Тема 9. Финансы хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций)

Сущность и функции финансов предприятий (организаций). Принципы организации финансов экономических субъектов в разных сферах деятельности.

Финансы предприятий - важнейшая составная часть единой системы финансов государства. Это предопределяется, прежде всего, тем, что они обслуживают сферу материального производства, в котором создаются вало­вой внутренний продукт, национальный доход и национальное богатство. По своей сущности финансы предприятий являются специфической частью финансовой системы. Их отличие от го­сударственных финансов обусловлено функционированием в раз­ных сферах общественного производства.

Наличие финансов предприятий обусловлено существованием товарно-денежных отношений и действием законов стоимости и спроса и предложения. Реализация продукции и услуг осуществ­ляется путем купли и продажи за деньги по ценам, отражающим стоимость товара. Но сами деньги не являются финансами. Это особый товар, посредством которого определяется и выражается стоимость всех остальных товаров и происходит их обращение. Финансы - это экономические отношения, осу­ществляемые посредством оборота денег, то есть денежные отношения.

Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, что в целом и категория финансов. Вместе с тем им присущи особенности, обусловленные их функционированием в сфере материального производства, где органически связаны все сфе­ры воспроизводственного процесса: производство, распределе­ние, обмен и потребление.

Так как финансы предприятий связаны непосредственно с производством и отражают закономерности развития экономи­ки, они являются категорией, входящей в состав экономического базиса.

Для обеспечения воспроизводственного процесса с помощью финансов на предприятиях всех отраслей народного хозяйства формируются денежные фонды целевого назначения, использу­емые для производственных нужд и для удовлетворения соци­альных и личных потребностей работающих.

Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность экономических, денежных отношений, возникаю­щих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связаны с образованием, распреде­лением и использованием валового дохода, денежных накопле­ний и финансовых ресурсов предприятий. Эти отношения, опре­деляющие сущность данной категории, опосредствованы в де­нежной форме.

К финансовым отношени­ям, определяющим содержа­ние данной категории, приня­то относить денежные отно­шения, возникающие в про­цессе расширенного воспро­изводства, а именно:

1) между предприятиями и другими субъектами хозяй­ствования;

2) между предприятиями и бюджетной системой;

3) между предприятиями и финансово-кредитной систе­мой;

4) внутри различных объединений предприятий;

5) внутри предприятия.

Финансовые отношения с другими предприятиями и органи­зациями включают в себя отношения с поставщиками, покупа­телями, строительно-монтажными и транспортными организаци­ями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими органи­зациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств.

Самая большая по объему денежных платежей группа - это отношения предприятий друг с другом, связанные с реализаци­ей готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального про­изводства создается национальный доход. И организация этих от­ношений оказывает самое непосредственное влияние на конеч­ные результаты производственной деятельности, предприятия.

Следующая группа - отношения предприятий с бюджетной системой. Это, прежде всего, отношения предприятий с бюджетами раз­личных уровней, связанные с перечислением налогов и сборов, отчислений и финансирования из них, а также между предпри­ятием и государственными централизованными фондами (Пенсионным, социального страхо­вания, Чернобыля), а также другими внебюджетными фон­дами по взносам всех видов сборов, отчислений и плате­жей в эти фонды и финанси­рования из них.

Отношения предприятий с финансово-кредитной систе­мой - это, во-первых, финан­совые отношения предприя­тий с банками, которые стро­ятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и процентов по ним.

Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий предприятий в на­правлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. При этом могут созда­ваться и централизованные денежные фонды, предоставляться коммерческие кредиты друг другу, и оказываться другая фи­нансовая помощь. То же самое касается и отношений между предприятиями в условиях холдинга.

Финансовые отношения внутри предприятия включа­ют отношения между филиа­лами, цехами, отделами, бригадами и т. д., отношения с рабочими и служащими, а также с акционерами и ин­весторами предприятия. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установ­лении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств.

Финансы предприятий имеют сущность и внешние формы проявления. Под сущностью понимается внутреннее содержание финансов, которое определяет их как особую стоимостную категорию - финансовую. Сущность и формы проявления фи­нансов предприятий взаимно связаны. Но степень их устойчи­вости неодинакова.

