности активов может выступать доля ценности актива, которую он теряет при наилучшем альтернативном употреблении. Как параметр трансакций специфичность активов представляет собой характеристику специфичности инвестиций, которые осуществляются под ту или иную трансакцию. Отсюда использование более полного термина трансакционная специфичность активов. В качестве примера последней можно привести специализированный характер инвестиций времени, которые тратит наемный работник с целью приобретения навыков работы в определенной фирме, и денег, которые тратит на его обучение работодатель. Результатом таких инвестиций будет трансакционно-специфический человеческий капитал в том смысле, что работник будет иметь навыки, которые могут принести выгоду и ему и его работодателю только в случае продолжения их деловых отношений.

Значение трансакционной специфичности активов для теории контрактов заключается в том, что она связывает контрагентов друг с другом, результатом чего является взаимная зависимость контрагентов. Последняя имеет место в том смысле, что разрыв их отношений должен нанести им существенный материальный урон, поскольку в этом случае они теряют результат своих специализированных инвестиций, т. к. активы, созданные благодаря им, теряют свою ценность.

Когда речь идет о подборе структуры управления под ту или иную трансакцию значение имеет не только специфичность осуществляемых под нее инвестиций, но и их распределение между контрагентами. Когда большая часть этих инвестиций делается одним из контрагентов, у второго может появиться стимул шантажировать его, угрожая разрывом отношений, с целью вымогательства дополнительных выгод, не предусмотренных в первоначальном контрактном соглашении. Таким образом, степень трансакционной специфичности активов и их распределение имеют значение в связи с допущением об оппортунизме как характеристике поведения экономических агентов.

В литературе выделяются следующие виды специфичности ресурсов:

• Специфичность местоположения связана со слишком большими издержками перемещения ресурса Специфичность местоположения имеет место в случае близкого расположения друг к другу смежных производственных стадий, например, два завода, продукция одного из которых выступает в качестве сырья для другого завода. Главным фактором специфичности здесь является немобильность активов после их первичного размещения.

Примером специфичности местоположения может служить электростанция, построенная в непосредственной географической близости от угледобывающей шахты Подобное местоположение позволяет экономить на транспортных расходах и издержках, связанных с хранением запасов угля.

• С пецифичность физических активов. О специфичности физического капитала говорят, когда стороны или одна из сторон осуществила инвестиции в оборудование с определенными характеристиками, которое имеет меньшую ценность при его использовании в других проектах. Специфичность физических активов является результатом их физических свойств и может иметь место и при мобильных активах.

Примером также могут служить печи электростанций, которые обычно рассчитаны на определенный тип угля (с определенной влажностью, содержанием серы, химическим составом). Отклонение от типа угля, на который рассчитано данное оборудование, вследствие разрыва отношений с его поставщиками, потребует сложных работ по перекладке печи, что связано со значительными затратами ресурсов.

В качестве примера таких свойств при мобильных активах можно привести специфический характер запчастей для автомобилей определенной марки.

• Специфичность человеческого капитала. О специфичности человеческого капитала говорят, когда в результате обучения на рабочем месте работники накапливают специальные навыки, которые позволяют производить товары и услуги более эффективно, чем это делают такие же работники, но не обладающие специфическим человеческим капиталом. Примером специфического человеческого капитала может служить знание менеджером административных особенностей и управленческой культуры той фирмы, в которой он проработал много лет. Эти специфические знания имеют ценность только для данной фирмы и обесцениваются, если управляющий теряет работу в данной фирме.

• Специфичность целевых активов. Специфичность целевых активов связана с расширением основного капитала для удовлетворения спроса конкретного покупателя. Здесь идет речь о капиталовложениях в ресурсы общего назначения, которые, однако, могут оказаться предназначенными для одного-единственного пользователя. Поставщик осуществляет эти капиталовложения в надежде продать значительное количество продукции определенному покупателю. Если контракт расторгается, то у поставщика остаются значительные запасы, так как спрос на них со стороны других покупателей отсутствует.

