Перечень основных финансо­вых коэффициентов

№ п/п	Показатель	Эквивалент	Обозначение	Формула
1. Показатели ценности и роста бизнеса
	Рентабельность собственного капитала	Return on Equity	ROE	Чистая прибыль / Собственный капитал
	Соотношение цена-прибыль	Price/Earnings	p/e	Рыночная цена акции / Прибыль на акцию
	Соотношение рыночной и балансовой стоимости акции	Market-to-Book	m/b	Рыночная цена акции / Балансовая стоимость акции
2. Показатели дохода акционеров
	Прибыль на акцию	Earnings per Share	eps	Чистая прибыль / Количество акций
	Дивиденд на акцию	Dividend Per Share	DPS	Дивиденды / Количество акций
	Коэффициент дивидендных выплат	Payout Ratio	PR	Дивиденды / Чистая прибыль
3. Показатели эффективности инвестиций
	Прибыль на акцию	Earnings per Share	eps	Чистая прибыль / Количество акций
	Дивиденд на акцию	Dividend Per Share	DPS	Дивиденды / Количество акций
	Коэффициент дивидендных выплат	Payout Ratio	PR	Дивиденды / Чистая прибыль
	Дивиденд на акцию	Dividend Per Share	DPS	Дивиденды / Количество акций
	Коэффициент дивидендных выплат	Payout Ratio	PR	Дивиденды / Чистая прибыль
4. Показатели операционной деятельности
	Доля валовой прибыли	Gross Profit Margin	GM	Валовая прибыль / Выручка от реализации
	Рентабельность продаж по операционной прибыли	Operating Profit Margin	OPM	Операционная прибыль / Выручка от реализации
	Рентабельность продаж по чистой прибыли	Return on Sales or Net Profit Margin	ROS	Чистая прибыль / Выручка
	Текущая ликвидность	Current Ratio	CUR	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
	Быстрая ликвидность	Acid test or Quick ratio	QUICK	Оборотные активы - Запасы и др. н. лкв.об.акт. / Краткосрочные обязательства
	Оборачиваемость запасов	Inventory Turnover	IT	Себестоимость реализованной продукции /Запасы
	Оборачиваемость дебиторской задолженности	«Accounts» Receivables turnover	AR	Выручка от реализации в кредит / Дебиторская задолженность
	Период кредиторской задолженности	Days Payable Outstanding	DP	Кредиторск. задолж. х К-во дней в периоде / Себестоимость реализованной продукции
5. Показатели финансовой устойчивости
	Коэффициент покрытия процентов прибылью	Times Interest Earned	TIE	Операционная прибыль / Финансовые расходы
	Коэффициент денежного покрытия	Cash coverage	CC	Операционная прибыль+Амортизация / Финансовые расходы
	Финансовый рычаг	Debts to Equity or Financial Leverage	D/E	Обязательства / Собственный капитал
	Соотношение активов и капитала (мультипликатор капитала)	Assets to Equity or Equity Multiplier	A/E	Активы / Собственный Капитал
	Коэффициент долговой нагрузки	Total Debt ratio	D/A	Обязательства / Активы