Формы проявления финансов подвержены более частому из­менению, чем их сущность. Так, до 1965 г. финансовые отноше­ния предприятий с государственным бюджетом в части распре­деления прибыли проявлялись в форме отчислений от прибыли в доход государственного бюджета. В годы хозяйственной рефор­мы эти отношения осуществлялись в трех формах: плате за про­изводственные фонды; фиксированных (рентных) платежах; взносах в бюджет свободного остатка прибыли. В условиях перехода к рынку эти отношения осуществляются посредством налогов, кроме того, изменяются структура финансовых ресур­сов предприятий, методы и направления их формирования.

1.2. Формы предприятий

Формирование предприятия любой организационной формы предпринимательской деятельности начинается с формирования уставного фонда. Уставный фонд - это выделенные или при­влеченные предприятием финансовые ресурсы в виде денежных средств, имущества, других материальных ценностей, нематериальных активов, ценных бумаг, которые за­креплены за предприятием на правах собственности и пол­ного хозяйственного владения. За счет уставного фонда пред­приятие формирует свои собственные средства.

Порядок и источники формирования уставного фонда пред­приятия зависят от организационного типа предприятия и фор­мы собственности.

Предприятие - это самостоятельно хозяйствующий субъект, который имеет право юридического лица и осуществляет про­изводственную, научно-исследовательскую и коммерческую деятель­ность с целью получения соответствующей прибыли.

По форме собственности предприятия могут быть частными, коллективными, государственными и смешанными (т. е. объе­диняющими вышеназванные формы собственности в различных ва­риантах и пропорциях).

На основе различных форм собственности современная эко­номика выделяет три правовые формы организации предприя­тий:

1) единоличное владение;

2) товарищество (партнерство);

3) корпорация.

Выбор организационной формы предприятия зависит от мно­гих факторов, в том числе от особенностей сферы будущего бизнеса и персональных качеств самого предпринимателя или учредителей.

Единоличное владение - это предприятие, владельцем ко­торого является одно лицо (или семья). В этом случае предпри­ниматель владеет материальными ресурсами и оборудованием, необходимыми для производственной деятельности, лично конт­ролирует деятельность предприятия, получает доход и несет от­ветственность по долгам, обязательствам и другой задолженно­сти предприятия.

Как одна из наиболее простых и распространенных форм организации предприятия (бизнеса) единоличное владение име­ет свои преимущества и недостатки. Рассмотрим наиболее существенные из них.

Преимущества единоличного владения:

1) легко начать и прекратить бизнес, поскольку это не требует значительных затрат времени и средств на юридические услуги и исключает бюрократическую волокиту (во многих за­падных странах принята не разрешительная, а заявительная форма регистрации единоличных владений);

2) нет необходимости, принимая решения, добиваться согла­сия партнеров, что свидетельствует о высокой степени самостоя­тельности, свободы и оперативности действий. Поэтому данная форма подходит людям с четко выраженными индивидуальными предпринимательскими качествами;

3) получаемый доход полностью зависит от успешной дея­тельности предпринимателя. Это побуждает его вести дело эффективно: напряженно трудиться, тщательно контролировать, принимать осторожные, взвешенные решения и максимально расширять деловые операции. В данной форме предприятия за­действован максимум побудительных мотивов деятельности, в том числе моральная удовлетворенность своей работой;

4) единоличное владение дает возможность лучше сохранять секреты относительно технологии, техники, организации произ­водства и т. п.;

5) в некоторых странах налогообложение доходов единоличного владения не отличается от налогообложения физических лиц, что существенно упрощает учет.

