Секреты мастерства

Баффет завоевал симпатии и порой зависть финансистов всего мира не столько размером своего богатства, от большей части которого, к слову, он уже избавился, сколько высокими результатами своей инвестиционной деятельности и устойчивостью в неспокойной финансовой пучине. Сегодня его инвестиционный фонд The Berkshire Hathaway владеет акциями крупнейших транснациональных компаний, а его бизнес синоним стабильности и успешности. Миллионы инвесторов по всему миру пытаются разгадать секреты мастерства инвестиционного гуру Баффета.

Хотя по большому счету разгадывать ничего не надо, простодушный и открытый Баффет все рассказал уже сам. Интересен например вот такой случай.

В 1972 году Баффет за 25 миллионов долларов купил производителя шоколадных конфет See´s Candies. По всем раскладам, это была чудовищно невыгодная сделка. Объективная стоимость компании составляла 8 млн, тогда как ее тогдашний хозяин надумал щеки и дешевле, чем за 30 млн долларов продавать ее не хотел. Он бы так и сидел, и просил бы дальше эти тридцать миллионов, если бы в один прекрасный день в его дверь не постучал Баффет. Он стал первым покупателем, который начал торговаться от требуемой хозяином компании суммы. И сторговался до 25 миллионов.

Акционеры Berkshire, которые должны были одобрить сделку, хоть и безоговорочно доверяли Баффету, но все же недоумевали, зачем переплачивать в таком масштабе за какого-то производителя шоколадных конфет. Уоррен Баффет нашел гениальное решение, чтобы развеять все сомнения своих компаньонов по бизнесу. Он съел на их глазах конфету See´s и сказал: "У них потрясающий вкус, это уже само по себе их доказанное конкурентное преимущество", пообещав, что в ближайшие 20 - 25 лет фабрика будет приносить неплохие доходы. Прозорливость Баффета оказалась потрясающей - через несколько лет цена компании выросла в несколько раз и по темпам роста обогнала прирост индекса Dow Jones.

Именно в этом и состоит секрет успешных инвестиций Баффета - он покупает то, что ему нравится. На сегодняшний день Berkshire владеет крупнейшими мировыми брендами, которыми в повседневной жизни пользуется Уоррен. Он запивает гамбургеры Кока-колой, расплачивается карточками American Express, читает The Washington Post, летает самолетами Executive Jet, смотрит мультфильмы Уолта Дисеня, бреется по утрам бритвой Gillette. "Приятно осознавать, черт побери, что когда ты просыпаешься по утрам, миллионы мужчин по всему миру бреются твоими бритвами", - кокетничает Баффет.

Баффет не сразу пришел к принципу "покупай, что нравится". Во время учебы в университете он познакомился с известным теоретиком инвестиционного бизнеса Бенджамином Грэхемом, чья книга "Интеллектуальный инвестор" была на тот момент библией всех биржевых игроков.

Бенджамин Грэхем исповедовал традиционный принцип инвестирования - смотри на цифры, а не на то, что производит предприятие, которые ты хочешь купить. Грэхем считал, что надо вкладывать средства в заниженные котировки и умирающие компании, а не в качественные бизнесы по справедливой цене. Но Баффет не был бы Баффетом, если бы поддался традиционной доктрине инвестирования. В один прекрасный момент его осенило, что нужно делать все с точностью до наоборот. Его "метод маразма", как обзывали стратегию Уоррена его коллеги-инвесторы, оправдался в долгосрочной перспективе на все 100%. За эти годы он заработал больше, чем все его критики вместе взятые!

Дата добавления: 2015-08-18