№ п/п	Показатели	Формула расчета	Примечание	Характеристика показателей
1. Ликвидность
1.	Коэффициент общей ликвидности Кл	Кл = Краткосрочные активы / Краткосрочные обязательства	Краткосрочные активы - активы, которые могут быть обращены в наличность в течении 1 года и ранее; Краткосрочные обязательства должны быть погашены в течение года	Кл показывает, как предприятие может выполнить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся краткосрочных активов. Соотношение 2:1 является оптимальным для большинства предприятий и отраслей. Чем выше Кл, тем более привлекательны предприятие и отрасль для инвесторов.
2.	Коэффициент срочной ликвидности Ксл	Ксл (Наличность + Эквиваленты наличности + Счета к получению) / Краткосрочные обязательства или Краткосрочные активы Запасы / Краткосрочные обязательства	Ксл служит более строгой мерой ликвидности. Запасы исключаются из расчета потому, что эта статья считается последним ликвидным средством.	Ксл показывает, как предприятие может выполнить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся легко реализуемых активов. Соотношение 1:1 является оптимальным для большинства предприятий.
3.	Возврат дебиторской задолженности (в днях) - Дз	Дз = Сумма дебиторской задолженности за год / (Годовой объем сбыта:360)	Дебиторская задолженность - это средства, которые клиенты должны предприятию.	Большая величина Дз (около года) может свидетельствовать: - о наличии трудностей с погашением дебиторами своих счетов; - о наличии трудностей со сбытом продукции; - о том, что продукция предприятия науко- или капиталоемкая.
4.	Оборачиваемость товарных запасов (в днях) - Отз	Отз = Сумма товарных запасов / (Годовой объем (сбыта: 360)		Большая величина Отз будет свидетельствовать о наличиии излишних запасов. Незначительная величина – недостаток необходимых запасов.
5.	Чистый оборотный капитал - Кчо	Кчо = Краткосрочные активы - Краткосрочные обязательства		Положительная величина Кчосвидетельствует о ликвидности предприятия в целом.
6.	Структура текущих активов (в %) – дебиторская задолженность			Если доля значительна (более 50 %), это может свидетельствовать о недостаточном контроле за поступлением платежей. Незначительная доля свидетельствует о финансовом риске из-за недостатка наличных денег
2. Платежеспособность
7.	Коэффициент общей платежеспособности = Коп	Коп = Собственный капитал / Суммарные обязательства	Под обязательствами понимается сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств, а также сумма собственного капитала.	Коп показывает долю собственного капитала в финансировании предприятия.
8.	Коэффициент возврата долгосрочных обязательств Квд	Квд = Балансовая стоимость / Сумма выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам		Квд должен быть значительно больше 1. В этом случае он будет свидетельствовать о высокой прибыльности вложенных средств.
3. Прибыльность
9.	Коэффициент валовой прибыли - Квп	Квп = Валовая прибыль / Выручка от реализации	Валовая прибыль равняется выручке от реализации (объему сбыта) за вычетом себестоимости реализованной продукции.	Сравните Квп с аналогичными показателями альтернативных вариантов.
10.	Коэффициент чистой прибыли (ил коэффициент прибыльности) - Кчп	Кчп = Чистая прибыль / Выручка от реализации	Чистая прибыль — это прибыль, оставшаяся после выплаты налогов, но до выплат дивидендов по обыкновенным привилегированным акциям.	Высокие значения Кчпсвидетельствуют: - о благоприятной конъюнктуре рынка для предприятия; - об эффектном использовании материальных и финансовых средств, имеющихся у предприятия.
11.	Коэффициент удержания - Ку	Ку = Прибыль,направляемая в бизнес / Чистая прибыль		Ку от 0.8 до 1,0 указывает на то, что предприятие стремится заработать деньги путем инвестирования в само предприятие.
4. Использование активов
12.	Стоимость недвижимости предприятия		Недвижимость - это земля, а также всякое иное имущество, прикрепленное к земле и прочно связанное с ней (здания, сооружения и т.д.)	Используется при оценке: - степени снижения первоначальной (базовой) стоимости недвижимости в результате износа за 1 год (определите амортизацию); - соответствие стоимости недвижимости ее стоимости по текущим рыночным ценам; - возможность альтернативного использования недвижимости (может ли данная недвижимость использоваться более выгодно в других целях, например, при сдаче в аренду, постройке на этом месте жилых домов и т.д.
13.	Реальная стоимость предприятия		Включает действительную стоимость: Филиалов предприятия; Торговой марки; Акций, выпущенных и затем вновь купленных предприятием.
14.	Показатели фондоотдачи	Годовой объем сбыта Краткосрочные активы Годовой объем сбыта Долгосрочные активы Годовой объем сбыта Сумма краткосрочных и долгосрочных активов		Высокие показатели свидетельствуют: об обеспечении максимального использования производственных мощностей; об оптимальном количестве товарных запасов.
15.	Норма прибыли на акционерный капитал - Пак	Кфр = Чистая прибыль / Средняя величина акционерного капитала в обыкновенных акциях	Средняя величина капитала рассчитывается как среднее арифметическое: сумма акционерного капитала на начало и на коней года, деленная на два	Тенденция изменения Пак должна быть стабильной и возрастающей.
16.	Коэффициент оборачиваемости акционерного капитала Коак	Коак = Годовой объем сбыта / Средняя величина акционерного капитала	Акционерный капитал включает обыкновенные акции, оплаченную часть капитала и не распределенную прибыль.	Проследите тенденцию изменения данного показателя. Большая величина Коак свидетельствует об эффективности проекта.
17.	Коэффициент финансового риска Кфр	Кфр = Долгосрочная задолженность Средняя величина акционерного капитала в обыкновенных акциях
18.	Норма прибыли на обыкновенные акции - Поа	Поа = Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям / Cредняя величина акционерного капитала в обыкновенных акциях
19.	Коэффициент соотношения цена/доход - Ц/Д	Ц/Д = Рыночная цена акции / Доход на одну акцию за год	Доход на одну акцию за год рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия за год к числу проданных акций.	Ц/Д до 10 относится к акциям с низким соотношением более 30-с высоким.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):

Оок =N / Вср, (1.3)

где N – выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);

Вср – средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):

Одз = N / Сдз (оборотов), (1.4)

где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).

Сдз = (ДЗ1+ ДЗ2) / 2, (1.5)

где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года;

ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года.

3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):

Ддз = (Сдз х t) / N (в днях), (1.6)

где t – отчетный период, дней.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):

Окз = N / Скз (оборотов), (1.7)

где Скз – средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).

Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (1.8.)

где КЗ1 – кредиторская задолженность на начало года;

КЗ2 – кредиторская задолженность на конец года.

5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):

Дкз = (Скз х t) / N, (в днях), (1.9)

где где t – отчетный период, дней.

6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз):

Омз = S / Смпз, (1.10)

где где S – себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020);

7. Длительность оборота материально-производственных запасов (ЗиО-Подольск):

ЗиО-Подольск = (Смпз х t) / S, (в днях), (1.11)

где t – отчетный период, дней.

8. Длительность операционного цикла (Доц):

Доц = (Смпз x t) / S + (Сдз х t) / N, (в днях) (1.12)

или

Доц = Ддз + ЗиО-Подольск (1.13)

9. Оборачиваемость оборотных активов (Оок):

Оок = N / Cоб, (1.14)

где Соб – средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290).

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.):

Ос.с. = N / Си.с.ср., (1.15)

где Си.с.ср. – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490).

11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп):

Огп = N / Сгп, (1.16)

где Сгп – средняя за период величина готовой продукции (ф. 1, стр. 214).

12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф):

Оф = N / Сос, (1.17)

где Сос – средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120).

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):

Одс = N / Сдс, (1.18)

где Сдс – средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250).

14. Длительность оборота денежных средств (Ддс):

Ддс = (Сдс х t) / N. (1.19)

15. Чистый оборотный капитал (Чок):

Чок = ОК – КП, (1.20)

где ОК – оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.290);

КП – краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).

Дата добавления: 2015-07-16