• Специфичность временная. Это характеристика инвестиций, для которых существенное значение имеет координация производства. Например, при производстве бройлерных цыплят имеет значение их свежесть и время выращивания, и это усложняет координацию производства; система оперативных поставок здесь становится решающим фактором успеха.

• Специфичность репутации, торговой марки. Это невозвратные инвестиции в создание репутации или в торговую марку, которые потеряют свою ценность, если товары или услуги фирмы окажутся низкого качества.

Итак, по названным двум параметрам Уильямсон делит трансакции на три (как было в его ранних книгах) или на четыре (как в последних книгах) основных уровня.

Подводя итог обсуждению данного параметра трансакций, сформулируем несколько постулатов в их логической последовательности:

1. Специфичность относится к инвестициям в долгосрочные активы, которые осуществляются для поддержания конкретных трансакций. Таким образом, необходимо говорить о трансакционной специфичности долгосрочных активов.

2. Трансакционная специфичность долгосрочных активов приводит к возникновению взаимной зависимости, выражающейся в необходимости постоянства взаимоотношений участников трансакции и, следовательно, их соответствия друг другу.

3. Взаимная зависимость порождает контрактные риски по причине неполноты контрактов, вызванной ограниченной рациональностью, и оппортунизма.

4. Существование контрактных рисков приводит к необходимости создания в поддержку таких трансакций определенных контрактных и организационных гарантий.

Неопределенность. Выделяется два типа неопределенности, а именно, первичная и вторичная неопределенность, при этом в качестве параметра трансакций выступает первичная неопределенность.

Первичная (природная) неопределенность связана с неизвестностью относительно обстоятельств, которые будут в будущем сопровождать осуществление трансакции. В качестве примера здесь можно привести неопределенность относительно динамики спроса на продукцию, производимую в результате контрактного соглашения между работодателем и работником.

Вторичная (поведенческая) неопределенность – это неопределенность относительно будущего поведения контрагента при наступлении непредвиденных обстоятельств. Как это вытекает из данного определения, вторичная неопределенность проявляется в зависимости от первичной неопределенности. Результатом неизвестных заранее обстоятельств может быть недоопределенность во взаимодействии сторон, что может создать условия для проявления оппортунизма, возможность которого и определяется как вторичная неопределенность.

Условия, при которых первичная неопределенность является важным параметром трансакций, идентичны условиям существования трансакционных издержек:

• При отсутствии допущения ограниченной рациональности было бы возможно заключение всеобъемлющих контрактов, которые бы исключали первичную неопределенность.

• При отсутствии оппортунизма, или вторичной неопределенности, работало бы правило общности интересов, обеспечивающее эффективную адаптацию к первичной неопределенности и, таким образом, выступало бы как альтернатива всеобъемлющему контракту.

• При отсутствии специфичности активов существовала бы возможность эффективной адаптации к вторичной неопределенности в виде переориентации активов на альтернативное употребление и, следовательно, оно также бы выступало как альтернатива всеобъемлющему контракту.

Частота трансакций. По частоте трансакции распадаются на разовые (точковые), случайные и регулярно повторяющиеся. Вместе с тем, разовые трансакции зачастую отдельно не рассматриваются, поскольку считаются слишком редко встречающимися в повседневной хозяйственной практике.

Значение данного параметра трансакций, в основном, вытекает из того, что он определяет тип используемых структур управления трансакциями, поскольку в случае регулярно повторяющихся трансакций использование специализированных структур управления будет более экономически оправдано. Следовательно, дорогостоящие специализированные структуры управления будут скорее использованы в случае регулярно повторяющихся, чем случайных трансакций.

Таким образом, О.Уильямсон делит трансакции на три (как было в его ранних книгах) или на четыре (как в последних книгах) основных уровня [Уильямсон, 1996].

1) Разовый (или элементарный) обмен на анонимном рынке.

