Анализ оборотного капитала и источников его формирования

Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия, т.е. потока материальных и денежных ресурсов

Оборотные средства (ОБС) находятся в постоянном движении, приобретая форму денег (Д), сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадии.

На первой стадии происходит превращение [Д -> ОБС]. Это заготовительная стадия, которая охватывает период, необходимый для образования производственных запасов. Оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме [Д] для приобретения сырья, материалов и других предметов труда [ОБС].

Вторая стадия — производственная [ОБС -> ГП]. Она начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции (ГП) на склад предприятия. Оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции.

Третья стадия превращения [ГП -> -> Д] (реализации) начинается с поступления ГПна склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции. Оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции и денег.

Из сказанного следует, что оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обмена (реализации продукции).

Стоимость оборотных средств зависит от:

характера и объема выпускаемой продукции,

технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов.

Состав же оборотных средств по классификационным группам практически одинаков для всех отраслей промышленности.

Оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

а) обслуживаемая сфера экономической деятельности;

б) особенности планирования и организации;

в) источники формирования;

г) группы и виды.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств.

Наличие оборотных средств, имеющихся в распоряжении того или иного предприятия в целом, а также по отдельным их груп­пам или видам), может быть рассчитано как по состоянию на определенную дату (обычно отчетной датой является последний день соответствующего квартала), так и в среднем за истекший отчетный период.

Средний остаток (О_ср) оборотных средств за данный отчетный период проще всего определить как полусумму остатков на нача­ло (О_н) и конец (О_к) этого периода, т.е. по формуле

Оср = (Он- Ок)/2.

Но эта простота обманчива. Необходимо учитывать, что при­менять эту формулу можно только тогда, когда остатки оборот­ных средств (или того их элемента, который анализируется в дан­ный момент) изменяются равномерно в течение всего отчетного периода. Иначе показатель, рассчитанный по формуле полусум­мы остатков, будет неточным. Более точный результат дает при­менение формулы расчета средней хронологической.

Структура запасов оборотных средств характеризуется относи­тельными величинами структуры в соответствии с принятой на предприятии классификацией:

где Z_t — удельный вес i-го вида запасов в их общем объеме.

Источники формирования оборотных средств делятся на:

1. Собственные и приравненные к ним (устойчивые пассивы);

2. Заёмные средства;

3. Привлечённые ресурсы.

Собственные оборотные средства формируют минимальную величину оборотных средств, без которой невозможна нормальная деятельность предприятия.

Заёмные средства - являются источником покрытия дополнительной потребности предприятия в оборотных средствах. Создаются за счёт краткосрочного кредита банков. Они составляют примерно 45% всей суммы оборотных средств.

Привлечённые средства - это временно используемые в обороте средства из специальных фондов материального снабжения, кредиторская задолженность поставщикам. Кроме того предприятия создают резервный фонд за счёт прибыли для покрытия непредвиденных потерь и убытков.

Дата добавления: 2015-08-09