Недостатки единоличного владения:

1) трудности в привлечении больших финансовых средств. Начинающий предприниматель, как правило, не располагает достаточной суммой денег для начала бизнеса, а из-за низкого рейтинга кредитоспособности по сравнению с рейтингом крупных фирм доступ к кредитам коммерческих банков затруднен. Затруд­нено получение финансовых средств и из других источников;

2) наиболее важный недостаток состоит в том, что единолич­ный владелец является субъектом неограниченной ответственно­сти. Самостоятельные предприниматели рискуют в случае не­удачи в бизнесе потерять не только активы фирмы, но и свое личное имущество, так как обычно активы и личное имущество выступают гарантией при получении кредитов;

3) трудности разделения труда и специализации в производ­стве и менеджменте. Предприниматель может и должен осуще­ствлять полный контроль над деятельностью своей фирмы: осуществлять общее руководство; принимать решения относи­тельно приобретения ресурсов, продажи продукции; управлять техническим и организационным развитием предприятия и осу­ществлять это лично. Иначе говоря, преимущества от разделе­ния и кооперации труда в больших фирмах недоступны для единоличных владельцев. К тому же лишь немногие люди имеют способности, необходимые для эффективной профессиональной деятельности во всех направлениях;

4) неопределенность сроков деятельности. Единоличное вла­дение существует лишь до тех пор, пока дееспособным является сам предприниматель. В связи с такой неопределенностью времени существования единоличного владения другие бизнес­мены неохотно заключают долгосрочные финансово-хозяйствен­ные договоры с его владельцем;

5) большие физические и психологические нагрузки на пред­принимателя в связи с необходимостью личного осуществления всех функций управления предприятием (мелкий собственник, как показывает практика, работает в среднем по 12 часов в сутки без выходных);

6) функциональные недостатки. В связи с трудностями в по­лучении кредитов и финансовых средств из других источников единоличное владение сталкивается, как правило, с проблемами оперативного характера. Например, неудачное расположение предприятия; необустроенные здания; несовременное оборудова­ние; трудности с выплатой заработной платы наемным работ­никам; невозможность приобретения сырья, материалов и комп­лектующих деталей в достаточных количествах.

Товарищество (партнерство) - это предприятие, организа­ция или учреждение, созданное по соглашению двух или боль­шего числа отдельных лиц (в том числе юридических) путем объединения их денежных средств, имущества и предпринима­тельской деятельности. Объединяя свои финансовые ресурсы и умение вести дело, партнеры, таким образом, распределяют риск, а также прибыли и убытки.

С точки зрения ответственности партнеров по долгам и обя­зательствам товарищества делятся на общие (простые) и огра­ниченные.

Общее (простое) товарищество характеризуется тем, что каждый его участник несет неограниченную ответственность по долгам и обязательствам товарищества. Это означает, что если один из партнеров не в состоянии выплатить свою долю това­рищества, то другой (или другие) партнер обязан рассчитаться с кредиторами за него. В общем товариществе каждый партнер имеет право на заключение сделок и равный голос в управлении и контроле. Прибыли и убытки делятся между ними поровну, если иное не предусмотрено соглашением.

Общее товарищество подобно единоличному владению пре­кращает свою деятельность в случае выхода из дела одного из партнеров.

Ограниченное товарищество - это вид товарищества, при образовании которого определяется один или несколько участ­ников в качестве генерального партнера. Роль и ответственность партнеров зависят от их статуса. Генеральный партнер управ­ляет всем товариществом и несет неограниченную ответствен­ность по его долгам и обязательствам, а рядовые партнеры (с ограниченной ответственностью) не управляют бизнесом и не отвечают по обязательствам товарищества. Их ответственность ограничена личным вкладом в капитал товарищества. Поэтому выход из товарищества одного из партнеров не ведет к прекра­щению деятельности ограниченного товарищества.

Общим для всех товариществ является наличие учредитель­ного соглашения. Составление его - очень важный и ответ­ственный этап создания товарищества, равно как и выбор парт­неров.

Товарищество, как и единоличное владение, имеет свои пре­имущества и недостатки.

Преимущества товарищества:

1) финансовые возможности товарищества значительно шире финансовых возможностей единоличных владений за счет объе­динения капитала нескольких партнеров. Коммерческие банки рассматривают товарищества как менее рискованную форму бизнеса и отдают им приоритет в кредитовании;

2) свобода и оперативность действий. Как и единоличное владение, товарищество легко создать;

3) дополнительные возможности в разделении труда в про­цессе управления. Чем больше партнеров, тем больше возмож­ностей распределения между ними функций управления по их профессиональным и деловым способностям.