Пример 7.4. Покупая на рынке телевизор, вы предполагаете, что он прослужит не один год. Поэтому, купив один телевизор, вы купите следующий лишь тогда, когда у вас сломается предыдущий. Таким образом, приобретение телевизора будет для вас атомарной трансакцией. В данном случае частота трансакции – редкая. Кроме того, в данном примере нет никакой специфичности активов. Дело в том, что продавцу безразлично, кому продать телевизор – вам или кому–то еще. Единственным определяющим критерием здесь выступает цена. Активы, которые включены в эту трансакцию: со стороны продавца – телевизор, с вашей стороны – деньги. Телевизор меняется на деньги. Деньги для вас имеют альтернативные издержки, практически не отличающиеся от стоимости данного выбора. С другой стороны, для продавца телевизора альтернативные издержки продажи телевизора вам за ваши деньги практически те же, потому что это массовый обмен следующей за вами сделки. Продавец не будет бежать за вами, умоляя купить телевизор. Он будет стремиться продать телевизор, но не будет стремиться продать его именно вам. Ведь в обмен на телевизор он получит определенную сумму денег. Его цену он уже объявил, и теперь ему безразлично, кому его продать. Он просто хочет получить эти деньги.

2) Повторяющийся обмен массовыми товарами.

В этом случае частота трансакции возрастает. Специфичности активов по-прежнему нет.

Пример 7.5. Если вы покупаете товар в одном и том же месте, потому что вас устраивает качество данного товара, то вы не тратитесь на дополнительную оценку, хороший ли товар вам продали и т.д. Это очень важно, ибо тем самым вы значительно экономите на издержках поиска, на издержках измерения качества товара, а продавцу ваше поведение придает б о льшую уверенность в обороте. Например, ежедневно из булочных на переработку уходит 30–40 % хлеба, и булочник, несомненно, крайне заинтересован в постоянном прогнозируемом клиенте. Однако вы – покупатель очень небольшой части его оборота, благодаря чему ваш внезапный отъезд из города не станут для него трагедией.

3) Повторяющийся контракт, связанный с инвестициями в специфические активы.

Пример 7.6. Скажем, предприниматель построил здание для фабрики, в котором собирался разместить станки. Но тут начался экономический кризис, оборудование вывезли, и у него остался пустой цех с монтажными креплениями. Если данное здание использовать альтернативно, например, под спортивный зал, то его использование приведет к некоторым потерям. Т.е. следующая после наилучшей возможность использования этого актива приносит гораздо меньший доход и связана с риском. Специфические активы есть такие затраты, следующее применение которых является куда менее выгодным.

Дело в том, что при расторжении контракта на продажу неспецифического актива продавец не несет особого убытка. Однако расторжение контракта на продажу специфического актива приводит к значительным для него убыткам. Поэтому в процессе переговоров по поводу заключения такого рода контрактов продавец будет требовать

- либо денежной компенсации в объеме капитализации своего риска,

- либо юридических гарантий нерасторжения контракта,

- либо взятия его в долю фабрикой, для которой он строит здание, чтобы он сам мог принимать решения и нести совместный риск с этой фабрикой.

4) Инвестиции в идиосинкразические (уникальные, эксклюзивные) активы.

Идиосинкразический актив – это актив, который при альтернативном употреблении (при изъятии его из данной трансакции) теряет ценность вообще, или его ценность становится ничтожной. К таковым активам относится половина производственных инвестиций – инвестиций в конкретный технологический процесс. Например, построенную домну, кроме как по прямому назначению, использовать больше никак нельзя. Даже если на ней устраивать соревнования альпинистов, это не окупит и 1 % затрат на ее строительство. В данном случае актив идиосинкратичен, т.е. привязан к определенной технологии.

Теперь представим, что вам предлагают на неком передельном заводе установить за свои деньги мартеновскую печь и использовать ее по назначению, согласно заключенному с вами контракту. Т.е. вам предлагают взять на себя определенную часть технологического процесса при условии, что он независим от остального производства. Такое бывает, например, в секторе производства комплектующих и запасных частей (в каждом случае для достаточно уникального производства), где предпочитают иметь независимых производителей-поставщиков. В природе существуют любые виды трансакций, и надо просто уметь объяснить их происхождение. Однако в большинстве случаев требуется, чтобы идиосинкразические инвестиции регулировались в рамках единой собственности. Классический ответ экономической теории: идиосинкразические трансакции требуют фирмы.

