Приёмы финансового менеджмента, направленные на перемещение капитала для его прироста

Перемещение капитала для его прироста – это инвестиционная сделка, связанная, как правило, с долгосрочным вложением капитала. Поэтому приемы, направленные на перемещение капитала, представляют собой способы осуществления прироста этого капитала, способы получения дохода на этот капитал в форме его прироста.

Депозит – представляет собой вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. Депозиты являются источником банковского кредитного капитала, используемого на выдачу кредитов, проведение факторинговых операций, осуществление инвестиций и т.п. Поэтому депозит оплачивается банком. Хранение средств на депозитных счетах осуществляется на основе договора, заключенного между банком и вкладчиком. При хранение средств на депозитных счетах банк дает гарантию возврата их вкладчику, которая обеспечивается уставным и резервными фондами банка, а также всем его имуществом. Вкладчик может также помещать свои вклады в инвесторов с помощью денежных аукционов или вкладывать свой капитал в иностранную экономику.

Рента – это регулярно получаемый доход на капитал, облигации, имущество, недвижимость, не требующей от получателя предпринимательской деятельности.

В РФ осуществление ренты регулируется главой 33 ГК РФ. Рента осуществляется на основе договора. По договору ренты одна сторона (получатель ренты) передает другой стороне (плательщику ренты) в собственность имущество, а плательщик ренты обязуется в обмен на полученное имущество периодически выплачивать получателю ренту в виде определенной денежной суммы или предоставления средств на его содержание в иной форме. Договор ренты подлежит нотариальному удостоверению, а договор, предусматривающий отчуждение недвижимого имущества под выплату ренты, подлежит также государственной регистрации.

Лизинг – форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и др. движимого и недвижимого имущества, кроме земельных участков и др. природных объектов. Фактически лизинг представляет собой форму материально-технического снабжения с одновременным кредитованием и арендой. В нашей стране лизинговые операции регулируются ГК РФ (глава 34, параграф 6 «Финансовая аренда (лизинг)») и Законом РФ «О лизинге» от 29.10.98 № 164-ФЗ.

Закон определяет лизинг следующим образом: «Лизинг- это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам, за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем».

Предметом (т.е. объекта) лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и др. природных объектов.

Транстинг – способ вторичного получения доходов путем вложения в ценные бумаги прибыли, полученной от первоначального вложения капитала в предпринимательства.

Транстинг служит одним из эффективных способов накопления капитала. Сущность и содержание транстинга проявляются в совершение следующих операций.

Собираются деньги граждан;

На собранные деньги создается производственное или торговое предприятие (цех, магазин и т.п.) обычно в форме полного товарищества;

За счет прибыли, полученной от деятельности созданного общества, приобретаются для граждан (совладельцев общества) акции или другие ценные бумаги преуспевающих АО, банков и т.п.При этом в целях уменьшение степени финансового риска обычно покупаются акции разных хозяйствующих субъектов. Таким образом, гражданин получает на свой денежный вклад следующие доходы: часть прибыли от деятельности общества, акции, дивиденды по акциям.

Франчайзинг – это система передачи или продажи лицензии на технологии и товарный знак. Сущность франчайзинга заключена в том, что фирма (франчайзер), имеющая высокий имидж на рынке, передает на определенных условиях не известной потребителям фирме (франчайзиату) права, т.е. лицензию (франчайз), на деятельность по своей технологии и под своим товарным знаком и получает за это определенную компенсацию (доход).

Франчайзер – это лицензиар франчайза, который как бы представляет собой головную фирму (т.е. материнскую компанию) системы франчайзинга.

Франчайзиат – это лицензиат франчайза.

Реинжиниринг – это инженерно-консультационные услуги по перестройки систем организации и управления производственно-торговыми и инвестиционными процессами хозяйствующего субъекта в целях повышения его конкурентоспособности и финансовой устойчивости.

Реинжиниринг бывает 2-х видов: кризисный и реинжиниринг развития.

Кризисный реинжиниринг направлен на решение кризисных проблем хозяйствующего субъекта. Он применяется в тех случаях, когда результативность производственно-торговой и финансово-коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта постоянно снижается, конкурентоспособность его резко падает, наметилась тенденция банкротства и нужен комплекс мер по ликвидации этого кризиса.

Реинжиниринг развития применяется в тех случаях, когда динамика развития снижается и действующая структура организации и управления производственно-торговым и инвестиционными процессами уже достигла предельного уровня по получению прибыли.

Фирменный кредит – это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).

Факторинг – это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.

Факторинг включает в себя:

1. взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

2. предоставление продавцу краткосрочного кредита;

3. освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантирование его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнением им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Финансовыми агентами могут быть банки и другие кредитные организации, а также коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление данного вида деятельности, т.е. факторинга.

Форфетирование – представляет собой форму кредитования экспорта банкам или финансовой компании путем покупки ими без оборота на продавца векселей и др. долговых требований по внешнеторговым операциям.

Механизм форфетирования заключается в следующем. Форфетор (банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность.

Кредит по открытому счету – при экспортно-импортных операциях одновременно означает и расчеты по открытому счету. Эти кредиты предоставляются в расчетах между постоянными партнерами (контрагентами), особенно при многократных поставках однородных товаров. Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебит счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету. Для покупателя открытый счет – это выгодная форма расчетов и получения кредита, так как в этом случае отсутствует риск оплаты не поставленного товара, а проценты за пользование такого кредита обычно не взимаются.

Банк предоставляет вексельный (учетный) кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента; комиссионных платежей и др. расходов. Стороны могут продлить срок оплаты, т.е. совершить пролонгацию векселя. Пролонгация бывает прямая, простая и косвенная. При прямой, делается соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации такая запись не делается. При косвенной, составляется новый вексель, а старый взимается из обращения.

Закрытие учетного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя. Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента.

Акцептный кредит – кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

При реализации товаров в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банкам. Такой вексель в любое время может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептантом векселя выступает банк.

Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию своих средств, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа.

Овердрафт – представляет собой отрицательный баланс на текущем счете клиента банка. Овердрафт – это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо – задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер % за кредит. При овердрафте в погашении задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычной ссуды.

Дата добавления: 2015-07-20