Недостатки товарищества:

1) неограниченная ответственность. Просчет одного из парт­неров может привести к разорению других, так как они несут солидарную ответственность за убытки. Если же один из парт­неров не имеет достаточных личных средств для покрытия своей доли в убытках, другие партнеры обязаны покрыть их за свой счет. Это создает взаимное недоверие партнеров друг к другу;

2) неповоротливость управления товариществом обусловлена зачастую недостатком опыта и несовместимостью интересов партнеров. Это может быть также следствием коллективного управления;

3) трудности с распределением прибыли. Эти проблемы возникают тогда, когда партнеры внесли разные доли в устав­ный фонд, отработали разное количество часов или организова­ли разные по эффективности деловые операции;

4) частые разногласия между партнерами. Поводом их возникновения могут служить не только вопросы, распределения прибыли, но и руководства наемным персоналом, распределе­ния обязанностей и т. п.;

5) трудности с ликвидацией. Если принимается новый парт­нер или выходит из дела один из партнеров, необходимо юри­дическое оформление нового партнерского соглашения. Эта не­гибкость создает неудобства в процессе привлечения финансо­вого капитала, необходимого для начала деятельности предпри­ятия, финансирования его роста, заключения долгосрочных хо­зяйственных соглашений. Кроме того, особые сложности возни­кают по поводу разделения прибыли, имущества и долгов в про­цессе ликвидации.

Названные выше организационно-правовые формы предпри­нимательства используются преимущественно небольшими по размерам предприятиями. Крупные масштабы производства тре­буют иных способов привлечения капитала и их использования, которые обеспечивают стабильное функционирование предприя­тия. И такая форма предпринимательства - это корпорация.

Корпорация - форма организации предприятия, предусмат­ривающая разделение функций собственности и управления между акционерами (собственниками акций) и менеджерами. Менеджеры самостоятельно (отдельно от собственников) заклю­чают контракты, выступают истцом и ответчиком в суде, платят налоги и т. п. Акционеры же лично не отвечают по обязатель­ствам корпорации и ее долгам. Ответственность акционеров по долгам корпорации ограничена лишь инвестированным капита­лом (стоимостью акций).

Преимущества корпораций:

1) корпорация - наиболее эффективная форма организации предпринимательской деятельности с точки зрения возможности аккумулирования значительных денежных сумм. Многочислен­ные юридические и физические лица могут через рынок цен­ных бумаг (фондовую биржу) приобрести акции корпорации и принять участие в финансировании внедрения новой техники, передовой технологии, увеличении основных и оборотных средств;

2) каждый акционер отвечает по долгам корпорации только в пределах вложенных им денежных сумм, т. е. несет ограни­ченную ответственность. Кроме того, он может купить ценные бумаги нескольких корпораций;

3) возможность легкого изменения собственника ценных бумаг посредством продажи акций через фондовую биржу либо дарения и завещания их наследникам;

4) возможность получения дополнительных доходов от внедрения технологий массового производства, специализации в сфере производства и управления, привлечения более квали­фицированных специалистов.

Недостатки корпораций:

1) большие первоначальные затраты денежных средств и времени при регистрации за счет расходов на юридические услуги, подготовку регистрационных документов, выпуск ак­ций и т. п.;

3) возможности злоупотреблений. В связи с тем, что корпо­рация является юридическим лицом, недобросовестные мене­джеры компании иногда получают возможность избежать лич­ной ответственности за сомнительную производственную дея­тельность;

3) возможности разногласий между менеджерами и владель­цами акций в связи с существенными расхождениями между функцией собственности и функцией управления;

4) трудности ликвидации в связи с существованием принци­па ограниченной ответственности.

При всех сложностях и противоречиях становления и разви­тия корпоративной (акционерной) формы хозяйствования в на­шей стране за ней будущее, поскольку она вызвана к жизни ры­ночной экономикой.

Кроме того, предприятия имеют право на добровольных началах объединять свою производственную, научную, коммер­ческую и другие виды деятельности.

