Сущность оборотного капитала и необходимость управления им.

Лекция. Оборотный капитал предприятия

Сущность оборотного капитала и необходимость управления им.

Эффективность использования оборотных средств.

Сущность оборотного капитала и необходимость управления им.

Оборотные средства (оборотный капитал) – объект управления и непременное условие для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. Оборотные средства – это инвестиции компании в краткосрочные активы…которые могут быть использованы…в течение года.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Можно дать следующее обобщающее определение оборотного капитала – это средства предприятия, инвестируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые переносят свою стоимость на готовую продукцию полностью в течение одного операционного цикла.

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит к разделению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Первые функционируют в процессе производства, а другие – в сфере обращения, то есть реализации готовой продукции.

Оборотные фонды предприятий по их назначению в процессе воспроизводства подразделяются на следующие группы:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- готовые изделия на складе и отгруженные;

- денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

Производственные запасы и незавершенное производство представляют собой производственные оборотные фонды объединений, предприятий (оборотные фонды производства). Производственные запасы находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Однако они необходимы, так как обеспечивают непрерывность процесса производства. Незавершенное производство - это предметы труда, которые находятся непосредственно в процессе производства и подвергаются обработке. По существу это незаконченные производством изделия разной степени готовности.

Основное назначение оборотных фондов производства (производственных запасов и незавершенного производства) - обеспечить бесперебойность и ритмичность процесса производства.

Готовые изделия, а также денежные средства в кассе, на расчетном счете и средства в расчетах составляют оборотные фонды обращения. Потребность в этих оборотных фондах обусловливается непрерывностью процесса кругооборота фондов производственных объединений (предприятий).

Размер оборотного капитала определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято разделять оборотный капитал на постоянный и переменный (рисунок).

В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала.

Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.

Рисунок – Постоянный и переменный оборотный капитал как компоненты динамического ряда активов предприятия

Управление оборотным капиталом– это процесс воздействия управляющего элемента системы (менеджера предприятия) на управляемый элемент (оборотный капитал) посредством различных методов, операций и процедур, необходимый для того, чтобы сформулировать и реализовать цели предприятия.

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходиться предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Многие ученые процесс управления оборотным капиталом связывают с составом оборотного капитала, то есть разделяют его на следующие составные части:

– управление запасами;

– управление дебиторской задолженностью;

– управление денежными средствами.

Некоторые помимо перечисленных элементов процесса управления оборотным капиталом выделяют еще один – управление краткосрочными финансовыми вложениями. Эта составная часть процесса относится уже не к производственной, а к финансовой деятельности предприятия.

Дата добавления: 2015-08-13