Что касается повторяющегося контракта с использованием специфического актива, то он, согласно Уильямсону, влечет за собой т.н. «фундаментальную трансформацию», когда вместо рыночного типа связи возникает внерыночный партнерский тип связи. Это еще не фирма, но нечто, совершенно от рынка отличное. Уильямсон считает, что фундаментальная трансформация происходит следующим образом: фирмы вступают в аукционную игру за получение того или иного контракта на производство каких-то заказов (чаще всего – правительственных или крупной фирмы). Кто-то из них этот контракт выигрывает в рамках чисто рыночного взаимодействия. Но когда на рынок повторно будет вынесена закупка некого оборудования, у фирмы, первый раз выигравшей контракт на его изготовление и выполняющей этот контракт, будет столь большое преимущество перед всеми другими фирмами, что любой другой выбор будет не выгоден не только для этой фирмы (она понесет потери, ибо вложила средства в какие-то специфические активы), но и для покупателя этих услуг.

Пример 7.7. Министерство обороны России будет стараться покупать оборонную технику у поставщика, с которым в свое время уже имело дело. Они не образуют никакой совместной фирмы, но между ними возникают отношения взаимозависимости, основанные на том, что продавец услуг или товаров (производитель) вложился в специфические активы, сделал специфические инвестиции, адаптировал свой товар к специфическим условиям данного покупателя. Тем не менее, покупатель каждый раз будет сохранять ситуацию торгов, угрожая возможным переходом к другому поставщику, не для того, чтобы избавиться от своего поставщика, а для того, чтобы добиться лучших для себя условий контракта.

Именно такие отношения взаимозависимости Уильямсон называет фундаментальной трансформацией рыночных отношений. Он считает, что до половины всех трансакций по стоимости приходится на трансакции в отношениях взаимной зависимости, а по частоте, наверное, 90–95 % трансакций – это разовые или повторяющиеся трансакции массовых товаров. Т.е. практически в экономике мы имеем дело не с рынком и фирмами (особенно, когда речь идет не о потребительском секторе, а о секторе контрактов компаний между собой), а с очень плотной сетью отношений взаимной зависимости, при которых партнеры связаны друг с другом.

Такова реальная картина капиталистического рынка с момента его возникновения в середине XIX в., когда оформились правила свободной торговли и рыночной информации. Рынок тесно связан с отношениями взаимной зависимости – ими поддерживается стабильность рынка.

Таким образом, надо четко различать на рынке два сектора с разными задачами.

Во-первых, это сектор продолженных трансакций, сектор отношений взаимной зависимости. Он привносит на рынок стабильность, предсказуемость. Скелет рынка образуют именно эти продолженные отношения. По ним можно прогнозировать поведение его участников, потому что они друг от друга практически уйти не могут.

Во-вторых, это сектор, связанный с массовыми, но мелкими трансакциями. Данный сектор поддерживает эффективность рынка благодаря созданию конкурентного фона экономических отношений, в т.ч. и среди крупных компаний. Последние все время ощущают, что при снижении эффективности или качества своей работы они могут быть замещены более мелкими компаниями, предлагающими более выгодные условия.

Пример 7.8. В Японии целый ряд фирм автомобильной промышленности распределяет производство не только запасных частей, но и 30–40 % объема компонентов по мелким фирмам, считая, что это выгоднее – это обеспечивает дешевизну и эффективность исполнения.

В чем смысл специализации инвестиций? С одной стороны, это снижение производственных затрат. С другой стороны, это повышение риска. Двигаясь от первого уровня (разовый обмен на анонимном рынке) к четвертому (инвестиции в идиосинкразические активы), мы снижаем производственные затраты или, условно говоря, экономим на масштабе и повышаем трансакционные затраты ради компенсации риска. Т.е. движение в этом направлении обеспечивает снижение трансформационных издержек и при прочих равных условиях повышение трансакционных издержек, ибо риск разрыва контракта многократно возрастает по своей денежной оценке.

Дата добавления: 2015-08-10