Предприятия могут объединяться в:

1) ассоциации - договорные объединения, созданные с целью постоянной координации хозяйственной деятельности. Ассоциация не имеет права вмешиваться в производственную и коммерческую деятельность кого-либо из ее участников;

2) консорциумы - временные, уставные объединения про­мышленного и банковского капитала для достижения общей цели;

3) концерны - уставные объединения предприятий промыш­ленности, научных организаций, транспорта, банков, торговли и т.д. на основании полной финансовой зависимости от одного или группы предпринимателей;

4) другие объединения по отраслевому, территориальному и иным принципам.

1.3 Особенности организации финансов на предприятиях различно организованно-правовых форм хозяйствования.

Организационно-правовая форма предприятия, закрепленная в его учредительных документах, должна полностью соответствовать требованиям законодательных актов. Принятие Государственной Думой РФ 21 октября 1994 г. нового Гражданского Кодекса РФ потребовало внесения изменений и дополнений в учредительные документы. Рассмотрим особенности организации финансов на предприятиях различных организационно-правовых форм хозяйствования.

Хозяйственные товарищества. К ним относятся полные товарищества и товарищества на вере или коммандитные товарищества. Хозяйственные общества, которые включают акционерные общества и общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, формирование уставного капитала этих коммерческих организаций производится за счет взносов участников или учре­дителей, каждый из которых имеет определенную долю.

Полное товарищество действует на основании договора между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. Особенностью договора является признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от вклада в уставный капитал.

Следующая организационно-правовая форма хозяйствования - товарищество на вере или коммандитное товарищество создается также на основании договора между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями.

Одной из наиболее распространенных организационно-правовых форм коммерческих организаций являются общества с ограниченной ответствен­ностью. Это объединения юридических и физических лиц для совместной предпринимательской деятельности. Имущество общества с ограниченной ответственностью состоит из вкладов участников, полученных доходов и других законных источников. Если участниками общества являются юридические лица, они сохраняют права юридического лица и полную самостоятельность

В отличие от обществ с ограниченной ответственностью в обществах с дополнительной ответственностью, его участники, при недостаточности имущества общества, отвечают по обязательствам перед его кредиторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном размере к сумме вкладов в уставный капитал, то есть несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом, аналогично участникам полных товариществ и полным товарищам в коммандитных товариществах.

Наиболее сложной организационно-правовой формой коммерческих организаций являются акционерные общества открытого и закрытого типов. Как правило, акционерное общество (АО) объединяет широкий круг юридических и физических лиц. Имущество акционерного общества формируется за счет продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, полученных доходов и иных источников.

Уставный капитал акционерных обществ формируется за счет взносов, оформленных в виде определенного количества акций равной номинальной стоимости, АО выпускают обыкновенные и привилегированные (не более 25% уставного капитала) акции, имеющие разную номинальную стоимость и дающие их держателям разные права.

Различия между открытыми и закрытыми акционерными обществами касаются главным образом выпуска и обращения акций.

Открытое акционерное общество имеет потенциально неограниченные возможности в привлечении капитала, увеличении числа акционеров, количестве и сумме эмиссии, осуществляемых в форме открытой подписки. Закрытая подписка имеет место при учреждении акционерного общества, в дальнейшем проводятся открытые подписки. См. приложение, рисунок №4.

Закрытое акционерное общество относительно меньше по составу участников, величине уставного капитала, имеет ограничения по порядку организации эмиссионного процесса.

При учреждении АО чаще всего используют договор о совместной деятельности. В нем учредители распределяют права и обязанности по созданию общества, определяют размер уставного капитала, устанавливают категории акций, предлагаемых к эмиссии и порядок их размещения и т.д.

Уставный капитал АО гарантирует интересы кредиторов, поэтому его величина должна соответствовать размеру чистых активов.

В условиях, когда сами АО обеспечивают ликвидность и рост курса акций, осуществляют их свободную куплю-продажу, неминуемо наступает наивысшая точка риска банкротства, предотвратить которое невозможно.

Дата добавления: 2015-08-09